{"id":27473,"date":"2024-03-08T07:36:31","date_gmt":"2024-03-08T12:36:31","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/what-is-a-hedge-fund-who-invests-in-them-and-what-are-the-rules\/"},"modified":"2024-04-04T07:49:16","modified_gmt":"2024-04-04T11:49:16","slug":"que-es-un-hedge-fund-quienes-invierten-en-ellos-y-que-reglas-hay","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/que-es-un-hedge-fund-quienes-invierten-en-ellos-y-que-reglas-hay\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es un hedge fund, qui\u00e9nes invierten en ellos y qu\u00e9 reglas hay?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Los <em>hedge fund<\/em> se destacan por su flexibilidad en las estrategias de inversi\u00f3n, el uso de apalancamiento y derivados, y la capacidad para obtener ganancias incluso en momentos de volatilidad del mercado.<\/li>\n\n\n\n<li>Los gestores de activos desempe\u00f1an un papel crucial en los <em>hedge funds<\/em>, ya que son responsables de tomar decisiones de inversi\u00f3n y adoptar estrategias para maximizar los rendimientos.<\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/\">FlexFunds<\/a>, como proveedor l\u00edder en el dise\u00f1o y emisi\u00f3n de veh\u00edculos de inversi\u00f3n, desempe\u00f1a un papel importante en la evoluci\u00f3n de los <em>hedge funds<\/em> al facilitar la titulizaci\u00f3n costo-eficiente de fondos de cobertura existentes.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Los <strong>fondos de cobertura o <\/strong><strong><em>hedge funds<\/em><\/strong> son un tipo de inversi\u00f3n alternativa que, por medio de diversas estrategias, intentan tomar ventaja de las distintas tendencias del mercado, independientemente de si este va al alza o a la baja, por medio de las llamadas ventas en corto y en largo, a trav\u00e9s de la gu\u00eda de un administrador o<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds-academy\/que-hace-un-hedge-fund-manager\/\"> Hedge Fund Manager.<\/a>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La implementaci\u00f3n de t\u00e1cticas de inversi\u00f3n flexibles, la utilizaci\u00f3n de apalancamiento y derivados, est\u00e1n entre las principales caracter\u00edsticas de este instrumento, en el que los gestores del mismo juegan un papel clave al apelar a mecanismos de inversi\u00f3n activos. El trabajo detr\u00e1s de estas estrategias consiste principalmente en el an\u00e1lisis activo de los factores macroecon\u00f3micos globales, el monitoreo permanente de desequilibrios en los activos, entre otros.<\/p>\n\n\n\n<p>Los <strong>fondos de cobertura <\/strong>experimentaron un auge en la d\u00e9cada los 90 y en los comienzos de este siglo el valor de los activos gestionados por estos tuvo un pico (2007), antes de su desplome en medio de la crisis financiera global, en el que su rol fue cuestionado por contribuir al aumento de la demanda de hipotecas \u201csubprime\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Desde entonces, los <strong><em>hedge funds<\/em><\/strong> han adoptado reglamentaciones m\u00e1s estrictas con relaci\u00f3n a los l\u00edmites de apalancamiento o los requisitos de capital m\u00ednimo y sobre ellos pesa una mayor supervisi\u00f3n de las autoridades financieras en mercados desarrollados como EE.UU. No obstante, se considera que a\u00fan gozan de una mayor flexibilidad normativa en comparaci\u00f3n a sus pares, los<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds-academy\/fondos-mutuos-vs-fondos-de-cobertura-hedge-funds-que-son-y-cuales-son-sus-mayores-ventajas\/\"> fondos mutuos.<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>En todo caso, la recuperaci\u00f3n de los activos bajo gesti\u00f3n solo se dar\u00eda en el 2013, cuando llegaron a los US$1,8 billones. Una d\u00e9cada despu\u00e9s, en el 2023, estos escalaron hasta los US$5,1 billones de acuerdo al portal de estad\u00edsticas Statista<sup>1<\/sup>.<\/p>\n\n\n\n<p>Los <strong>fondos de cobertura<\/strong> destacan por su capacidad para beneficiarse <strong>tanto de los incrementos como de las disminuciones en el valor de los activos<\/strong>, gracias a estrategias conocidas como ventas en corto y en largo. En el primer caso, se toma una posici\u00f3n corta al vender un activo prestado, anticipando que su precio disminuir\u00e1 en el futuro. Luego, se recompra a un precio m\u00e1s bajo, generando as\u00ed una ganancia a partir de la diferencia. Por otro lado, en la estrategia de venta en largo, el fondo adquiere un activo considerado infravalorado, con la expectativa de que su valor aumentar\u00e1 con el tiempo, permitiendo su posterior venta a un precio m\u00e1s elevado.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Estos fondos se destacan por su flexibilidad en las estrategias de inversi\u00f3n, el uso de apalancamiento y derivados, y la capacidad para obtener ganancias incluso en momentos de volatilidad del mercado.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>El mercado ha madurado no solo desde el aspecto normativo, sino tambi\u00e9n como producto dentro de la cartera de activos de los gestores, as\u00ed como de la estrategia y la distribuci\u00f3n, explica <strong>FlexFunds<\/strong>, proveedor l\u00edder para gestores de activos en el dise\u00f1o y emisi\u00f3n veh\u00edculos de inversi\u00f3n (ETP). <strong>FlexFunds<\/strong>, con una visi\u00f3n centrada en la simplificaci\u00f3n y ampliaci\u00f3n del acceso a la banca privada internacional<strong>, busca potenciar la difusi\u00f3n de instrumentos financieros como los fondos de cobertura<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Su enfoque se orienta hacia la optimizaci\u00f3n de la distribuci\u00f3n y la accesibilidad<\/strong>, con el objetivo de mejorar significativamente el alcance de estos veh\u00edculos de inversi\u00f3n. Las soluciones desarrolladas por FlexFunds est\u00e1n dise\u00f1adas para agilizar la titulizaci\u00f3n de fondos de cobertura existentes, lo que resulta <strong>en una mayor liquidez y una disponibilidad m\u00e1s amplia para los inversores a nivel internacional.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>En este sentido, su ETP \u201c<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfeeder\/\"><strong>FlexFeeder<\/strong><\/a><strong>\u201d<\/strong> se constituye como una herramienta fundamental, permitiendo a los gestores de activos <strong>titularizar acciones privadas de fondos<\/strong>, lo que facilita una distribuci\u00f3n global m\u00e1s eficiente mediante un valor cotizado \u00abEuroclearable\u00bb.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfQui\u00e9nes invierten en este instrumento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los <strong><em>hedge fund<\/em><\/strong><em> <\/em>se estructuran y est\u00e1n presentes dentro de la cartera de los gestores de activos con un foco en los individuos acreditados e inversores institucionales, principalmente perfiles de alto capital, teniendo en cuenta el riesgo impl\u00edcito que supone una alternativa de este tipo atada a la volatilidad de los mercados<strong>. Se estima que las inversiones iniciales para este instrumento van desde los US$ 100.000 y m\u00e1s de US$ 2 millones.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>De acuerdo a las disposiciones de Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC), en el caso de <strong>inversionistas acreditados<\/strong> estos deben contar con un patrimonio neto de al menos US$ 1 mill\u00f3n sin contar su residencia principal, o un ingreso anual&nbsp; equivalente a los US$ 200.000, o los US$ 300,000 para las parejas que est\u00e1n casadas,<a href=\"https:\/\/www.forbes.com\/advisor\/investing\/how-to-invest-in-hedge-funds\/\"> <\/a>de acuerdo a informaci\u00f3n de Forbes<sup>2<\/sup>. <strong>Los umbrales de inversor acreditado se han mantenido desde 1980, fecha de su creaci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>A pesar de las regulaciones m\u00e1s estrictas, los hedge funds mantienen una mayor flexibilidad normativa en comparaci\u00f3n con los fondos mutuos, lo que los hace atractivos para ciertos inversores.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>&nbsp;El capital de los distintos inversores es gestionado por un llamado administrador de fondos de cobertura, que se encarga de tomar las decisiones y adoptar las estrategias de inversi\u00f3n para obtener rendimientos en las distintas etapas del mercado. Generalmente, <strong>estos obtienen un 20% de las ganancias del fondo. <\/strong>Asimismo, los fondos tambi\u00e9n tienen definidas unas tarifas de administraci\u00f3n que van del 1% al 2% del monto invertido.<\/p>\n\n\n\n<p>De acuerdo con cifras de la SEC citadas por CNBC<sup>3<\/sup>, el 18,5% de los hogares en EE. UU. llegaron a calificar como inversores acreditados en 2022, <strong>un aumento significativo en comparaci\u00f3n al 13% registrado en el 2019.<\/strong> La SEC calcula que en 1983 \u00fanicamente el 1,8% de los inversores calificaban como acreditados. Si los umbrales hubiesen estado directamente atados a la inflaci\u00f3n, \u00fanicamente clasificar\u00edan en esta categor\u00eda un 5,7% de los hogares.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfQu\u00e9 reglas hay en los hedge funds?&nbsp;<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Como se mencion\u00f3, los <em>hedge funds<\/em> suelen contar con mayor flexibilidad en cuanto a la regulaci\u00f3n, al estar excluidos de la definici\u00f3n de compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n de 1940, de acuerdo a informaci\u00f3n de la<a href=\"https:\/\/www.federalreserve.gov\/releases\/efa\/efa-hedge-funds.htm\"> <\/a>Fed<sup>4<\/sup>. Estos fondos deben presentar el denominado formulario PF, referente a los activos regulatorios bajo administraci\u00f3n, <strong>con el prop\u00f3sito de monitorear riesgos en el sistema financiero.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Mientras los fondos con al menos US$500 millones en activos bajo administraci\u00f3n presentan esta obligaci\u00f3n trimestralmente, los m\u00e1s peque\u00f1os lo hacen anualmente. Deben presentar el formulario \u201csi tienen asesores de inversiones que est\u00e1n registrados o deben registrarse en la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores (SEC), administran uno o m\u00e1s fondos privados y tienen al menos US$150 millones en activos de fondos privados bajo administraci\u00f3n\u201d, de acuerdo a la SEC.<\/p>\n\n\n\n<p>En conclusi\u00f3n, los fondos de cobertura representan una forma de inversi\u00f3n alternativa que busca capitalizar las diferentes tendencias, aprovechando las ineficiencias del mercado para obtener rendimientos independientemente de las condiciones del mismo. A lo largo de su historia, estos fondos han experimentado per\u00edodos de crecimiento y crisis, pero en la actualidad son ampliamente adoptados en las carteras de los gestores.<\/p>\n\n\n\n<p>De hecho, con el tiempo y la implementaci\u00f3n de regulaciones m\u00e1s estrictas, los hedge funds han madurado como producto dentro del panorama de inversiones.<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/\"> FlexFunds<\/a>, como proveedor l\u00edder en el dise\u00f1o y emisi\u00f3n de veh\u00edculos de inversi\u00f3n, contribuye a esta evoluci\u00f3n al facilitar la titulizaci\u00f3n costo-eficiente de fondos de cobertura existentes, lo que aumenta la liquidez y la accesibilidad para inversores internacionales a trav\u00e9s de su soluci\u00f3n <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfeeder\/\">&nbsp;<strong>FlexFeeder.<\/strong><\/a><strong> <\/strong>Para conocer m\u00e1s no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar<\/a>&nbsp; a nuestros especialistas<\/p>\n\n\n\n<p>Fuente:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><sup>1<\/sup> https:\/\/www.statista.com\/statistics\/271771\/assets-of-the-hedge-funds-worldwide\/<\/li>\n\n\n\n<li><sup>2<\/sup>https:\/\/www.forbes.com\/advisor\/investing\/how-to-invest-in-hedge-funds\/<\/li>\n\n\n\n<li><sup>3<\/sup> https:\/\/www.cnbc.com\/2023\/12\/19\/inflation-adds-millions-of-new-accredited-investors-sec-says.html<\/li>\n\n\n\n<li><sup>4<\/sup> https:\/\/www.federalreserve.gov\/releases\/efa\/efa-hedge-funds.html<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los gestores de activos desempe\u00f1an un papel crucial en los hedge funds. 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