- La diversificación se consolida como una respuesta clave ante la incertidumbre en la economía global.
- Las carteras más diversificadas pueden ser más resilientes frente a escenarios adversos y los gestores de activos lo han entendido así. Los vehículos de inversión listados en bolsa (ETP) han ganado protagonismo como herramientas eficientes para diversificar portafolios.
- Modelos como el de FlexFunds amplían el acceso a estrategias globales sofisticadas a través de vehículos estructurados a la medida. Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos.
La diversificación de activos se ha consolidado como una de las principales herramientas para mitigar riesgos en un entorno marcado por tensiones geopolíticas, ciclos monetarios inciertos y alta sensibilidad de los mercados a los datos macroeconómicos.
Para los gestores de activos, acceder a una combinación balanceada de renta fija, acciones, commodities y activos alternativos a escala global se ha vuelto clave para preservar y optimizar el capital.
En la actualidad, estructuras como los Fondos listados en Bolsa (ETP) y otros vehículos flexibles permiten a los gestores integrar a sus portafolios activos globales para reducir riesgos en ciclos de alta incertidumbre.
FlexFunds, un proveedor líder para gestores de activos en el diseño y emisión vehículos de inversión (ETP), comparte las claves de un portafolio diversificado de cara los retos que se avecinan en 2026. La plataforma de FlexFunds ayuda a diversificar portafolios porque transforma distintas estrategias y activos en ETP listados, líquidos y personalizados, lo que facilita incorporar nuevas exposiciones de forma simple y eficiente.
Diversificar portafolios
Una diversificación efectiva consiste en repartir el portafolio entre distintas clases de activos y, a la vez, diversificar dentro de cada una de ellas.
Se busca integrar, por ejemplo, distintas acciones (por sectores o países), distintos bonos (plazos y emisores) y distintas materias primas a través de diferentes instrumentos que brindan exposición a estos activos.
La asignación de activos ha evolucionado más allá del modelo 60/40 y en este contexto no existe una única fórmula para estructurar un portafolio en medio de un universo de posibilidades según el perfil de riesgo.
En un análisis de IG se propone para un perfil conservador diversificar el 80% de la cartera en bonos y el 20% en inversiones de corto plazo, priorizando la preservación del capital.
El perfil balanceado reparte el riesgo de forma más equitativa, con un 44% en bonos, 42% en acciones extranjeras, 5% en títulos locales, 5% en commodities y 4% en inversiones de corto plazo.
El perfil agresivo apuesta casi por completo al crecimiento, con 69% en acciones extranjeras, 17% en bonos, 9% en acciones locales y 5% en commodities.
IG detalla que las carteras más conservadoras suelen ofrecer menores retornos, pero también caídas más acotadas
A su vez, las más riesgosas rinden mejor en fases de crecimiento, aunque sufren más en recesiones.
La cartera balanceada se ubica en un punto intermedio gracias justamente a la diversificación.
En un entorno de alta incertidumbre, distribuir el riesgo entre activos, sectores y geografías se volvió una prioridad para los gestores.
“Diversificar ayuda a disminuir la correlación de los activos en los cuales se está invertido, lo que da la posibilidad de mejorar los retornos y reducir la volatilidad de un portafolio”, según un documento del gestor de inversiones BlackRock.
Explica que la diversificación puede hacerse entre distintas clases de activos, entre diferentes sectores económicos o combinando activos y sectores de distintas geografías para enfrentar mejor los choques del mercado.
La experiencia de los últimos años ha demostrado que concentrar portafolios en una sola región, moneda o clase de activo amplifica la exposición a choques externos.
Por el contrario, estructuras de inversión más flexibles podrían contribuir a amortiguar la volatilidad, aprovechar oportunidades tácticas y reducir la dependencia de un solo ciclo económico.
El rol de los ETP
Los ETP facilitan la diversificación porque concentran en un solo instrumento una cesta de activos que puede abarcar distintas clases, sectores y geografías.
De esta forma, reducen el riesgo específico y la dependencia de un solo mercado, al tiempo que ofrecen flexibilidad y acceso eficiente a estrategias globales.
Este tipo de instrumentos se caracterizan por replicar el desempeño de un índice de referencia como el S&P 500 u otros activos subyacentes, negociándose en bolsa como si fuesen acciones.
Si bien no se espera que un ETP rinda por encima del activo subyacente que replica, sí puede ser una alternativa más eficiente y conveniente que negociar directamente, según un documento publicado por analistas de IG.
Los ETP se han posicionado como una vía eficiente para implementar estrategias internacionales sin operar directamente en múltiples mercados.
De acuerdo con la entidad financiera BBVA, los ETP “no imponen capitales de inversión mínima o cargos de amortización anticipada”.
Otra de las principales ventajas es que los ETP brindan exposición a mercados a los que no se puede acceder fácilmente mediante canales tradicionales.
“En algunos casos, los ETP representan la única forma de conseguir exposición en ciertos mercados subyacentes que no se encuentran disponibles a través de los medios de negociación tradicionales, como por ejemplo las acciones exóticas o índices”, dice el artículo de IG.
Diferentes estrategias
Los ETP abarcan distintas estrategias de diversificación de acuerdo con el activo subyacente que buscan replicar.
Mientras los ETP de bonos se enfocan en renta fija y suelen captar flujos en momentos de mayor aversión al riesgo, los de divisas permiten tener exposición al mercado cambiario y replicar el rendimiento de una moneda en específico.
También existen ETP apalancados, diseñados para amplificar movimientos de mercado en el corto plazo, con un riesgo considerablemente mayor.
El modelo de FlexFunds y la ampliación de la diversificación regional
FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos para desarrollar ETP y ayudar a los gestores de activos a optimizar sus operaciones.
El modelo de FlexFunds se enfoca en la estructuración de ETP diseñados a la medida, que replican estrategias de gestores internacionales y las hacen accesibles a inversionistas offshore, es decir, no estadounidenses, bajo el marco de la Regulación S.
Este enfoque permite a inversionistas institucionales, family offices y grandes patrimonios de alto valor en Latinoamérica acceder a estrategias globales sofisticadas sin necesidad de operar directamente en múltiples jurisdicciones o estructuras complejas.
En el caso de los gestores de activos, los ETP estructurados a la medida permiten canalizar una estrategia internacional —integrando renta variable, instrumentos de deuda y materias primas— dentro de un solo vehículo.
La diversificación efectiva apunta a combinar activos con baja correlación para estabilizar los resultados del portafolio.
De esta forma, logran una asignación diversificada entre activos, sectores y regiones sin la complejidad de gestionar múltiples mercados.
Estas estructuras permiten empaquetar estrategias internacionales -desde deuda soberana y corporativa hasta renta variable, materias primas o estrategias alternativas- en instrumentos que se negocian como valores tradicionales, pero con una lógica de asignación global.
El atractivo de estos vehículos radica en su capacidad para simplificar el acceso a mercados internacionales, reduciendo fricciones operativas y permitiendo a los inversionistas ajustar su exposición de forma ágil ante cambios en el entorno financiero global.
En este marco, los ETP de activos digitales alcanzaron un máximo histórico de US$218.100 millones en activos bajo gestión en el mundo a fines de septiembre de 2025, tras crecer un 6,3% y encadenar tres meses consecutivos por encima de los US$200.000 millones, de acuerdo con cifras de la empresa Finequia.
Diversificación como estrategia en ciclos de alta incertidumbre
En ciclos de elevada incertidumbre, la diversificación deja de ser un concepto defensivo y se convierte en una estrategia activa de gestión del riesgo.
La combinación de activos con diferentes correlaciones puede ayudar a estabilizar rendimientos y suavizar la volatilidad del portafolio.
Para los gestores latinoamericanos, contar con vehículos flexibles que faciliten este acceso global representa una ventaja estratégica en un entorno donde los shocks externos seguirán siendo una constante de cara a 2026.
Más que buscar retornos extraordinarios en el corto plazo, el foco está en construir portafolios resilientes, capaces de adaptarse a distintos escenarios macroeconómicos y financieros. Si quieres conocer más detalles, puedes contactar con uno de nuestros representantes y atenderemos su necesidad concreta.
Fuentes:
- https://www.ig.com/es/estrategias-de-trading/-que-es-un-producto-negociado-en-bolsa–etp–0-190204
- https://www.ig.com/en/trading-strategies/how-to-diversify-your-portfolio-200807
- https://www.bbva.com/es/trading-etps-aprende-bbva-trader/
- https://fineqia.com/reasearch-article?id=september-2025-etp-monthly-report-global-digital-asset-based-exchange-traded
- https://www.blackrock.com/cl/educacion/que-es-diversificacion
