- En este artículo, se explica qué son las cuotapartes de un fondo común de inversión y cómo es su funcionamiento.
- La información está dirigida a gestores de activos, asesores financieros e inversores que deseen ampliar sus conocimientos sobre la operatoria de los fondos comunes de inversión (FCI).
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que mejora la distribución y liquidez de muchos fondos con cuotapartes. Para más información, no dude en contactar con nuestros expertos.
La industria de los fondos comunes de inversión (FCI) es una de las más complejas de comprender del ámbito financiero. La razón es que abarca múltiples conceptos esenciales, como el de cuotaparte.
¿En qué consiste una cuotaparte?
La cuotaparte es la unidad de participación en un fondo común de inversión que representa la porción del patrimonio del fondo que pertenece a cada inversor.
Su valor se obtiene dividiendo el patrimonio neto del fondo por la cantidad de cuotapartes en circulación y se actualiza diariamente según el rendimiento de los activos que conforman la cartera del fondo.
Cada vez que el fondo gana o pierde valor, el precio de la cuotaparte fluctúa en consecuencia.
Poseer cuotapartes otorga al inversor derecho a una parte proporcional de los beneficios (o pérdidas) generados por el fondo. Además, este diseño confiere liquidez al inversor, ya que un FCI abierto le permite recuperar el dinero aportado en un plazo relativamente corto.
Proceso de suscripción de cuotapartes
La suscripción de cuotapartes ocurre cuando el inversor aporta dinero al fondo. Cada aporte genera la emisión de nuevas cuotapartes que se suman al patrimonio del fondo.
El número exacto de unidades asignadas depende del monto invertido y del valor de la cuotaparte al momento de la suscripción.
Si el inversor deposita cierto capital, recibirá tantas cuotapartes como equivalgan a ese aporte según el precio diario. Así, la suscripción incrementa el capital del fondo y otorga nuevas participaciones al inversor.
Funcionamiento de la suscripción
El proceso de suscribir cuotapartes sigue estos pasos generales:
- Ingreso de dinero: el inversor transfiere fondos al fondo común. Con ese aporte, se determina la cantidad de cuotapartes en función del valor actual de la unidad.
- Valoración diaria: cada día se calcula el valor de la cuotaparte evaluando los activos de la cartera del fondo. Este valor refleja el estado del mercado y el desempeño de las inversiones.
- Asignación de cuotapartes: en un plazo breve (por lo general dentro de 24 horas) se confirma la cantidad exacta de cuotapartes asignadas al inversor. El partícipe recibe un estado de cuenta con la nueva cantidad de unidades en su poder. Por ejemplo, si el valor de la cuotaparte es de USD 10 y el inversor aporta USD 3.000, recibirá 300 unidades.
¿En qué consiste el rescate de cuotapartes?
El rescate de cuotapartes es el proceso en el cual el inversor solicita retirar total o parcialmente su dinero del fondo.
Al ejecutar un rescate, el cuotapartista devuelve las unidades correspondientes y el fondo le abona el capital líquido equivalente según el valor vigente de las cuotapartes en la fecha de la solicitud.
Esto significa que el monto recibido será el resultado de multiplicar las cuotapartes entregadas por el valor de cada una en ese momento. Así, el rescate le devuelve liquidez al inversor, permitiéndole disponer del dinero invertido según sus necesidades.
¿Cómo se realiza?
La orden de rescate se envía a la sociedad gestora del fondo y se ejecuta al valor de cierre del día en que se solicita. Los plazos de liquidación dependen del tipo de fondo:
- Fondos de liquidez inmediata: con activos muy líquidos, acreditan el rescate en 24 horas como máximo.
- Fondos abiertos de plazo fijo o cerrados: al tener activos menos líquidos (bonos, acciones, etc.), requieren de 48 horas a varios días hábiles para completar el rescate.
En cualquier caso, las solicitudes generalmente se consolidan una vez al día al cierre de mercado.
Aspectos clave para gestionar las cuotapartes
Comprender cómo funcionan las cuotapartes y sus plazos de suscripción y rescate es esencial para el inversor:
- Conocimiento del funcionamiento: conocer cómo se valora la cuotaparte y los tiempos de operación permite una toma de decisiones informadas.
- Impacto en la rentabilidad: la variación en el valor de la cuotaparte determina la rentabilidad del fondo. Esta se calcula como la diferencia porcentual entre el valor al entrar y al retirar. Elegir bien el momento de rescatar puede influir notablemente en los rendimientos reales.
- Liquidez disponible: los FCI abiertos ofrecen acceso rápido al dinero invertido. Saber cuán ágil es cada fondo ayuda a alinear la inversión con necesidades de efectivo.
- Comisiones y costos: la mayoría de los fondos no cobra comisión por suscribir o rescatar cuotapartes, aunque sí aplican gastos de administración anuales. Es importante conocer las políticas de cada fondo para evaluar el costo total de la inversión.
- Diversificación de fondos: gestionar cuotapartes implica elegir fondos acordes al perfil de riesgo y objetivos. Combinar inversiones en fondos de distintas características (plazo, tipo de activos, etc.) contribuye a equilibrar la búsqueda de rentabilidad con la liquidez necesaria.
Tras comprender qué son las cuotapartes, es importante saber que los fondos comunes de inversión se pueden titulizar para mejorar su liquidez y distribución mediante empresas como FlexFunds.
Para conocer más sobre los ETP de FlexFunds, no dude en contactar con nuestros ejecutivos. Estaremos encantados de ayudarle.
Fuentes:
- https://www.rankia.com.ar/blog/fondos-comunes-de-inversion/4519772-que-rescate-cuotapartes-como-realiza
- https://www.argentina.gob.ar/sites/default/files/pdf_cafci.pdf
- https://www.bbva.com.ar/economia-para-tu-dia-a-dia/ef/inversiones/-que-es-un-fondo-comun-de-inversion-.html
