- Los fondos indexados destacan por su propósito de replicar índices bursátiles, como el S&P 500, con menor carga de comisiones y ofreciendo eficiencia fiscal.
- Los fondos indexados son comúnmente integrados en las carteras de gestores de activos, destacando su papel como instrumentos de inversión fundamentales en el ámbito financiero.
- FlexFunds ofrece soluciones a gestores de fondos mediante la creación de vehículos de inversión independientes. Destaca su programa de titulización de activos para crear ETP que representan diversas estrategias, incluyendo fondos indexados.
Los fondos indexados, que existen desde la década de 1970, son un tipo de instrumento que trata de replicar tanto la composición como el comportamiento de un determinado índice bursátil como el S&P 500 de Wall Street, generalmente con una menor carga a nivel de comisiones, pero con la misma propensión a sufrir los efectos de la volatilidad de los mercados.
Los gestores de activos tienden a incluir entre su portafolio de inversión a los fondos indexados ya que son instrumentos de inversión comunes entre los inversores bursátiles, a diferencia de los fondos cotizados.
A pesar de las similitudes que puede haber en su estructura, ambos difieren por el hecho de que mientras los fondos indexados se adquieren a través de una entidad gestora por su valor liquidativo, los segundos se negocian a modo de acciones, explica la entidad financiera española Santander1.
En los fondos indexados participan los inversores, en su rol de aportantes al fondo, mientras que los gestores cumplen el rol de administradores y la entidad custodia asume la responsabilidad de resguardar los recursos.
¿Cuál es el objetivo de los fondos indexados?
En estos fondos, los gestores no concentran sus esfuerzos en seleccionar una canasta de activos y elaborar estrategias de inversión para superar los mercados, sino en engranar las distintas piezas para igualar el desempeño de un índice invirtiendo en las mismas empresas que le componen, explica FlexFunds, firma especializada en la creación y lanzamiento de vehículos de inversión (ETP).
Precisamente, FlexFunds se especializa en brindar soluciones a gestores de fondos mediante la estructuración de vehículos de inversión independientes, incluyendo productos listados en bolsa conocidos como ETP (Exchange Traded Products).
En particular, FlexFunds utiliza un programa de titulización de activos para crear ETP que representan diversas estrategias de inversión. Estas estrategias pueden incluir, entre otros, fondos indexados, REIT (Real Estate Investment Trusts) o fondos privados de inversión.
En este tipo de fondos indexados, los gestores se encargan de administrar los recursos de los inversores e invierten sus recursos en la canasta de activos de referencia, intentando lograr un desempeño similar, pero a menor coste, en tanto que los recursos utilizados para lograr su objetivo son menores en comparación a un fondo tradicional.
Los fondos indexados buscan obtener sus rendimientos por medio de la denominada gestión pasiva, por lo que se considera que suelen ser más fáciles de gestionar en comparación a otras alternativas y brindan alta diversificación con un solo producto para tener exposición a diferentes clases de activos.
¿Qué tan seguros son los fondos indexados?
Como cualquier tipo de inversión legal, los fondos indexados suelen estar supervisados y regulados por las distintas autoridades monetarias, en tanto que los gestores de activos que los administran deben contar con las correspondientes acreditaciones para poder invertir el dinero de los distintos participantes.
Aunque sean fáciles de comprender y de rastrear por medio del comportamiento general del índice, los especialistas señalan la necesidad de buscar la asesoría de especialistas para conocer los fondos de inversión indexados en los que se puede invertir, indica el banco español BBVA2.
Entre tanto, la institución financiera ING, basada en Países Bajos, señala que los principales canales para acceder fondos indexados incluyen a la banca tradicional, gestores de fondos, o plataforma de inversión digitales, que “conectan al mercado mayorista de fondos” y facilitan la transacción de estos activos3.
¿Qué riesgos hay en los fondos indexados?
Los fondos indexados tienen una relación estrecha con el desempeño de los índices, por lo que no son ajenos a las volatilidades de los mercados, lo que implica riesgos en momentos bajistas para quienes opten por este instrumento.
Otras condicionantes a la hora de optar por este instrumento tiene que ver con el horizonte de inversión, puesto que se considera que suelen ofrecer mejores resultados a largo plazo, y a la expectativa de rendimiento, ya que están estructurados para replicar un índice y no para batir a los mercados, considerando también que deben tenerse en cuenta los costes asociados a su administración, las comisiones, entre otros.
De otra parte, y dado que los fondos indexados se basan generalmente en estrategias de inversión pasiva, generalmente no logran reaccionar con agilidad frente a caídas de precios en los componentes del índice de referencia. Y aunque las comisiones detrás también suelen ser bajas, hay que tener en cuenta que estas “también restarán inherentemente valor al rendimiento total del inversor”, según un reporte de JP Morgan Wealth Management4.
Algunos de los elementos a considerar a la hora de apelar a este tipo de instrumentos incluyen un análisis del tamaño de los activos bajo gestión y la incidencia que esto puede tener sobre la liquidez. Asimismo, inciden otros aspectos como la destreza del administrador del fondo indexado, así como las tarifas aplicadas sobre el mismo.
En definitiva, los fondos indexados emergen como una alternativa dentro del amplio espectro de los vehículos de inversión, mientras que su integración en las carteras de los gestores de activos se mantiene vigente. En este contexto, FlexFunds se constituye como un aliado para los gestores a través la creación de vehículos de inversión independientes, facilitando el despliegue de estrategias de inversión diversificadas, que incluye a los fondos indexados, así como la distribución global a inversores finales. Para mayor información contacte alguno de nuestros especialistas.
Fuentes:
- 1 https://www.bancosantander.es/en/faqs/particulares/ahorro-inversion/que-son-fondos-indexados
- 2 https://www.bbva.com/es/salud-financiera/fondos-indexados-ventajas-tienen/
- 3 https://www.ing.es/ennaranja/invertir-dinero/fondos-de-inversion/los-fondos-indexados-una-alternativa-interesante-inversion/
- 4 https://www.chase.com/personal/investments/learning-and-insights/article/what-is-an-index-fund
