- Este artículo describe qué activos pueden securitizarse y cómo el proceso los transforma en productos listados que ofrecen liquidez y un acceso más sencillo al mercado.
- Para gestores de portafolio, asesores financieros e inversores institucionales interesados en diversificar sus estrategias de financiamiento a través de vehículos de inversión securitizados.
- FlexFunds ofrece un programa llave en mano de securitización de activos, respaldado por reconocidos proveedores y aliados estratégicos, que acompaña cada fase desde el diseño hasta la emisión. Contáctanos para descubrir cómo podemos ayudarte a securitizar sus activos de manera eficiente.
¿Qué activos securitizar?
Comprender la securitización de activos e identificar qué activos pueden securitizarse es clave para ampliar sus estrategias de inversión y desbloquear nuevas oportunidades de financiamiento. Además, proporciona un marco para convertir diversos recursos financieros en instrumentos más líquidos y negociables.
Al transformar activos existentes o futuros en productos securitizados, los emisores acceden a los mercados de capitales de forma eficiente y con mayor flexibilidad. Asimismo, este proceso puede reducir los costos de financiamiento y abrir la puerta a inversores que, de otro modo, podrían no considerar estas clases de activos.
Se proyecta que el mercado global de securitización de activos aumente de aproximadamente USD 3,5 billones en 2023 a USD 6,8 billones en 2032, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 7,8 %.
¿Qué significa que un activo sea securitizable?
La securitización de activos es el proceso de convertir un conjunto de activos, que pueden ir desde préstamos hasta propiedad intelectual, en activos titulizados que pueden negociarse o listarse.
Estos instrumentos, conocidos como productos securitizados, están respaldados por los ingresos o el valor de los activos subyacentes. Como resultado, los inversionistas obtienen exposición a flujos de ingresos diversificados en lugar de depender de un solo activo.
En términos más sencillos, la securitización transforma activos no líquidos en valores negociables. Por lo tanto, permite a empresas, gestores de portafolio y asesores de fondos levantar capital, gestionar riesgos y ampliar su base de inversionistas.
Un activo se convierte en “securitizable” cuando genera flujos de caja predecibles y medibles o cuando su valor subyacente puede verificarse de forma independiente.
Ejemplos incluyen ingresos por alquileres, pagos de préstamos o flujos de regalías. Los activos que presentan estas características son candidatos sólidos para la securitización, ya que brindan transparencia y confianza a los inversores.
Al evaluar qué son los productos securitizados, es importante recordar que no se limitan a activos financieros tradicionales. Cualquier activo con un potencial de ingresos confiable y cuantificable puede securitizarse; por lo tanto, es altamente adaptable tanto para emisores institucionales como privados
Tipos de activos securitizables
Una de las cualidades más atractivas de este procedimiento financiero es que múltiples clases de activos pueden securitizarse de manera ágil y eficiente.
- Acciones (Equity): Participaciones públicas o privadas pueden securitizarse, ofreciendo a los emisores una vía para acceder a liquidez o a los mercados de capital sin vender directamente su equity.
- Bonos: Los instrumentos de renta fija también pueden securitizarse. En este caso, el respaldo son los flujos de caja futuros que se distribuirán periódicamente.
- Commodities: Materias primas como oro, plata, petróleo y soya, entre otras, pueden convertirse en productos securitizados.
- Derivados: Derivados financieros como futuros y opciones, que a su vez tienen otros activos subyacentes, son adecuados para este proceso.
- Divisas (Foreign Exchange): Pares de monedas como euro-dólar, libra-real o dólar-yuan también califican como activos securitizables, facilitando su inversión directa.
- Fondos de Inversión: Fondos tradicionales y hedge funds gestionados por portfolio managers pueden transformarse en activos securitizados mediante el mismo procedimiento.
- Proyectos Inmobiliarios: Entre los activos ilíquidos, pueden securitizarse proyectos inmobiliarios industriales, residenciales o comerciales. En estos casos, los alquileres son una de las principales fuentes de flujo de caja, descontados a valor presente para determinar el valor del activo securitizado.
- Préstamos y Contratos: Contratos entre partes y préstamos entre entidades jurídicas también pueden securitizarse mediante compañías estructuradoras como FlexFunds.
- Propiedad Intelectual: Finalmente, la propiedad intelectual, aunque es un activo intangible, puede securitizarse de forma similar a otros activos. El flujo económico estará compuesto por todas las regalías futuras esperadas.
Proceso para identificar y evaluar activos para securitización
Identificar y evaluar activos para la securitización requiere un enfoque cuidadoso y un paso a paso.
El éxito de cualquier proyecto de securitización depende de la estabilidad, transparencia y atractivo de mercado del activo.
Primero, es fundamental evaluar la confiabilidad de los flujos de caja; los activos con ingresos predecibles, como contratos de arrendamiento o regalías, suelen ser los mejores candidatos.
Luego, analizar la liquidez y transparencia garantiza que el activo pueda valorarse y verificarse con facilidad, simplificando el proceso de securitización.
Posteriormente, se debe entender el riesgo y la correlación con el mercado, lo cual permite diseñar una estructura que equilibre rentabilidad y estabilidad.
Igualmente, importante es medir la demanda de los inversores, asegurando que el producto securitizado esté alineado con sus objetivos, ya sea enfocándose en rendimiento, consistencia o temáticas específicas como ESG o bienes raíces.
Finalmente, con la asesoría experta de FlexFunds, los emisores pueden estructurar y distribuir el producto securitizado de manera eficiente hacia inversores institucionales.
¿Cómo securitizar activos con FlexFunds?
Afortunadamente, el proceso de securitización de activos con FlexFunds es sencillo. Puede realizarse en solo cinco pasos:
Paso 1: Estudio personalizado y diseño del ETP
Primero, debe agendar una reunión para analizar su situación específica, de manera que podamos ofrecerle una solución ajustada a sus objetivos y necesidades.
Paso 2: Due diligence y firma de la carta de compromiso
Se configuran las cuentas necesarias, la documentación y los flujos de gestión de activos, incluyendo la firma de la carta de compromiso, que es el contrato que especifica los términos y condiciones del servicio y el alcance de las funciones que desempeñará FlexFunds.
Paso 3: Estructuración del ETP y revisión documental
Luego, el gestor de portafolio define la estrategia y sus términos y condiciones. En FlexFunds, nos aseguramos de que el activo securitizado (ETP) esté estructurado bajo los más altos estándares de la industria, garantizando que sea un vehículo de inversión eficiente para los inversionistas.
Paso 4: Emisión y listado del ETP
Una vez que el “series memorando” está listo y revisado por todos los proveedores involucrados en la estructura, se emite el activo securitizado (ETP), generando un código ISIN/CUSIP que facilita la suscripción del ETP y el acceso desde cuentas de corretaje en banca privada internacional.
Este modelo permite a los emisores llevar activos al mercado rápidamente y con una carga administrativa mínima, transformando activos complejos en instrumentos securitizados eficientes que pueden distribuirse globalmente.
Paso 5: ETP Listo para negociación vía Euroclear
El proceso de securitización culmina con la emisión y listado de un ETP, dejándolo listo para su distribución. Su propósito es convertir distintos tipos de activos en instrumentos accesibles y negociables que puedan llegar a una base más amplia e internacional de inversionistas.
Gracias a las soluciones de FlexFunds, puede acceder a vehículos de inversión que securitizan múltiples clases de activos: líquidos, listados y alternativos, ampliando así sus posibilidades de inversión.
FlexFunds se distingue por ofrecer un programa integral y ágil de securitización de activos, gestionando cada fase de forma eficiente bajo un enfoque llave en mano.
El programa está respaldado por aliados líderes como Bank of New York, Interactive Brokers, APex, Bloomberg y Morningstar, lo que refuerza su confiabilidad y alcance global.
Para conocer más sobre nuestras soluciones de securitización, no dude en visitar nuestra sección FlexPortfolio.
¿Listo para transformar sus activos en valores negociables? Contáctenos hoy mismo y descubra cómo FlexFunds puede simplificar su proceso de securitización.
Fuentes:
- https://dataintelo.com/report/asset-securitization-market
- https://www.investopedia.com/ask/answers/07/securitization.asp#:~:text=Common%20Assets%20in%20Securitization,flows%20(like%20toll%20road%20receipts)
