- En este artículo se explica cuáles son los tipos de vehículos de inversión que se negocian en el mercado de capitales y qué opciones son mejores según los distintos perfiles de inversor.
- La información está dirigida a gestores de activos y asesores que quieran conocer cómo los vehículos de inversión pueden potenciar la distribución de su estrategia de inversión en los mercados de capital internacional.
- Las soluciones de FlexFunds, permiten convertir cualquier tipo de activo en un producto listado en bolsa (ETP) en menos de la mitad del tiempo y coste que cualquier otra alternativa del mercado. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
En un mundo cada vez más globalizado, el mapa de las oportunidades de inversión se ha ampliado gracias a la digitalización, que ha contribuido a cerrar las brechas existentes frente al acceso a los productos financieros y con ello ha impulsado la democratización de estas opciones.
De hecho, desde el 2011, el porcentaje global de adultos con acceso a una cuenta financiera aumentó del 51% al 76%, de acuerdo con el informe Global Findex del Banco Mundial, que resalta que “la digitalización facilitó ese aumento, ya que millones de adultos abrieron cuentas y comenzaron a usarlas”.
Y a medida que aumenta esta proporción de usuarios, también crece el interés por acceder a los diferentes vehículos de inversión disponibles en el mercado de capitales, ya sea para ganarle a la inflación o para cumplir objetivos financieros más ambiciosos.
Ahora bien, ¿qué tipos de vehículos de inversión hay según los distintos perfiles de inversor?
Los dos grandes tipos de vehículos de inversión
Los vehículos de inversión se dividen en dos grandes segmentos que tienen características diferentes en función de la exposición al riesgo y al perfil que tiene cada inversor, de acuerdo con el horizonte que se plantea para cumplir sus objetivos.
Vehículos de renta fija
En primer lugar, se encuentran los vehículos de inversión de renta fija, que usualmente se estructuran para un perfil de inversión más conservador al brindar el pago de intereses regulares y el reembolso del capital invertido una vez se cumple el plazo pactado.
Estos vehículos contienen bonos emitidos por gobiernos, empresas y otras entidades que buscan obtener financiamiento para desarrollar proyectos y gestionar sus finanzas, apalancados del capital que recaudan de los inversores.
Entre sus principales características figura el hecho de que la tasa de interés se pacta previamente, lo que reduce la volatilidad en el mercado secundario una vez que se lanzan a cotizar debido a la mayor certeza en el descuento de flujos futuros.
No obstante, al estar anclados a unos plazos, su liquidez suele ser menor a la de otros vehículos o activos financieros, como las acciones. Por esta razón, se dirigen a personas con un horizonte de inversión de largo plazo.
Vehículos de renta variable
Por su parte, los vehículos de inversión de renta variable incluyen fondos de inversión, fondos cotizados en bolsa (ETF, por su sigla en inglés) o directamente acciones ligadas a una empresa que pueden llegar a retribuir dividendos periódicamente.
En estos casos, como el buen desempeño de los activos depende de cómo le vaya a la compañía en cuestión, y/o de su flujo de dividendos que no siempre está garantizado, la incertidumbre es mayor, lo que genera una volatilidad más alta, pero un mayor beneficio potencial.
Es por este motivo que los vehículos de renta variable son más aconsejables para perfiles más agresivos que tengan un horizonte temporal de muy largo plazo o que estén muy atentos a las fluctuaciones frecuentes para operar en consecuencia.
Alternativas para cada perfil
Gracias al desarrollo de los mercados financieros, hoy existe una alternativa casi por cada tipo de inversor, dependiendo de su experiencia, el nivel de riesgo que quiera asumir y el dinero que esté dispuesto a colocar en determinado vehículo de inversión:
Vehículos para perfiles conservadores
En un contexto de altas tasas de interés global, los vehículos de inversión de renta fija han adquirido un importante protagonismo ante los rendimientos que estos están otorgando y que podrían extenderse un largo tiempo.
Si bien la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ya anunció recortes de tasas desde el 5,25-5,50% actual, lo cierto es que la inflación ronda el 3% anual, por lo que aún quedará un amplio margen de rendimiento positivo real para los vehículos y activos de renta fija.
Entre las opciones más populares y conservadoras, se destacan los certificados de depósito a término fijo (CDT), cuyo retorno pactado se otorga una vez que vence el plazo establecido.
Vehículos para perfiles moderados
Por otra parte, para los inversores con un perfil de riesgo bajo a moderado también están los bonos gubernamentales, que se emiten para financiar a los países y, por ende, se considera que su riesgo de incumplimiento es bajo.
Algunos ejemplos destacados incluyen los bonos del Tesoro de Estados Unidos, los del gobierno alemán o los del estado japonés. En el primer caso, los activos son considerados “los más seguros del mundo” y actualmente rinden entre un 4,5% y 5% al año.
Asimismo, ciertos títulos de renta fija pueden provenir de empresas de alta calidad crediticia. En estos casos, los bonos siguen siendo muy seguros, pero su tasa de interés es algo mayor por el riesgo extra que conlleva ser una compañía y no un gobierno. Apple, Coca-Cola, Microsoft y muchas otras grandes corporaciones se financian de esta manera.
Vehículos para perfiles agresivos
Por último, para los inversores más agresivos que gozan de una mayor tolerancia al riesgo, existen los vehículos de inversión enfocados en renta variable.
Dentro del abanico de opciones se incluyen los fondos de inversión de acciones o materias primas, que son administrados por gestores profesionales y buscan maximizar el dinero que depositan los inversores por medio de diferentes estrategias en una cartera diversificada de activos.
Además, se encuentran los ETF o fondos negociados en bolsa, que replican el desempeño de un determinado índice, como el S&P 500, el Dow Jones o el Nasdaq, por ejemplo.
Se trata de una de las mejores maneras de apostar por todo el mercado accionario y así eliminar el riesgo no sistemático, aquel propio de una única compañía.
“Cada fondo indexado contiene una colección preseleccionada de cientos o miles de acciones, bonos o, a veces, ambos. Si una sola acción o bono de la colección tiene un rendimiento deficiente, es muy probable que otro tenga un buen rendimiento, lo que ayuda a minimizar las pérdidas”, detallan desde Vanguard.
Como extra, en la lista de los vehículos de inversión más populares también aparecen los REIT o fideicomisos de inversión en bienes raíces, que les permiten a los inversores tener participación en el sector inmobiliario sin adquirir directamente una propiedad y obtener rendimientos de estos activos gracias a la administración de estos. Por ejemplo, a través de la renta de oficinas comerciales o viviendas residenciales.
Una solución compatible con múltiples vehículos de inversión
Es importante señalar que cualquier tipo de carteras de activos, se puede convertir en un “bankable asset” mediante un proceso de securitización para que obtenga una mayor liquidez y sea más fácilmente distribuible entre los inversores.
En FlexFunds, realizamos el procedimiento de titulización de activos para generar un producto listado en bolsa (ETP) vinculado y respaldado por una cartera de activos subyacentes.
De esta forma, se consigue una mayor facilidad de onboarding por parte de los inversores y, por tanto, de acceso a su proyecto; y una estructura costo-eficiente para el desarrollo de estrategias de inversión. Asimismo, nuestros “Flex” son productos euroclearables, por lo que se pueden comercializar a nivel global.
Recuerde que, si desea obtener información sobre nuestro proceso de securitización de activos, puede contactarse fácilmente con nuestro equipo de especialistas.
Fuentes:
https://www.worldbank.org/en/news/feature/2023/02/02/latest-global-findex-data-chart-10-years-of-progress-in-financial-inclusio
https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/understanding-investment-types/what-is-an-index-fund
