- Este artículo podrá conocer cómo Invertir en FIBRAs le permite diversificar el portafolio mediante la reducción de la volatilidad.
- Especial para gestores de fondos o asesores que pueden armar estrategias con FIBRAs para cumplir objetivos de inversión de largo plazo.
- FlexFunds permite convertir activos como las FIBRAs en productos listados en bolsa (ETPs).
¿Cómo los asset manager pueden utilizar las Fibras para reducir la volatilidad de un portafolio?
Para alcanzar el éxito invirtiendo en los mercados financieros de cara al largo plazo, no es necesario tener en el portafolio siempre los activos que más retornos pueden ofrecer, sino que se debe apostar por una estrategia de diversificación.
Y, para diversificar adecuadamente, hay que incluir una sensata variedad de activos y estrategias entre las cuales se puede invertir en FIBRAs.
¿Por qué es importante diversificar un portafolio?
Antes de profundizar en el concepto de FIBRAs y su funcionamiento, es esencial comprender por qué se recomienda diversificar un portafolio de inversión.
Concretamente, diversificar permite limitar la exposición a pérdidas significativas en el mercado, aunque esto pueda también limitar el alcance de algunas ventajas, reduciendo al mismo tiempo la volatilidad general.
En momentos en los que el mercado se está desempeñando bien, un inversor que esté diversificado puede no disfrutar de todos los beneficios, pero podrá protegerse en caso de que la tendencia alcista se revierta y los activos comiencen a perder valor.
“La diversificación puede resultar decepcionante cuando los rendimientos no se maximizan durante las alzas del mercado, pero es importante contar con un mecanismo de protección durante las desaceleraciones. Los profesionales financieros deberían prepararse para una recesión en lugar de preocuparse por cómo evitarla”, detalla BlackRock, la gestora de fondos más grande del mundo.
¿Cómo invertir en FIBRAs mejora la diversificación?
Ahora bien, para lograr una correcta diversificación, hay que salir del universo de solo acciones y bonos y observar otras alternativas, como las FIBRAs.
Estos Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces, también conocidos en inglés como Real Estate Investment Trusts (REITs), son empresas que poseen y, normalmente, operan bienes inmuebles o activos relacionados que generan ingresos, mediante rentas y/o revalorizaciones.
Dentro de las propiedades que gestionan, pueden encontrarse edificios de oficinas, centros comerciales completos, apartamentos, hoteles, complejos turísticos, depósitos e incluso hipotecas o préstamos vinculados al sector.
Tal como explica la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), “los REITs (FIBRAs) brindan una manera para que los inversores individuales obtengan una parte de los ingresos generados a través de la propiedad de bienes raíces comerciales, sin tener que salir a comprar bienes raíces comerciales”.
Los activos alternativos potencian la diversificación de un portafolio porque se trata de vehículos financieros que no suelen estar 100% correlacionados o inversamente correlacionado con las acciones y los bonos. Invertir en FIBRAs puede ser un tipo de estrategia de diversificación
De acuerdo a la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (NAREIT), desde 1972 hasta 2021 (último año del que se tiene registro), el S&P 500 rindió un 10,7% anual total, mientras que el índice de FIBRAs creció un 11,9% total por año.
Los riesgos de invertir en FIBRAs
De todas formas, a pesar de potenciar la diversificación de una cartera, invertir en FIBRAs no es una actividad que esté exenta de riesgos.
En algunos casos, las FIBRAs o REITs no son lo suficientemente líquidas como las acciones, los bonos o incluso algunas materias primas, lo que puede generar una mayor dificultad al momento de querer vender la tenencia o hacerlo a un determinado precio.
A su vez, si las FIBRAs en cuestión no cotizan en el mercado secundario, pueden no ser tan transparentes en cuanto al valor de su cuota parte, ya que, usualmente, no proporcionan estimaciones hasta un año y medio después del cierre de su oferta.
Por otra parte, en casos puntuales, invertir en FIBRAs puede conllevar un conflicto de intereses. Por ejemplo, el vehículo puede pagarle al administrador externo altos honorarios por el monto de las adquisiciones de propiedades, siendo tarifas que no se alineen con los intereses de los inversores.
En cualquier caso, además de las FIBRAs, los gestores de fondos y asesores pueden ampliar y simplificar la distribución de sus estrategias de inversión, dando acceso a inversores internacionales de forma eficiente, mediante el Flex Private Program de FlexFunds.
El Flex Private Program cuenta con el respaldo de confiables proveedores de servicios que permitirán poner en marcha el producto listado en bolsa (ETP) de bienes raíces con su propio código ISIN/CUSIP para que cotice en Euroclear.
Si quiere saber más acerca de los productos listados en bolsa y cómo puede beneficiarse de ellos, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo.
Fuentes:
- https://www.blackrock.com/americas-offshore/en/education/portfolio-construction/diversifying-investments
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/real-estate-investment-trusts-reits
- https://www.fool.com/research/reits-vs-stocks/
