El Emisor del programa es una compañía pública de responsabilidad limitada irlandesa que se ha establecido como Vehículo de Propósito Especial (SPV). La actividad principal del Emisor es la emisión de Notas flex.
flexfunds se asocia con gestores de activos internacionales para ofrecer servicios de gestión de vehículos de inversión (ETPs). El programa de titulización de activos de flexfunds simplifica la estructuración de los ETPs para nuestros clientes, incluyendo servicios de contabilidad de fondos y de back office, servicios administrativos corporativos, así como la coordinación y emisión de notas estructuradas. flexfunds no ofrece asesoramiento financiero, legal, contable ni tributario. flexfunds no es un asesor financiero ni una casa de bolsa.
Se requieren aproximadamente 8 días hábiles para emitir una nota adicional de un flex existente.
La estrategia es manejada por un portfolio manager designado. La estrategia de inversión se define en los documentos de emisión de acuerdo con los requerimientos del gestor de portafolio, así como, la comisión que este cobrará por la prestación de sus servicios.
Las SPV irlandeses son Instituciones Financieras Informantes para propósitos de CRS / FATCA, pero no presentan «cuentas reportables» porque todos los tenedores de las notas emitidas informan a las instituciones financieras que tienen la responsabilidad de realizar los informes relevantes de CRS / FATCA. Las SPV irlandesas, a través de sus Fideicomisos, hacen una representación en ese sentido.
Todos los flex están registrados con Euroclear o Clearstream y se les asigna un número ISIN / CUSIP único, lo que permite a los inversionistas comprar la nota directamente a través de su cuenta de corretaje existente.
Los flex están listados en Wiener Borse y son liquidados a través de Euroclear.
Para FlexPortfolio, las Cuentas de Custodio se pueden abrir en Interactive Brokers y Bank of New York Mellon. Los gestores de portafolio pueden invertir directamente a través de estas plataformas.
Un flex puede estar sujeto a restricciones de venta en algunas jurisdicciones. En los Estados Unidos, las notas están sometidas a la “Regulación S” y no pueden ser adquiridas por personas de ese país. Algunas restricciones se aplican a los inversores en la Unión Europea de acuerdo con las reglamentaciones de la directiva reguladora del prospecto.
Los flex han sido diseñados para inversionistas no estadounidenses. En los Estados Unidos, se consideran que un valor “Reg S” está sujeto a restricciones especiales. Le recomendamos que consulte con su asesor legal acerca de las restricciones de títulos “Reg S” y, siempre antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Los flex están listados en un depositario de valores registrado como Euroclear o Clearstream, por lo tanto, los inversionistas no estadounidenses pueden comprar las notas a nivel global, lo que facilita significativamente el flujo de capital extranjero hacia los proyectos de los Estados Unidos, es decir, que los inversores extranjeros pueden invertir en un proyecto de los EE. UU. o en la estrategia de gestor americano de forma rápida y directa a través de su cuenta de corretaje existente.
Una vez emitidas, las notas pueden ser transferidas entre inversores. Los inversionistas deben conocer cualquier restricción de venta aplicable en su jurisdicción.
La inversión mínima varía según la residencia del inversor. En la mayoría de los países de América Central y del Sur, no existe un monto mínimo de inversión, pero el gestor para quien se emite una nota puede establecer sus propios mínimos. Los inversores de la Unión Europea podrían estar obligados a invertir un mínimo de cien mil euros. Otros requisitos pueden estar presentes para jurisdicciones específicas, comuníquese con nosotros para obtener más información sobre los requisitos y restricciones de un flex.
No existe un mercado secundario disponible para las notas, las participaciones pueden emitirse, liquidarse o transferirse de un inversor a otro.
El NAV se calcula de manera periódica (mensual/semanal) de acuerdo con la composición del portafolio. El NAV se publica en Bloomberg y se distribuye a través de servicios de diseminación de precios a las cuentas de corretaje de los inversores.
El agente de cálculo es flexfunds ETP, LLC.
Sí, los inversionistas que suscriban un flex a través de su cuenta de corretaje verán el precio de la nota reflejado en su estado de cuenta de corretaje y será actualizado de manera periódica.
El valor de un flex reflejado en un estado de cuenta de corretaje dependerá de la composición del portafolio; una cartera que consta únicamente de títulos a precio de mercado reflejará el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del flex sustrayendo los gastos operativos y comisiones, mientras que una cartera conformada por activos no negociables u otros puede reflejarse a coste.
Sí. El precio del flex (NAV) se distribuye a la cuenta del inversor a través de tres compañías diseminadoras de precio de talla mundial: Thomson Reuters, Bloomberg y Six Financial.
Cada serie flex tendrá un número único de ISIN y una página de Bloomberg.
El NAV de un Flex se pueden encontrar utilizando su código ISIN en cada plataforma de precios (Bloomberg, Refinitiv, Bolsa de Viena, SixFinancial “Telekurs” y los sitios web de los emisores). Puede utilizar este documento como guía.
El administrador de la cartera designado establecerá los términos de su comisión en la documentación de la serie, la cual será descontada periódicamente del portafolio. Los asesores también pueden cobrar una “performance fee” (por ejemplo, con una estructura 2/20). El programa flex permite acordar las comisiones que mejor se adapten al administrador de cartera y a sus clientes.
El administrador de la cartera puede ser una entidad regulada en su jurisdicción. Esta entidad se define en el momento de la creación de la serie y será la responsable del cumplimiento de la estrategia de inversión establecida en los documentos de emisión.
El agente de pagos transferirá al gestor de la cartera sus honorarios directamente, retirando la suma correspondiente de los activos mantenidos dentro de la cuenta subyacente de la nota.
Sí, el nombre del flex podrá ser personalizado para cada serie. Sin embargo, algunas plataformas de custodia pueden reflejar el nombre del Emisor junto al nombre de la serie asignado.
Las series flex son por defecto abiertas, ventaja que permite aumentos adicionales durante la vida de dicha serie. Sin embargo, el cliente tiene la posibilidad de seleccionar una serie cerrada.
No, no es obligatorio que un flex realice pagos de intereses a una tasa determinada ni en momentos específicos, a menos que se establezca en la documentación de la emisión. El gestor de portafolio determinará la distribución de las ganancias, pérdidas e intereses devengados, así como los procedimientos y métodos de valoración que se aplicarán para reembolsos, liquidaciones al vencimiento de la nota.
No, los flex son productos listados en bolsa que se compran directamente desde la cuenta de corretaje del inversor. Sin embargo, existe un documento que especifica los términos y condiciones de inversión en cada nota (Series Memorandum), los riesgos asociados a ellas, los activos subyacentes, así como la información de las entidades involucradas en la transacción
MARGIN | IB Rate + 1% |
CASH | IB Rate – 1% |
Ofrecemos nuestros servicios bajo Programas de Notas Globales a través de varias entidades que llevan a cabo diferentes actividades. Entre las mismas se encuentran FlexFunds ETP LLC (“FlexFunds ETP”), que actúa como Agente de Cálculo, y FlexFunds Ltd. (“FlexFunds Ltd”), que actúa como Coordinador de Programas. Antes de tomar la decisión de invertir en los Programas de Notas Globales, se deberá tener en cuenta lo siguiente:
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Tituliza un portafolio de activos listados dentro de una cuenta de Interactive Brokers dirigido a inversores institucionales y minoristas.
Tituliza un portafolio de activos listados en una cuenta custodio de su preferencia
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Ofrecemos nuestros servicios bajo Programas de Notas Globales a través de varias entidades que llevan a cabo diferentes actividades, entre las cuales se encuentran FlexFunds ETP LLC que actúa como Agente de Cálculo, y FlexFunds Ltd que actúa como Coordinador del programa. Antes de tomar la decisión de invertir en los Programas de Notas Globales, se deberá tener en cuenta lo siguiente:
1. Entidades independientes. FlexFunds ETP y FlexFunds Ltd no son los administradores de los vehículos de propósito especial (SPVs) ni responsables de la emisión de títulos bajo los Programas de Notas Globales.
2. Actividades coordinadas. FlexFunds ETP y FlexFunds Ltd actúan como coordinadores de las diferentes entidades que participan en los Programas de Notas Globales. Sin embargo, cada una de las entidades es responsable de sus obligaciones y actividades a lo largo del proceso.
3.- No somos una Casa de Bolsa o Agente de Bolsa, ni Asesores de Inversiones. Ni FlexFunds ETP ni FlexFunds Ltd. son agentes de bolsa registrados en los Estados Unidos ni asesores de inversión registrados ante la US Securities and Exchange Commission. Nuestras entidades no recaudan fondos para los clientes ni los Emisores. No solicitamos productos específicos, ni ofrecemos asesoramiento de inversión ni efectuamos recomendaciones de inversión, como tampoco brindamos asesoramiento impositivo, legal, financiero ni de otro tipo.
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