- En este artículo se detallan las variables clave que un gestor de activos debe analizar, para seleccionar el vehículo de inversión más adecuado y alineado con el perfil de sus clientes.
- La información está pensada para gestores de activos y asesores de inversión que busquen conocer qué tipos de vehículos de inversión existen y cuáles son sus características.
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Cumplir con los objetivos financieros a través de la inversión es una tarea compleja que requiere considerar múltiples variables y poseer un profundo conocimiento de los mercados financieros. Sin embargo, este proceso puede simplificarse y volverse más eficiente utilizando vehículos de inversión, siempre que se elijan de manera adecuada.
¿Cómo elegir adecuadamente un vehículo de inversión?
Para seleccionar el vehículo de inversión más adecuado en el que colocar su capital o el de sus clientes, los gestores de activos y asesores deben analizar, a fondo, diversos aspectos clave:
Evaluar necesidades y objetivos
Existe una gran variedad de vehículos de inversión, diseñados para satisfacer diferentes objetivos y necesidades. Por esta razón, encontrar el adecuado requiere evaluar rigurosamente la situación personal de cada inversor o grupo de inversores.
Por ejemplo, si un inversor tiene poco capital para invertir, un horizonte temporal de muy largo plazo y una alta tolerancia al riesgo, recomendar un vehículo de inversión que contenga únicamente bonos de baja volatilidad en lugar de acciones de crecimiento podría no ser la decisión más adecuada.
Por el contrario, si el cliente cuenta con un gran capital y busca protegerse de la inflación con el menor riesgo posible, invertir la totalidad en un vehículo de renta variable sería peligroso y altamente desaconsejable.
“La inversión debe comenzar con un objetivo específico correspondiente a un horizonte temporal determinado. El objetivo en sí puede ser cualquier cosa: comprar un coche nuevo en dos años, comprar su primera casa en cinco años o jubilarse en 40 años. Lo más importante es que el objetivo sea el centro de su enfoque”, detallaron desde Morgan Stanley.
Conocer los distintos tipos de vehículos de inversión
Posteriormente, tras evaluar necesidades y objetivos, el siguiente paso es conocer los distintos tipos de vehículos de inversión que existen, que pueden clasificarse en dos grandes grupos:
Vehículos de inversión pública
En estos casos, los activos que contienen los vehículos cotizan públicamente en el mercado de valores, por lo que suelen tener una mayor liquidez. Ejemplos hay de sobra: acciones, bonos, fondos cotizados (ETF), fondos mutuos, fideicomisos inmobiliarios (REIT).
Vehículos de inversión privada
Por el contrario, los activos privados no se negocian públicamente, por lo que son menos líquidos y demandan una determinada acreditación. Algunos de los ejemplos más destacados son los fondos de capital privado, los fideicomisos inmobiliarios no cotizantes y los fondos de cobertura.
Analizar composición y riesgos
Tras conocer los diferentes tipos de vehículos de inversión que hay, el gestor de activos o asesor debe analizar su composición para determinar sus riesgos y potenciales beneficios.
Evidentemente, en prácticamente ninguna inversión se puede establecer con un 100% de exactitud cómo será el desempeño futuro, pero sí se puede estimar con una precisión aproximada conociendo los dos grupos de riesgos que existen:
Riesgo sistemático
Puntualmente, el riesgo sistemático, conocido como riesgo de mercado o riesgo no diversificable, consiste en el conjunto de factores económicos, sociales, financieros, monetarios y políticos que provocan variaciones generalizadas en las rentabilidades de los activos financieros independientemente de la situación particular. Por ejemplo, aunque una empresa esté teniendo buenos beneficios y perspectivas, el precio de sus acciones puede colapsar por una guerra mundial o una pandemia.
Riesgo no sistemático
Por el contrario, el riesgo no sistemático es el riesgo propio de un activo, lo que lo hace diversificable. Siguiendo con el ejemplo anterior, si no hay ni una guerra ni una pandemia y el mercado en general está atravesando una sólida tendencia alcista, pero las ganancias de una compañía caen o su equipo de gestión comete fraude o estafa, entonces sus acciones pueden desplomarse igualmente.
Todo activo y, por ende, todo tipo de vehículo de inversión engloban estas dos clases de riesgos, y sólo la diversificación puede eliminar uno (el no sistemático) para dejar sólo el inevitable (el sistemático).
“Una cartera bien diversificada está formada por grupos de activos que tienen una correlación baja o negativa entre sí. Un inversor que posea una cartera de 30 acciones tecnológicas diferentes no está diversificado en absoluto. Pero un inversor con una cartera de 30 acciones que abarque una variedad de industrias, bonos y bienes raíces tiene un mejor nivel de diversificación”, ejemplificaron desde Standard Chartered.
La importancia de contar con un buen apoyo
Independientemente de los tipos de vehículos de inversión que se escojan para gestionar un portafolio, es importante recordar que su liquidez y distribución se puede mejorar mediante un proceso de securitización de activos que los convierta en productos listados en bolsa (ETP), tal como el llevado a cabo por FlexFunds.
Puntualmente, los ETP de FlexFunds son títulos valores listados con su propio código ISIN/CUSIP cuyos activos subyacentes pueden ser líquidos, como acciones o bonos, o ilíquidos, como inmuebles, fondos de cobertura y fondos de capital privado.
Actualmente, FlexFunds cuenta con el respaldo de proveedores de servicio de renombre global, entre los cuales se destacan Interactive Brokers, Bank of New York, CSC, Bloomberg entre otros.
Gracias a los ETP de FlexFunds se pueden reempaquetar múltiples tipos de activos en un vehículo de inversión, permitiendo al gestor o asesor financiero distribuir más fácilmente, y de forma costo-eficiente, sus estrategias para llegar a una mayor base de clientes.
Si desea conocer más sobre los ETP de FlexFunds y su proceso de titulización de activos, no dude en contactarse con nuestro equipo de especialistas. ¡Estaremos encantados de ayudarle!
