{"id":32348,"date":"2025-02-20T00:56:35","date_gmt":"2025-02-20T05:56:35","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/structured-notes-vs-indexed-products\/"},"modified":"2025-02-27T05:49:56","modified_gmt":"2025-02-27T10:49:56","slug":"notas-estructuradas-vs-productos-indexados","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/notas-estructuradas-vs-productos-indexados\/","title":{"rendered":"Notas estructuradas vs. productos indexados: ventajas y desventajas"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>En esta nota, se detalla cu\u00e1les son las ventajas y desventajas de los productos indexados y las notas estructuradas, destacando por qu\u00e9 no existe una respuesta sencilla al debate de inversi\u00f3n activa vs. pasiva.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos y asesores de inversi\u00f3n que quieran conocer c\u00f3mo armar estrategias integrales para ofrecerles soluciones m\u00e1s completas a sus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>En FlexFunds, titulizamos activos para emitir productos listados en bolsa (ETP) capaces de mejorar la diversificaci\u00f3n y liquidez de las estrategias de inversi\u00f3n. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos<\/a>.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/herramientas-necesidades-esenciales-gestion-de-activos\/\">\u00e1mbito de la gesti\u00f3n de activos<\/a>, cuando surge la rivalidad de inversi\u00f3n activa vs. pasiva, se suele hablar de <strong>notas estructuradas y productos indexados<\/strong> como algunos de los instrumentos financieros m\u00e1s completos que permiten armar estrategias integrales. Sin embargo, es importante entender que no son iguales y que cada uno cuenta con sus propias <strong>ventajas y desventajas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00bf<strong>Qu\u00e9 son las notas estructuradas<\/strong>?<\/h2>\n\n\n\n<p>En primer lugar, hay que comprender que las <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/notas-estructuradas-que-son-y-que-ventajas-ofrecen\/\">notas estructuradas<\/a> son <strong>instrumentos financieros que combinan cualidades de productos de renta fija y renta variable<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>De acuerdo con la <strong>Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de Estados Unidos<\/strong> (SEC, por su sigla en ingl\u00e9s), estas notas <strong>las emiten instituciones financieras para luego venderlas mediante intermediarios a los inversores<\/strong>.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>En detalle, las notas son t\u00edtulos estructurados con un plazo fijo, normalmente menor a un a\u00f1o, en base a las condiciones de cada emisor. Y <strong>su rendimiento est\u00e1 ligado al de su canasta de activos subyacentes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ventajas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Las notas estructuradas ofrecen las siguientes ventajas para los gestores:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Personalizaci\u00f3n<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Por un lado, <strong>permiten a los portfolio managers ofrecer una soluci\u00f3n completamente personalizada <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/vehiculos-de-inversion-para-cada-perfil\/\">acorde a los objetivos y necesidades de cada inversor<\/a><\/strong>, ya que la canasta de activos subyacente puede conformarse por acciones, bonos, materias primas, divisas, etc.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Riesgo controlado<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>El riesgo en la operatoria de notas estructuradas puede estar controlado porque, generalmente, estos instrumentos tienen una parte de activos de renta fija que <strong>protege el dinero de las fuertes fluctuaciones de precios<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u00abAlgunas inversiones estructuradas pueden ofrecer protecci\u00f3n total o parcial del mercado sobre su inversi\u00f3n inicial si se mantienen hasta el vencimiento\u201d<\/em>, comentan desde <strong>JP Morgan<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Desventajas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Las notas estructuradas no est\u00e1n exentas de desventajas, por lo que el debate entre inversi\u00f3n activa vs. pasiva todav\u00eda no tiene un claro ganador:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Alta complejidad<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>A diferencia de otros instrumentos financieros, las notas estructuradas son muy complejas. Al componerse de diversos activos en base a una estrategia personalizada, <strong>s\u00f3lo los <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/desafios-inversion-colectiva-america-latina\/\">gestores experimentados<\/a> pueden estructurarlas para luego comercializarlas entre sus clientes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cUsted y su corredor deben tomarse el tiempo necesario para comprender completamente la manera en que se calcula el rendimiento de una nota estructurada. Debe comprender los activos o \u00edndices de referencia y determinar c\u00f3mo la estructura de pago de la nota incorpora dichos activos o \u00edndices de referencia al calcular el rendimiento de la nota\u201d<\/em>, indican desde la SEC.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00bf<strong>Qu\u00e9 son los productos indexados<\/strong>?<\/h2>\n\n\n\n<p>Por otra parte, los <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/ventajas-riesgos-fondos-cotizados-etf-bolsa\/\">productos indexados<\/a>, cada vez m\u00e1s populares en el mercado, son <strong>veh\u00edculos financieros que replican el comportamiento de un determinado \u00edndice de activos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Por ejemplo, <strong>el fondo cotizado en bolsa (ETF) SPY sigue la evoluci\u00f3n del \u00edndice accionario S&amp;P 500<\/strong>. En tanto, el fondo GLD emula el desempe\u00f1o del oro al contado.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ventajas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>De acuerdo con los datos recopilados por <strong>Morningstar<\/strong>, <strong>los fondos indexados representar\u00e1n el 70% del mercado total de fondos<\/strong>, superando con creces los fondos activos, durante la pr\u00f3xima d\u00e9cada, ya que brindan dos grandes beneficios en comparaci\u00f3n con las otras alternativas:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Diversificaci\u00f3n<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Adquiriendo un solo producto indexado en pocos pasos y desde pr\u00e1cticamente cualquier corredor de bolsa, un inversor o gestor de activos puede acceder a una <strong>cartera sumamente diversificada entre decenas o incluso cientos o miles de activos de diferente tipo<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por ejemplo, nuevamente considerando el fondo SPY, con una \u00fanica compra se puede acceder al rendimiento ponderado de las 500 compa\u00f1\u00edas m\u00e1s grandes e importantes del mercado estadounidense.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Bajos costos<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Y esta masificaci\u00f3n y accesibilidad gener\u00f3 que los costos de los productos indexados sean muy bajos. De hecho, en promedio, <strong>los fondos de esta clase cobran una tarifa anual de apenas el 0,5%<\/strong>, frente al 1% o 2% al a\u00f1o de los fondos de gesti\u00f3n activa.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Desventajas&nbsp;<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Sin embargo, estos beneficios conllevan una clara desventaja:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Retornos de mercado<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Los fondos indexados, por definici\u00f3n, no pueden generar retornos m\u00e1s altos que los del \u00edndice que sigue. En otras palabras, <strong>el rendimiento de estos veh\u00edculos financieros est\u00e1 limitado al comportamiento de mercado<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Aquellos que busquen grandes retornos y <em>\u201cganarle\u201d <\/em>al mercado deber\u00e1n <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/como-funciona-un-fondo-de-inversion-y-cual-es-el-rol-de-los-gestores-de-activos\/\">escoger una gesti\u00f3n activa profesional<\/a>. Si bien la comisi\u00f3n ser\u00e1 m\u00e1s alta, t\u00e9cnicamente ser\u00eda compensada por los mayores rendimientos obtenidos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Notas estructuradas vs. productos indexados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Conociendo las ventajas y desventajas de las notas estructuradas y los productos indexados, se puede concluir si hay una opci\u00f3n mejor que otra.<\/p>\n\n\n\n<p>La realidad, tal como se concluye en cada contienda entre inversi\u00f3n activa vs. pasiva, es que <strong>todo depende de los objetivos y necesidades de los inversores y gestores de activos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Los mejores especialistas en gesti\u00f3n de inversiones y <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/flexfunds-ventajas-asesores-de-inversion-registrados-rias\/\">asesores financieros<\/a>, que buscan los resultados m\u00e1s convenientes para sus clientes, suelen optar por <strong>crear estrategias que combinen ambos tipos de instrumentos financieros<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Y para optimizar el alcance, la distribuci\u00f3n y la liquidez de estas, hacen uso de los <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/que-hace-flexfunds\/\">productos listados en bolsa (ETP) como los desarrollados por FlexFunds<\/a><\/strong>, que se consiguen mediante un riguroso proceso de titulizaci\u00f3n de activos.<\/p>\n\n\n\n<p>Para conocer m\u00e1s sobre los ETP y la titulizaci\u00f3n de activos de FlexFunds, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactarse con nuestro equipo de especialistas<\/a>. <strong>\u00a1Estaremos encantados de ayudarle!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.sec.gov\/oiea\/investor-alerts-bulletins\/ib_structurednotes<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.jpmorgan.com\/content\/dam\/jpm\/wealth-management\/documents\/StructuredNotesBrochure.pdf<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.cnbc.com\/2024\/11\/08\/heres-why-etfs-often-have-lower-fees-than-mutual-funds.html<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tanto las notas estructuradas como los productos indexados se basan en una canasta de activos subyacentes, pero son radicalmente diferentes en su estructura.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":32382,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[181],"class_list":["post-32348","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-es"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/32348","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/32382"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32348"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=32348"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}