{"id":32762,"date":"2025-03-06T06:47:32","date_gmt":"2025-03-06T11:47:32","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/glossary-key-concepts-asset-backed-securities\/"},"modified":"2025-03-17T12:07:40","modified_gmt":"2025-03-17T16:07:40","slug":"glosario-conceptos-asset-backed-securities","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/glosario-conceptos-asset-backed-securities\/","title":{"rendered":"Glosario esencial: conceptos clave para entender los asset-backed securities"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>En este art\u00edculo, se explica cu\u00e1les son algunos de los t\u00e9rminos y conceptos m\u00e1s importantes de las finanzas para comprender el funcionamiento de los asset-backed securities.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos y asesores de inversi\u00f3n que deseen ampliar su horizonte de conocimientos para ser profesionales m\u00e1s completos.<\/li>\n\n\n\n<li>En FlexFunds, titulizamos activos para emitir productos listados en bolsa (ETP) capaces de mejorar la diversificaci\u00f3n y liquidez de las estrategias de inversi\u00f3n. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">no dude en ponerse en contacto con nuestro grupo de expertos<\/a>.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En el \u00e1mbito de las finanzas, hay algunas \u00e1reas que son muy sofisticadas y requieren de un <strong>amplio conocimiento en la materia<\/strong>, como la de <strong>asset-backed securities<\/strong>. En este caso puntual, su compresi\u00f3n tambi\u00e9n es muy importante, ya que se trata de un mercado en el que <strong>se emitieron USD 389.000 millones en 2024, solo en Estados Unidos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Conceptos clave para entender los asset-backed securities<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Ahora bien, para poder entender c\u00f3mo es la operatoria de estos activos, hay que interiorizar una <strong>serie de conceptos clave<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Asset-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En primer lugar, cabe se\u00f1alar qu\u00e9 son los asset-backed securities (ABS), que se traducen como t\u00edtulos respaldados por activos.<\/p>\n\n\n\n<p>Debido a que su nombre es muy expl\u00edcito, lo que resulta fundamental de entender es que <strong>adoptan la forma de un bono o pagar\u00e9<\/strong>, que paga <strong>intereses a una tasa fija durante un periodo determinado<\/strong> hasta el vencimiento en base a los <strong>flujos de efectivo de los activos que le dan forma<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Un claro ejemplo de un ABS son los t\u00edtulos respaldados por cuentas por cobrar de tarjetas de cr\u00e9dito, que se introdujeron en 1987.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Securitizaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>A su vez, la <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/mejoras-en-securitizacion-de-activos-mercados-emergentes\/\">securitizaci\u00f3n de activos<\/a>, tambi\u00e9n conocida como titulizaci\u00f3n, es el proceso mediante el cual un activo o grupo de activos se convierte en <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/securitization-how-to-convert-assets-into-bankable-assets-through-an-etp-2\/\">productos listados en bolsa<\/a> (ETP, por su sigla en ingl\u00e9s), como los propios asset-backed securities.<\/p>\n\n\n\n<p>Este procedimiento es llevado a cabo por empresas como <strong>FlexFunds<\/strong>, la cual cuenta con el <strong>respaldo de proveedores de renombre como Apex, Bank of New York e Interactive Brokers<\/strong>, entre otros.<\/p>\n\n\n\n<p>Gracias a FlexFunds, se pueden titulizar tanto activos l\u00edquidos (bonos, acciones, divisas), como il\u00edquidos (inmuebles, fondos de cobertura, fondos de inversi\u00f3n), para <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/como-la-tecnologia-transforma-la-industria-financiera\/\">mejorar la distribuci\u00f3n y diversificaci\u00f3n de las estrategias de inversi\u00f3n<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tramos<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En tanto, los tramos (tranches, en ingl\u00e9s) son segmentos creados mediante un conjunto de t\u00edtulos, como instrumentos de deuda, que <strong>se dividen en funci\u00f3n del riesgo, el vencimiento y otras caracter\u00edsticas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Tambi\u00e9n llamadas \u201cporciones\u201d, se trata de divisiones de un ABS que son clasificadas en jerarqu\u00edas, donde las m\u00e1s altas tienen prioridad de pagos y las m\u00e1s inferiores, mayores rendimientos a cambio de un mayor riesgo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Activos subyacentes<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al hablar de asset-backed securities, es imposible no hablar de activos subyacentes, que no son m\u00e1s que los activos que est\u00e1n incluidos, le dan forma y le generan los rendimientos a los ABS.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Riesgo de cr\u00e9dito<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Asimismo, el t\u00e9rmino \u201criesgo de cr\u00e9dito\u201d hace referencia a la <strong>probabilidad de que haya un incumplimiento o reestructuraci\u00f3n de los pagos<\/strong> previamente pactados.<\/p>\n\n\n\n<p>Si el emisor de un bono o ABS tiene un largo historial de incumplir con sus pagos de obligaciones, generalmente tendr\u00e1 un mayor riesgo de cr\u00e9dito o riesgo crediticio. Y viceversa: <strong>cuanto m\u00e1s confiable sea el emisor, menor ser\u00e1 su riesgo<\/strong> y, por ende, el rendimiento que le pagar\u00e1 a los inversores.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Diversificaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Uno de los t\u00e9rminos m\u00e1s importantes del \u00e1rea de los asset-backed securities, pero tambi\u00e9n de todo el \u00e1mbito de las finanzas en general, es el de la <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/los-tres-activos-alternativos-mas-incluidos-en-portafolios\/\">diversificaci\u00f3n<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Este concepto es la disciplina de <strong>distribuir los riesgos de las inversiones entre diferentes activos, como diferentes tipos de ABS, para reducir la exposici\u00f3n a los peligros individuales<\/strong> y, por ende, a las p\u00e9rdidas generalizadas en un portafolio.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cLa l\u00f3gica detr\u00e1s de la diversificaci\u00f3n es que al invertir en una combinaci\u00f3n de activos (por ejemplo, bonos, acciones y ETF), su cartera no fracasar\u00e1 si una inversi\u00f3n lo hace. Esto se debe a que los diferentes tipos de activos reaccionan de manera diferente a las turbulencias del mercado\u201d<\/em>, explican desde Goldman Sachs.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Flujo de efectivo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por \u00faltimo, los <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/flexfunds-ventajas-asesores-de-inversion-registrados-rias\/\">asesores de inversi\u00f3n<\/a>, gestores de activos e inversores deben comprender id\u00f3neamente qu\u00e9 es el flujo de efectivo.<\/p>\n\n\n\n<p>En simples palabras, el flujo de efectivo es el <strong>conjunto de pagos que realizar\u00e1 una determinada inversi\u00f3n<\/strong>, como los asset-backed securities. Pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales y pueden ser fijos o variables.<\/p>\n\n\n\n<p>Conocerlos con anticipaci\u00f3n permitir\u00e1 detectar si hay irregularidades en los pagos y, adem\u00e1s, <strong>ayudar\u00e1 a calcular las posibles ganancias<\/strong> para llevar una situaci\u00f3n financiera m\u00e1s ordenada.<\/p>\n\n\n\n<p>Recuerde que, para <strong>conocer m\u00e1s sobre la securitizaci\u00f3n de activos y los ETP de FlexFunds<\/strong>, puede <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactarse f\u00e1cilmente con nuestro equipo de especialistas<\/a>. \u00a1Estaremos encantados de ayudarle!<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>https:\/www.sifma.org\/resources\/research\/statistics\/us-asset-backed-securities-statistics\/<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/privatewealth.goldmansachs.com\/us\/en\/insights\/investing-fundamentals-what-is-diversification<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los asset-backed securities son bonos que pagan intereses a tasa fija en un plazo determinado hasta su vencimiento.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":32760,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[181],"class_list":["post-32762","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-es"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/32762","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/32760"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32762"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=32762"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}