- En este artículo, se explica cuáles son los principales grupos de bienes elegidos por los especialistas del sector financiero para aplicar en el proceso de securitización de activos, según los datos del II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025 desarrollado por FlexFunds en colaboración con Funds Society.
- La información está dirigida, principalmente, a gestores de carteras, asesores de inversión que busquen conocer cuáles son las tendencias de la securitización de activos de cara a los próximos doce meses.
- El programa de securitización de activos de FlexFunds permite emitir productos listados en bolsa (ETP) que pueden potenciar la distribución de estrategias de inversión en los mercados de capital internacionales. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
Gracias a la securitización de activos, también conocida como titulización, diversos activos financieros pueden convertirse en valores negociables capaces de ser distribuidos a inversores con mayor facilidad.
Este proceso también permite que los emisores de los activos obtengan liquidez inmediata para nuevas operaciones al liberar parte del capital inmovilizado inicialmente.
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¿Cómo funciona exactamente la securitización de activos?
Específicamente, la securitización de activos es un mecanismo que implica la creación de un vehículo de propósito especial (SPV, por su sigla en inglés) que adquiere los activos correspondientes y emite títulos respaldados por ellos.
Los mismos cuentan con diferentes niveles de riesgo y rendimiento. Los SPVs brindan a los inversores una fuente de ingresos derivada de los flujos de caja generados por los activos subyacentes, así como también de su revalorización.
A nivel estructural, los activos securitizados se agrupan en un patrimonio separado, aislando el resto de las actividades de la institución que los origina.
¿Cuáles son los activos más “securitizables”?
En el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025, FlexFunds y Funds Society realizaron una encuesta entre 100 compañías del sector financiero de 18 países para analizar las expectativas de los expertos en gestión de carteras de cara a los próximos doce meses.
La mayoría de los participantes provino de América Latina (68%), América del Norte (17%) y Europa (13%). Del total, el 47% correspondió a pequeñas y medianas empresas de menos de 25 empleados, y el 68% de las observaciones se ligó a individuos que trabajan en compañías de hasta 100 personas.
Una de las valiosas conclusiones fue que hay cinco tipos de activos en los que el mercado está más interesado en titulizar:
Proyectos inmobiliarios
En primer lugar, con un 18% de votos, se destacan los proyectos inmobiliarios como el grupo de activos más “securitizables”. Algunos de los principales motivos son la naturaleza tangible y la percepción de estabilidad. con potencial de apreciación a largo plazo de los inmuebles. También se valora la capacidad de estos bienes de generar estables flujos de ingresos y brindar cobertura contra la inflación.
Préstamos y contratos
Por otro lado, con un 15% de votos, se encuentran los préstamos y contratos. Al securitizar este tipo de activos, los emisores pueden obtener liquidez y los gestores y asesores de inversión pueden brindar una alternativa que pueda ser más operable y accesible para los inversores.
Acciones
En tercer lugar, con un 14% de votos, aparecen las acciones. El reporte de FlexFunds y Funds Society señala que esto refleja la importancia de los activos financieros tradicionales y la confianza que el mercado todavía sigue depositando en ellos. A su vez, la preferencia por las acciones también podría estar impulsada por el optimismo sobre una potencial recuperación económica y la búsqueda de mayores rendimientos.
Bonos
En tanto, los bonos ocupan el cuarto lugar con un 12%, lo que significa que todavía son considerados una opción fiable y segura para la titulización. Actualmente, como las tasas de interés están elevadas y hay altas probabilidades de que comiencen a bajar, los precios de los activos de renta fija tenderán a subir.
Fondos de inversión
En quinto lugar, con un 11% de las respuestas a su favor, se encuentran los fondos de inversión, principalmente por la diversificación y la gestión profesional que conllevan estos vehículos de inversión.
Tal como explica el informe descargable, el resto del ranking se completó con derivados (9%), materias primas (8%), propiedad intelectual (5%), divisas (4%) y otros tipos de activos (3%).
“En resumen, los resultados de la encuesta reflejan una clara preferencia por la securitización de activos más tradicionales y tangibles, con los que los asset managers están más familiarizados, tales como los proyectos inmobiliarios, préstamos y contratos, y acciones. Estos activos son percibidos como más seguros y estables en comparación con opciones más complejas o volátiles como los derivados y las materias primas”, relataron los expertos a cargo del reporte.
Por otro lado, agregaron que los hallazgos subrayan la continua búsqueda de seguridad y rendimiento por parte de los inversores en el actual entorno económico incierto. Sin embargo, este informe también resalta el creciente interés de los gestores de activos por incorporar en sus portafolios los activos alternativos, como una parte de la estrategia de diversificación con retornos esperados más altos o como protección contra la inflación y la volatilidad del mercado.
Vale la pena recordar que el II Informe Anual delSector de la Securitización de Activos 2024-2025 de FlexFunds – Funds Society puede descargarse de forma fácil y gratuita en pocos clics.
