- En este artículo, se explica cómo las Fibras inmobiliarias podrían servir para diversificar una cartera de inversión y se detalla su desempeño en el actual contexto de altas tasas de interés.
- Está dirigido a gestores, asesores de inversión y fondos de inversión inmobiliarios que quieran descubrir los beneficios de las Fibras inmobiliarias.
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En los mercados financieros actuales se negocian múltiples vehículos de inversión , cada uno con sus propias características. Entre los más integrales, se destacan las Fibras inmobiliarias, las cuales colaboran con la diversificación de un portafolio.
¿Qué son las Fibras inmobiliarias?
En concreto, los fideicomisos de inversión en bienes raíces (Fibras) son vehículos financieros que ofrecen exposición directa a activos inmobiliarios de manera diversificada.
Principalmente, se enfocan en el financiamiento de la adquisición y/o construcción de propiedades de alta calidad, como oficinas comerciales, plantas industriales, centros de compras y viviendas convencionales.
Cabe destacar que, a diferencia de los Real Estate Investment Trust (REIT) que se negocian en Estados Unidos y son compañías independientes, las Fibras son patrimonios autónomos gestionados.
¿Cómo se estructuran?
La particularidad de las Fibras inmobiliarias es que se estructuran como títulos representativos o certificados, los cuales se adquieren por inversores que buscan ser dueños de una canasta de diversos activos inmobiliarios para obtener un beneficio.
Específicamente, estos fideicomisos les dan a los propietarios de inmuebles que buscan financiamiento un Certificado de Participación Ordinaria (CPO). Luego, se emiten en bolsa como Certificados Bursátiles (CB) que pueden ser operados por diversos tipos de inversores.
En este punto, FlexFunds cumple un rol muy importante, ya que ofrece a gestores, desarrolladores y fondos de inversión inmobiliarios la posibilidad de agilizar y mejorar la distribución de sus estrategias mediante el Flex Private Program.Recuerde que, para obtener más información sobre el programa, puede contactar con nuestro equipo de especialistas.
¿Por qué diversificar una cartera de inversión?
Las Fibras inmobiliarias pueden ser muy importantes para la correcta construcción de una cartera de inversión porque permiten diversificar.
Invertir directamente en propiedades inmobiliarias resulta muy costoso y es una alternativa muy poco líquida. No obstante, las Fibras brindan la exposición necesaria sin estos dos inconvenientes.
De esta manera, los inversores pueden obtener la estabilidad de precios de un activo inmobiliario, y su flujo de fondos provenientes de rentas, de forma muy accesible y eficiente.
Así, se pueden desarrollar portafolios con gran variedad de activos (acciones, bonos, materias primas, propiedades, etc.) para reducir la volatilidad general y, por ende, los riesgos.
“Diversificar entre diferentes clases de activos, industrias y geografías puede ayudar a reducir la cantidad de inversiones correlacionadas. Esto puede ayudar a proteger contra las caídas del mercado”, explican desde BlackRock.
Fibras inmobiliarias y tasas de interés
Para hacerle frente a la inflación, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) comenzó a subir las tasas de interés y las llevó de prácticamente de 0% al rango del 5,25%-5,50% en poco más de un año.
En consecuencia, los precios de la economía real efectivamente empezaron a enfriarse: en junio de 2022, crecieron a un ritmo interanual del 9,1%; en mayo de 2024, avanzaron “apenas” un 3,3% año a año.
Por esta razón, y teniendo en cuenta otras variables económicas, el organismo monetario ya dio indicios de que empezará a flexibilizar su política monetaria, lo que impulsará el desarrollo económico y el mercado inmobiliario.
En este contexto, se espera que las Fibras inmobiliarias ganen aún más protagonismo y sean más atractivos entre los gestores de portafolios.
“Aunque los REIT normalmente han experimentado un rendimiento relativamente inferior durante los ciclos de ajuste de la Fed, han superado tanto al sector inmobiliario privado como a las acciones en los períodos posteriores a las subidas de tipos. Con la Reserva Federal en el final o cerca del final de su ciclo de subidas de tipos de interés, esto es un buen augurio para el desempeño de los REIT en 2024”, estimaron desde Nareit.
Vale la pena recordar que FlexFunds es un aliado estratégico a la hora de distribuir activos vinculados al sector inmobiliario como las Fibras Con su programa de securitización de activos permite a los gestores facilitar el acceso a los inversores internacionales y por ende el levantamiento de capital para sus proyectos inmobiliarios. A través de la securitización, el gestor de activos podrá convertir un activo o grupo de activos en productos listados en bolsa (ETP, por su sigla en inglés), potenciando su distribución en las plataformas de banca privada global.
Si usted es un gestor de un fondo inmobiliario y desea mejorar la distribución, las soluciones de FlexFunds pueden ser una excelente alternativa. Contacte a uno de nuestros expertos para identificar cuál solución se adapta más a sus necesidades.
Fuentes:
- https://www.blackrock.com/americas-offshore/en/education/portfolio-construction/diversifying-investments
- https://www.reit.com/news/blog/market-commentary/2024-reit-performance-outlook
- https://www.bankrate.com/investing/good-time-to-buy-reits
