{"id":25956,"date":"2023-12-15T05:02:17","date_gmt":"2023-12-15T10:02:17","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?post_type=flexfunds&#038;p=25956"},"modified":"2024-02-21T05:29:33","modified_gmt":"2024-02-21T10:29:33","slug":"fondos-de-inversion-pasivos-vs-fondos-de-inversion-activos","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/fondos-de-inversion-pasivos-vs-fondos-de-inversion-activos\/","title":{"rendered":"Fondos de inversi\u00f3n pasivos vs fondos de inversi\u00f3n activos"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Este art\u00edculo ofrece un an\u00e1lisis de la eterna contienda entre los fondos de inversi\u00f3n de gesti\u00f3n pasiva y activa para ayudar a comprender sus principales caracter\u00edsticas y diferencias.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n que encontrar\u00e1, a continuaci\u00f3n, es \u00fatil para gestores de carteras y asesores de inversi\u00f3n, que busquen un instrumento financiero que pueda optimizar sus objetivos en el complejo panorama de los mercados.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds, empresa especializada en el dise\u00f1o y emisi\u00f3n de veh\u00edculos de inversi\u00f3n ofrece soluciones, hechas a la medida, que pueden mejorar la distribuci\u00f3n de sus estrategias de manera costo-eficiente. Si desea profundizar acerca de los productos y qu\u00e9 soluci\u00f3n se adapta mejor a sus necesidades, no dude en\u00a0<a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\"><strong>contactar con\u00a0nuestro equipo de especialistas<\/strong><\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En las \u00faltimas d\u00e9cadas, los&nbsp;<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds-academy\/glosario-de-los-10-terminos-mas-importantes-de-fondos-de-inversion\/\"><strong>fondos de inversi\u00f3n<\/strong><\/a>&nbsp;han ganado popularidad como instrumentos financieros. Estos facilitan la inversi\u00f3n en carteras diversificadas de activos, ofreciendo la flexibilidad de elegir entre dos estrategias generales: gesti\u00f3n pasiva y gesti\u00f3n activa. Ambas conllevan enfoques y metodolog\u00edas convergentes, con una serie de ventajas e inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fondos de inversi\u00f3n pasivos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Las estrategias de inversi\u00f3n pasiva implican el dise\u00f1o de un portafolio que&nbsp;<strong>replica el rendimiento de un \u00edndice burs\u00e1til o de renta fija espec\u00edfico<\/strong>. Por tanto, el objetivo principal de la inversi\u00f3n pasiva es lograr rendimientos que se encuentren en l\u00ednea con los del \u00edndice elegido sin pretender batirlo. Este enfoque est\u00e1 com\u00fanmente asociado con veh\u00edculos financieros como los ETFs y los fondos mutuos.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre las principales ventajas que ofrecen este tipo de fondos de inversi\u00f3n destacan:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. <strong>Bajos costes<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Este instrumento se caracteriza por sus&nbsp;<strong>bajas comisiones y su eficiencia en coste<\/strong>&nbsp;ya que, al replicar un \u00edndice existente, su gesti\u00f3n apenas conlleva dedicar recursos y tiempo a realizar amplia investigaci\u00f3n, an\u00e1lisis y operativa. En tal sentido, estos fondos son una alternativa muy atractiva para aquellos gestores de cartera cuyos clientes est\u00e9n preocupados por el coste.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. <strong>Amplia diversificaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al apostar por este instrumento se mantiene una exposici\u00f3n a una amplia gama de t\u00edtulos dentro de un segmento espec\u00edfico del mercado o una industria. Por ejemplo, un fondo que replique el comportamiento del \u00edndice S&amp;P 500 invertir\u00e1 en acciones de todas las compa\u00f1\u00edas que est\u00e9n listadas en ese mercado, lo que permitir\u00e1&nbsp;<strong>la diversificaci\u00f3n autom\u00e1tica<\/strong>, reduciendo el riesgo de seleccionar diferentes activos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. <strong>Transparencia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Se trata de una de las principales caracter\u00edsticas de este tipo de fondos ya que, al replicar un \u00edndice determinado, los inversores pueden saber, f\u00e1cilmente, en que est\u00e1 invertido su dinero. De igual forma, la transparencia infunde&nbsp;<strong>confianza entre los clientes del gestor de carteras<\/strong>, quienes pueden evaluar el rendimiento del fondo y comparar con sus objetivos u otras alternativas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. <strong>Consistencia y estabilidad<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los fondos de inversi\u00f3n pasiva suelen ofrecer rendimientos que se aproximan al del \u00edndice subyacente, exceptuando los gastos y comisiones derivados. Al no buscar activamente superar al mercado, tienden a entregar rentabilidades&nbsp;<strong>m\u00e1s predecibles y estables<\/strong>&nbsp;a largo plazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. <strong>Liquidez<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>De igual forma, estos instrumentos suelen ser m\u00e1s l\u00edquidos que los de gesti\u00f3n activa ya que, los primeros, est\u00e1n referenciados a los \u00edndices que se negocian en los mercados de valores.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fondos de inversi\u00f3n activos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>El principal objetivo de los gestores de cartera y analistas de las estrategias de inversi\u00f3n activas, a la hora de tomar las decisiones, es el de&nbsp;<strong>batir al mercado o una referencia determinada<\/strong>. La gesti\u00f3n activa y profesionalizada permite al gestor de cartera, dise\u00f1ar una amplia variedad de estrategias para seleccionar los activos en los que invertir, por lo que&nbsp;<strong>suelen tener comisiones m\u00e1s elevadas<\/strong>&nbsp;que las de gesti\u00f3n pasiva. Este tipo de estrategias se asocian habitualmente a los fondos mutuos de gesti\u00f3n activa y a&nbsp;<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds-academy\/the-role-of-hedge-funds-in-the-global-economy\/\"><strong>hedge funds<\/strong><\/a>&nbsp;entre otros.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre las principales ventajas de este tipo de instrumento destacan:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. <strong>Mayor rendimiento potencial<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>El principal atractivo de invertir en este tipo de productos financieros es el potencial que existe para batir al mercado. En este sentido, los gestores profesionales y los equipos de an\u00e1lisis se deben enfocar en la identificaci\u00f3n de aquellos activos y\/o t\u00edtulos que se encuentran&nbsp;<strong>tanto infra como sobrevalorados<\/strong>, as\u00ed como analizar las tendencias de los mercados para poder tomar decisiones estrat\u00e9gicas que permitan obtener&nbsp;<strong>mayores rentabilidades<\/strong>&nbsp;que las proporcionadas por la gesti\u00f3n pasiva.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. <strong>Flexibilidad<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los expertos en gesti\u00f3n activa tienen la capacidad de ajustar su cartera de inversi\u00f3n modificando los activos en los que invierten como respuesta ante un posible cambio en las condiciones del mercado. As\u00ed pues, los gestores de carteras pueden asignar capital a sectores o activos espec\u00edficos que consideren que van a tener un buen rendimiento o bien pueden reducir la exposici\u00f3n a determinados activos con probabilidad de baja rentabilidad. Esta&nbsp;<strong>capacidad de adaptaci\u00f3n<\/strong>&nbsp;permite que la inversi\u00f3n en este tipo de fondos sea la m\u00e1s adecuada durante cambios de ciclo o periodos de volatilidad.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. <strong>Gesti\u00f3n activa del riesgo y diversificaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Gracias a los fondos de inversi\u00f3n activa, los portfolio managers pueden utilizar diversas estrategias de gesti\u00f3n de riesgos para protegerse ante cambios de tendencia en los mercados. Algunas de ellas pueden ser tanto el uso de instrumentos de cobertura, como derivados, as\u00ed como cambios en el sector o inversi\u00f3n en activos refugio que&nbsp;<strong>permitan limitar las p\u00e9rdidas durante la ca\u00edda de los mercados<\/strong>. Dependiendo de la estrategia del gestor de la cartera y del&nbsp;<strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/analisis-de-perfil-de-inversion\/\">perfil del inversor<\/a>,<\/strong>&nbsp;el grado de diversificaci\u00f3n podr\u00eda reducirse para concentrar las posiciones en determinado tipo de activos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. <strong>Acceso a informaci\u00f3n de valor<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los administradores de este tipo de fondos apoyan sus decisiones en informaci\u00f3n relevante que obtienen de diversos expertos especializados en varias industrias y tipos de activos, lo que permite, al portfolio manager, acceder, en mayor grado de profundidad, a&nbsp;<strong>informaci\u00f3n espec\u00edfica y valiosa que no est\u00e1 disponible al resto de inversores<\/strong>&nbsp;y que puede ayudar a identificar atractivas oportunidades de inversi\u00f3n. En esta l\u00ednea, la transparencia suele ser limitada ya que, en ocasiones, no se suelen hacer p\u00fablicos los activos en los que se invierte.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfCu\u00e1l tipo de fondo ofrece mayor rentabilidad?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>En el caso de la inversi\u00f3n pasiva, al no haber nadie gestionando activamente las posiciones, el rendimiento se basa en los cambios de precio de los activos financieros individuales que componen el \u00edndice que se replica.<\/p>\n\n\n\n<p>Sin embargo, la rentabilidad de un fondo de inversi\u00f3n activo&nbsp;<strong>puede variar enormemente de un a\u00f1o a otro,<\/strong>&nbsp;dependiendo de lo que est\u00e9 ocurriendo en los mercados. Por ello, es dif\u00edcil sacar conclusiones adecuadas a la hora de comparar los rendimientos frente a la gesti\u00f3n pasiva y, por tanto, los an\u00e1lisis a largo plazo permiten disponer de informaci\u00f3n m\u00e1s adecuada.<\/p>\n\n\n\n<p>En general, los fondos de inversi\u00f3n activa&nbsp;<strong>suelen fracasar o tener peores rendimientos<\/strong>&nbsp;que los pasivos cuando se analiza su trayectoria a largo plazo. En este sentido, seg\u00fan MorningStar, con los datos de junio de 2023, s\u00f3lo&nbsp;<strong>uno de cada cuatro&nbsp;<\/strong>alcanz\u00f3 la rentabilidad media de sus rivales de inversi\u00f3n pasiva en los \u00faltimos 10 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n<p>En cualquier caso, la historia ha mostrado que es&nbsp;<strong>extremadamente dif\u00edcil batir los rendimientos de la gesti\u00f3n pasiva<\/strong>, en especial, a largo plazo. Si se observan los datos de SPIVA Scorecard para la gesti\u00f3n activa de fondos frente a los \u00edndices S&amp;P Dow Jones para la gesti\u00f3n pasiva, se puede determinar que, en el caso de EE. UU., para un periodo de un a\u00f1o en inversiones en fondos de gran capitalizaci\u00f3n, el 60,90% de los gestionados activamente obtuvieron rendimientos inferiores a los del S&amp;P 500, un valor que&nbsp;<strong>aumenta conforme lo hace el periodo de an\u00e1lisis<\/strong>. En el caso, de periodos de 15 a\u00f1os, la cifra se eleva al 92,19% donde s\u00f3lo el 7,81% logr\u00f3 superar al \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n<p>As\u00ed pues, en operaciones en plazos de tiempo menores, los fondos de inversi\u00f3n activa tienen mayores probabilidades de generar rendimientos superiores al mercado, si bien, pueden sufrir importantes p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n<p>Como conclusi\u00f3n, la elecci\u00f3n entre un tipo y otro depender\u00e1, en \u00faltima instancia, de los&nbsp;<strong>objetivos financieros, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal,<\/strong>&nbsp;pues tanto unos como los otros tienen sus ventajas e inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n<p>Las estrategias pasivas son ideales para quienes buscan costes m\u00e1s bajos, una amplia diversificaci\u00f3n y un enfoque de no intervenci\u00f3n en la inversi\u00f3n. Las estrategias activas pueden ser adecuadas para quienes creen en el potencial de obtener un rendimiento superior, valoran la experiencia especializada del gestor y no les preocupan las comisiones m\u00e1s elevadas. Normalmente, se utilizan para obtener altas rentabilidades en el corto plazo.<\/p>\n\n\n\n<p>En \u00faltima instancia, una cartera bien diversificada deber\u00eda&nbsp;<strong>incluir elementos de inversi\u00f3n tanto pasiva como activa<\/strong>&nbsp;para aprovechar los beneficios y posibles estrategias de cada opci\u00f3n. Independientemente del enfoque seleccionado por el gestor de cartera, es crucial llevar a cabo una investigaci\u00f3n exhaustiva y comprender tanto los objetivos, como la tolerancia al riesgo de sus clientes, antes de hacer recomendaciones de inversi\u00f3n en los din\u00e1micos mercados actuales.<\/p>\n\n\n\n<p>FlexFunds se asocia con gestores de activos a nivel mundial para ofrecer servicios de dise\u00f1o y lanzamiento de veh\u00edculos de inversi\u00f3n y servicios de administraci\u00f3n corporativa. Si tiene alguna duda o desea profundizar al respecto, puede\u00a0<a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\"><strong>ponerse en contacto con uno de nuestros expertos financieros<\/strong><\/a>\u00a0para realizar su consulta.<\/p>\n\n\n\n<p>Fuentes:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>&nbsp;https:\/\/www.morningstar.com\/etfs\/actively-managed-funds-measured-up-well-market-rebound<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;https:\/\/www.spglobal.com\/spdji\/en\/research-insights\/spiva\/#us<\/li>\n<\/ol>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Descubra un an\u00e1lisis de la eterna contienda entre los fondos de inversi\u00f3n de gesti\u00f3n pasiva y activa. \u00bfEn qu\u00e9 se diferencian?<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":22976,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[181],"class_list":["post-25956","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-es"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/25956","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/22976"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25956"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=25956"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}