- En esta nota, Pablo Gegalian, director regional del Cono Sur en FlexFunds, explicó por qué los activos alternativos son cada vez más relevantes para los gestores de activos, tal como se detalló en el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025, desarrollado por FlexFunds, en colaboración con Funds Society.
- La información está dirigida a administradores de fondos y asesores de inversión que deseen conocer en profundidad los tres principales beneficios de los activos alternativos: diversificación, versatilidad y altos rendimientos.
- En FlexFunds, ofrecemos un programa de securitización de activos para emitir productos listados en bolsa (ETP) que faciliten la distribución de su estrategia de inversión con activos alternativos. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
Los activos alternativos, son aquellos que no se incluyen en las clases tradicionales como acciones, bonos y efectivo. Estos están cobrando cada vez más importancia en el entorno de la gestión de portafolios.
De hecho, según el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025, desarrollado por FlexFunds, en colaboración con Funds Society, la mayoría de los administradores encuestados asigna hasta un 20% de sus carteras a estos activos; y un 17%, más del 30%.
Ante las estadísticas, Pablo Gegalian, director regional del Cono Sur en FlexFunds, explicó por qué los activos alternativos son importantes para los gestores de fondos y qué beneficios ofrecen.
Diversificación
En primer lugar, el ejecutivo detalló que una de las ventajas principales de los activos alternativos es su capacidad de diversificar las carteras de inversión.
Normalmente, los activos tradicionales presentan un comportamiento similar al del mercado, pero los activos alternativos suelen contar con una baja correlación con estas clases convencionales.
“Por ejemplo, los bienes raíces a menudo se comportan de manera diferente a las acciones y bonos, proporcionando un efecto estabilizador durante las caídas del mercado. Esta diversificación puede reducir el riesgo general de la cartera y mejorar los rendimientos a lo largo del tiempo”, mencionó Gegalian.
Versatilidad
Por otro lado, los activos alternativos son muy versátiles, ya que ofrecen diferentes perfiles de riesgo-retorno para adaptarse adecuadamente a las distintas preferencias de los inversores.
Por ejemplo, de acuerdo con el especialista de FlexFunds, las inversiones en capital privado pueden generar rendimientos sustanciales, pero vienen acompañadas de un riesgo más alto y horizontes de inversión más largos.
En cambio, las inversiones en bienes raíces pueden proporcionar flujos de ingresos constantes a través de rendimientos por alquiler, mientras que también ofrecen la posibilidad de apreciación del capital.
Por esta razón, tal como se expuso en el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025, el 39% de los gestores se enfoca en los inmuebles como activos alternativos, mientras que el 29% se centra en fondos de capital privado.
Altos rendimientos y riesgo
Además, los activos alternativos están aumentando en asignación por su potencial de ofrecer altos rendimientos, en especial si se trata de capital privado. Es importante mencionar que este tipo de activos traen consigo un nivel de riesgo mayor, y de liquidez menor por lo que no todos los inversores califican para ellos.
Puntualmente, Gegalian destacó un estudio de Cambridge Associates que concluyó que la tasa interna de retorno (TIR) mediana del capital privado en los últimos 20 años rondó el 13%, una cifra muy superior a los rendimientos de los mercados de acciones listadas.
“Los gestores de inversiones a menudo adquieren empresas infravaloradas, mejoran sus operaciones y finalmente las venden a un precio más alto”, indicó el experto.
Algo similar sucede con los fondos de cobertura, los cuales emplean estrategias sofisticadas para explotar ineficiencias del mercado, y los activos digitales, como las criptomonedas bitcoin y ethereum.
Un futuro prometedor
De cara al futuro, Gegalian cree que las perspectivas para los activos alternativos siguen siendo prometedoras, principalmente contemplando que cada vez más inversores institucionales están asignando una parte de sus carteras a este tipo de inversiones.
Entre los motivos detrás del optimismo, se destaca el entorno de tasas de interés más bajas, el deseo de diversificación y la mayor accesibilidad de los activos alternativos gracias a los avances en vehículos financieros.
“Por ejemplo, los productos listados en bolsa (ETP), como los de FlexFunds, pueden ofrecer propiedad fraccionaria de bienes raíces o inversiones en capital privado, reduciendo las barreras y los costos de entrada y permitiendo a una gama más amplia de inversores participar en estos mercados”, finalizó Gegalian.
Los altos rendimientos potenciales suelen ir acompañados de un alto riesgo y una baja liquidez, como ocurre con los activos alternativos. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, siempre debe solicitarse el asesoramiento de un experto.
Vale la pena recordar que el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025 de FlexFunds puede descargarse de forma fácil y gratuita en pocos clics.
