- En este artículo, se explica cómo una combinación de fondos de inversión y ETP permite armar una estrategia inteligente centrada en la diversificación y la simplicidad.
- La información está dirigida, principalmente, a gestores de activos y asesores de inversión que deseen conocer la importancia de la diversificación mediante fondos de inversión.
- En FlexFunds, brindamos soluciones de securitización de activos para emitir productos listados en bolsa (ETP) capaces de mejorar la distribución en plataformas de banca privada internacional de una cartera de fondos. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
En la actualidad, los gestores de activos pueden implementar múltiples estrategias para cumplir con los objetivos y necesidades de sus clientes. Y una de las más populares consiste en combinar fondos de inversión con productos listados en bolsa (ETP, por su sigla en inglés). Entre las razones, se destacan cinco beneficios:
- Diversificación.
- Gestión profesional
- Acceso internacional.
- Simplicidad.
- Bajos costes.
Diversificación
En primer lugar, una de las características más importantes de las estrategias que combinan fondos de inversión y ETP es la amplia diversificación conseguida.
Con pocos vehículos financieros, un gestor de activos puede acceder a carteras con decenas o cientos de: acciones, bonos, materias primas y otros activos financieros. Esto ayuda a mantener la estabilidad a largo plazo y proteger los retornos conseguidos.
“Un fondo puede incluir decenas, cientos o incluso miles de acciones o bonos individuales en un solo fondo. Por lo tanto, si una acción o un bono no está teniendo un buen desempeño, existe la posibilidad de que otro lo esté teniendo. Eso podría ayudar a reducir su riesgo y sus pérdidas generales”, comentan desde Vanguard.
En concreto, diversificar puede modificar distintos parámetros esenciales de un portafolio, como su volatilidad, máxima caída, retorno anual, etc.
De hecho, un análisis de Credit Financier Invest (CFI) concluyó que una cartera conservadora compuesta en un 50% por bonos, un 30% por inversiones de corto plazo, un 14% por acciones estadounidenses y un 6% por acciones extranjeras puede rendir un promedio del 6% anual con una volatilidad histórica del 4,5% y un retorno negativo máximo del 18%.
En cambio, una cartera agresiva con 60% en acciones estadounidenses, 25% de acciones extranjeras y 15% de bonos generaría un retorno anual medio del 9,7%, pero a cambio de una volatilidad histórica del 16% y una caída máxima a doce meses de casi el 61%.
Gestión profesional
Por otra parte, las carteras que mezclan fondos de inversión y ETP permiten gozar de una gestión profesional especializada.
Si bien un gestor de activos está capacitado para manejar inversiones, puede no ser idóneo en áreas muy concretas como las materias primas de mercados emergentes o las empresas de capital privado de base tecnológica.
Por esta razón, optar por fondos operados por expertos ayuda a reducir los riesgos y a disfrutar de las mejores oportunidades de inversión del momento.
Acceso internacional
A su vez, muchos fondos de inversión, pero en especial los ETP, sirven para acceder a inversiones internacionales que no necesariamente cotizan en los mercados locales.
Por ejemplo, algunas acciones de mercados emergentes no cuentan con sus respectivos certificados americanos o europeos, por lo que sólo se pueden comprar y vender mediante ETP, como los desarrollados por FlexFunds.
Estos se consiguen mediante un proceso de securitización de activos que convierte un activo o canasta de activos en bankable assets con su propio código ISIN/CUSIP para que puedan comprarse desde cualquier cuenta de corretaje.
Simplicidad
En tanto, las estrategias con fondos de inversión y ETP se caracterizan por brindar una altísima simplicidad, tanto para el inversor como para el gestor de activos que se encarga de la administración general.
El no tener que lidiar con múltiples cuentas, activos individuales y condiciones operativas ayuda a concentrar el tiempo y la energía en lo que realmente importa: la asignación de activos, también conocida como asset allocation.
“Al combinar y mezclar las cualidades de las clases de activos, un inversor o asesor financiero puede hacer que un portafolio sea menos volátil y potencialmente alcanzar los mismos rendimientos que un portafolio más arriesgado, o incluso mejores. La asignación de activos aprovecha el principio de diversificación para reducir el riesgo”, explican desde Fidelity.
Bajos costes
Por último, es importante recalcar el ahorro de costes que se genera al gestionar una estrategia con fondos de inversión y ETP, el cual se puede trasladar al cliente final mediante una reducción de comisiones, lo que es sumamente importante.
En este sentido, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) presentó un informe en el que concluyó que, en un lapso de 20 años, USD 100.000 invertidos al 4% anual se convertirían en USD 210.000 si la comisión anual fuera de 0,25%, en menos de USD 200.000 si la comisión anual fuera de 0,50% y en aproximadamente USD 180.000 si la comisión anual fuera de 1%.
Y afortunadamente, las comisiones de los fondos de inversión han estado cayendo fuertemente. Según Morningstar, en las últimas dos décadas, la comisión promedio pagada por los inversores de fondos ha pasado del 0,87% en 2004 al 0,36% en 2023.
Por todos estos motivos, armar una estrategia con fondos de inversión y ETP se convierte en una de las opciones más sensatas de la actualidad para los gestores de activos.
Recuerde que, para conocer más sobre los ETP desarrollados por FlexFunds, puede ponerse en contacto fácilmente con nuestro equipo de especialistas. ¡Estaremos encantados de ayudarle!
Fuentes:
https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/etfs/etf-vs-mutual-fund
https://cfifinancial.com/en/educational-articles/risk-management/importance-of-diversification-in-portfolios
https://www.fidelity.com/insights/investing-ideas/glossary-asset-allocation
https://www.sec.gov/investor/alerts/ib_fees_expenses.pdf
https://www.morningstar.com/funds/fund-fees-are-still-decliningbut-slower-pace
