- En este artículo, se detalla qué alternativas de inversión existen para proteger el patrimonio de una oficina familiar a largo plazo: los bonos securitizados, los ETP y el capital privado.
- La información está dirigida a gestores de activos que busquen armar estrategias diversificadas no ligadas únicamente a las acciones públicas.
- En FlexFunds, titulizamos activos para emitir productos listados en bolsa (ETP) capaces de mejorar la diversificación y liquidez de las estrategias de inversión. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
El mercado de las oficinas familiares (family offices) es cada vez más grande. De hecho, según Mordor Intelligence, se espera que crezca de los USD 20.000 millones de este 2025 hasta los USD 28.000 millones para 2030. Esto implicaría un ritmo anual compuesto del 6,5%.
Además, gracias a que la inteligencia artificial (IA) impulsó los mercados financieros, sólo en 2024, el número de millonarios en Estados Unidos creció en 500.000. Esto mejoró las perspectivas para la industria de los family offices.
Por esta razón, los especialistas encargados de gestionar estos patrimonios deben conocer qué alternativas de inversión existen para diversificar correctamente, además de preservar estas gigantescas fortunas en el largo plazo.
La importancia de diversificar los patrimonios
Quienes administran patrimonios familiares deben prestarle mucha atención a la diversificación de carteras, ya que es una de las formas más efectivas para reducir la volatilidad general y disminuir las probabilidades de sufrir grandes pérdidas.
“La idea es que, si una inversión pierde valor, las demás inversiones pueden ayudar a mitigar la pérdida al no verse afectadas o posiblemente aumentar debido a las condiciones del mercado. De esta manera, la diversificación puede ayudarle a mantener su cartera en equilibrio y aun así tener la posibilidad de producir un rendimiento positivo”, explican desde Morgan Stanley.
Por ejemplo, durante el 2022, uno de los peores años para los mercados bursátiles, mientras que el S&P 500 cayó un 20%, una cartera diversificada entre otras alternativas de inversión perdió alrededor de un 14%.
¿Cómo diversificar el patrimonio de un family office?
Ahora bien, para diversificar idóneamente el patrimonio de un family office, los gestores tienen que estudiar distintas alternativas de inversión, entre las que destacan tres:
- Fondos de capital privado.
- Bonos securitizados.
- Productos listados en bolsa.
Fondos de capital privado
En primer lugar, se encuentran los fondos de capital privado (private equity funds), es decir, vehículos de inversión que recolectan el capital de numerosos inversores, generalmente acreditados y de alto patrimonio, con el objetivo de colocarlo en empresas que no cotizan en bolsa y que suelen tener un alto potencial de crecimiento.
“Tienen un horizonte de inversión fijo, que suele oscilar entre cuatro y siete años, momento en el que la firma de capital privado espera salir de la inversión de manera rentable. Las estrategias de salida incluyen las ofertas públicas iniciales y la venta de la empresa a otra firma de capital privado o a un comprador estratégico”, detallan desde el Instituto de Finanzas Corporativas.
Bonos securitizados
Por otro lado, los family offices pueden contemplar los bonos securitizados como alternativas de inversión para diversificar su patrimonio, principalmente por su baja volatilidad.
Estos instrumentos financieros no son más que títulos de deuda construidos y respaldados por un activo subyacente, como los préstamos estudiantiles, las tarjetas de crédito o las hipotecas, por ejemplo.
El atractivo de los bonos securitizados es que permiten obtener una tasa de interés fija que se pacta al momento de la adjudicación o bien cuando se compran por el mercado secundario. Lo que ayuda a proyectar flujos de fondos en caso de que no haya incumplimiento o reestructuración.
Productos listados en bolsa
Por último, las oficinas familiares podrían incluir productos listados en bolsa (ETPs, por su sigla en inglés) como alternativas de inversión para optimizar la diversificación y reducir los riesgos.
Estos productos son bankable assets que cuentan con sus propios códigos ISIN/CUSIP y se basan en un activo o conjunto de activos subyacentes muy variables, ya que pueden ser: acciones, bonos, fondos de inversión, fondos de cobertura, etc.
De esta manera, los gestores pueden invertir en distintas soluciones, locales e internacionales, sin que haya problemas de liquidez y con mayor flexibilidad y personalización.
FlexFunds, un aliado con experiencia
Estos ETPs, que se consiguen mediante un riguroso programa de titulización de activos, pueden ser desarrollados por FlexFunds.
En FlexFunds, contamos con el respaldo de proveedores de servicios de renombre internacional, como Intertrust, Bank of New York, Interactive Brokers Bloomberg y Morningstar, entre otros.
Además, brindamos un servicio integral que incluye:
- Listado en bolsa de valores.
- Contabilidad de fondos.
- Servicios de back office.
- Cálculo del Net Asset Value (NAV).
- Servicios de administración corporativa.
Para conocer más sobre los ETPs de FlexFunds y su programa de securitización de activos, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo de especialistas. ¡Estaremos encantados de ayudarle!
Fuentes:
https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/global-family-offices-industry
https://www.cnbc.com/2024/06/07/us-millionaire-population.html
https://www.morganstanley.com/atwork/employees/learning-center/articles/Portfolio-Diversification-101
https://www.morningstar.com/portfolios/why-portfolio-diversification-helped-investors-2022
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/wealth-management/private-equity-funds
