{"id":26043,"date":"2022-10-13T11:39:00","date_gmt":"2022-10-13T15:39:00","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?post_type=flexfunds&p=26043"},"modified":"2024-02-08T10:11:13","modified_gmt":"2024-02-08T15:11:13","slug":"5-diferencias-entre-hedge-funds-y-private-equity-funds","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/5-diferencias-entre-hedge-funds-y-private-equity-funds\/","title":{"rendered":"5 diferencias entre hedge funds y private equity funds"},"content":{"rendered":"\n

Los hedge funds y los private equity funds no son tan similares como se cree<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En el entorno financiero, existen diversos veh\u00edculos de inversi\u00f3n<\/a> colectiva que tienen el objetivo de que sus participantes obtengan beneficios seg\u00fan sus necesidades.<\/p>\n\n\n\n

Entre los m\u00e1s conocidos, se destacan los fondos de cobertura (hedge funds) y los fondos de capital privado (private equity funds). Aunque suelen confundirse entre s\u00ed por el p\u00fablico general, lo cierto es que son muy diferentes y est\u00e1n pensados para distintos tipos de inversores<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 es un hedge fund?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Un fondo de cobertura o hedge fund es un veh\u00edculo de inversi\u00f3n dise\u00f1ado concretamente para lograr un retorno positivo sin importar la tendencia general de los mercados financieros<\/strong>, aunque, claramente, esto no siempre pueda lograrse.<\/p>\n\n\n\n

Uno de los puntos caracter\u00edsticos de los hedge funds es que son gestionados libremente: su hedge fund manager<\/a> o gestor principal puede comprar y vender casi cualquier tipo de activo y estructurar todo tipo de estrategia<\/strong>, de volatilidad, bajista, alcista, etc.<\/p>\n\n\n\n

Tal como explica la propia Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en ingl\u00e9s), \u201clos fondos de cobertura no est\u00e1n tan regulados como los fondos mutuos y generalmente tienen m\u00e1s margen de maniobra que los fondos mutuos para buscar inversiones y estrategias que pueden aumentar el riesgo de p\u00e9rdidas de inversi\u00f3n\u201d<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

Al tener menos restricciones que un fondo de inversi\u00f3n tradicional<\/a>, un fondo de cobertura suele ser m\u00e1s rentable en el corto y mediano plazo<\/strong>, pero a cambio de un riesgo m\u00e1s alto. Por ejemplo, un hedge fund podr\u00eda colocar todo su capital en acciones de una sola empresa. Si crecen, el retorno ser\u00e1 sorprendente; si caen, la p\u00e9rdida ser\u00e1 devastadora.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 es un private equity fund?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

A su vez, un fondo de capital privado o private equity fund es una compa\u00f1\u00eda que les permite a inversores, de car\u00e1cter natural o jur\u00eddico, de alto poder adquisitivo<\/a>, invertir en acciones de empresas que no cotizan en bolsa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

En este caso, los recursos recaudados son tomados por las empresas que necesitan el financiamiento para que inviertan en sus negocios, se expandan, mejoren su situaci\u00f3n financiera, etc.<\/p>\n\n\n\n

La esencia de los private equity funds se vincula con la inversi\u00f3n m\u00e1s convencional: analizar los aspectos fundamentales de una empresa y asociarse a ella <\/strong>para obtener un beneficio en el largo plazo.<\/p>\n\n\n\n

De acuerdo al Instituto de Finanzas Corporativas (CFI), \u201clos fondos institucionales y los inversores acreditados suelen constituir las principales fuentes de fondos de capital privado, ya que pueden proporcionar un capital sustancial durante largos per\u00edodos de tiempo\u201d<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

Diferencias entre hedge funds y private equity funds<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Aunque muchas personas confunden los fondos de cobertura con los fondos de capital privado, lo cierto es que conllevan importantes diferencias entre s\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

Objetivo y horizonte temporal<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

En primer lugar, tal como se coment\u00f3 anteriormente, mientras que los hedge funds apuntan a vencer al mercado en el corto y mediano plazo, los private equity funds tienen una visi\u00f3n de varios a\u00f1os<\/strong>, o incluso d\u00e9cadas.<\/p>\n\n\n\n

Los primeros quieren ganar dinero con los movimientos burs\u00e1tiles sin importar si la tendencia es alcista o bajista. En cambio, los segundos apuntan a seguir la evoluci\u00f3n y los ciclos de un conjunto de empresas.<\/p>\n\n\n\n

Riesgo asumido<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

El riesgo de los fondos de capital privado depender\u00e1 de la clase de compa\u00f1\u00edas en las que inviertan y de la fase en la que se encuentren las mismas. No obstante, en l\u00edneas generales, los peligros podr\u00edan ser menores dado que el horizonte temporal es de largo plazo, lo que reduce la volatilidad de los vaivenes financieros.<\/p>\n\n\n\n

En cambio, como los fondos de cobertura realizan estrategias m\u00e1s cortoplacistas, est\u00e1n expuestos a una mayor fluctuaci\u00f3n de precios y valores<\/strong>, aumentando radicalmente la relaci\u00f3n riesgo-retorno.<\/p>\n\n\n\n

Liquidez<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Como las compa\u00f1\u00edas en las que invierten los private equity funds no cotizan en bolsa, las participaciones son menos l\u00edquidas<\/strong>, lo que significa que es m\u00e1s dif\u00edcil convertirlas en dinero disponible para ser utilizado.<\/p>\n\n\n\n

Por su parte, si bien no todos los hedge funds permiten que los inversores entren y salgan bajo las mismas condiciones, suelen ser m\u00e1s flexibles por operar, principalmente, en mercados l\u00edquidos con oferta y demanda.<\/p>\n\n\n\n

Participaci\u00f3n societaria<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Otra de las diferencias entre un fondo de cobertura y un fondo de capital privado es el nivel de participaci\u00f3n en las empresas en las que invierten.<\/p>\n\n\n\n

Normalmente, los hedge funds no apuntan a involucrarse en sus directorios para poder tomar decisiones y modificar sus rumbos, solo buscan aprovecharse del comportamiento del precio de sus acciones<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, los private equity funds s\u00ed suelen adoptar un rol activo en la gesti\u00f3n, ya que quieren lograr beneficios por los productos y\/o servicios que las empresas brinden a la sociedad, como sucede con los \u201cnegocios convencionales\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Estructura de inversi\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Asimismo, la estructura de inversi\u00f3n de estos veh\u00edculos financieros es diferente. Por un lado, los fondos de capital privado realizan grandes apuestas en pocas compa\u00f1\u00edas porque, como comentamos anteriormente, tienen el objetivo de involucrarse en su gesti\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Pero los fondos de cobertura simplemente compran la cantidad de acciones que sean necesarias para armar su estrategia<\/a>, sin importar el porcentaje de participaci\u00f3n. Nuevamente, lo que interesa son los movimientos de las cotizaciones del mercado secundario<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Los hedge funds y los private equity funds son muy diferentes entre s\u00ed, y est\u00e1n orientados a diferentes p\u00fablicos<\/a>, pero ambos buscan generar beneficios econ\u00f3micos para sus participantes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Fuentes:<\/p>\n\n\n\n