{"id":35948,"date":"2025-11-10T03:58:40","date_gmt":"2025-11-10T08:58:40","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/structured-investment-vehicles-asset-allocation\/"},"modified":"2025-12-01T06:02:33","modified_gmt":"2025-12-01T11:02:33","slug":"vehiculos-de-inversion-estructurados-asset-allocation","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/vehiculos-de-inversion-estructurados-asset-allocation\/","title":{"rendered":"\u00bfC\u00f3mo los veh\u00edculos de inversi\u00f3n estructurados se integran en estrategias de asset allocation institucional?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A continuaci\u00f3n, se detallan los beneficios de los veh\u00edculos estructurados y su importancia en el asset allocation profesional.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos que busquen armar estrategias integrales para cumplir distintos objetivos.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds ofrece un programa de titulizaci\u00f3n de activos para mejorar la liquidez de los productos estructurados. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, no dude en ponerse en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contacto con nuestros expertos<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Una de las funciones m\u00e1s importantes del sector financiero es la <strong>asset allocation<\/strong>. De ella dependen el comportamiento de las carteras de inversi\u00f3n y, por ende, los beneficios de los clientes. Y en los tiempos que corren, una de las mejores maneras de llevar a cabo esta tarea es mediante los <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/notas-estructuradas-como-vehiculo-de-inversion\/\"><strong>veh\u00edculos estructurados<\/strong>.<\/a><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>El rol de los veh\u00edculos estructurados en la asset allocation<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>La asset allocation o <strong>asignaci\u00f3n de activos<\/strong> es una tarea sumamente compleja e integral. Los gestores deben dividir el capital entre diferentes activos y veh\u00edculos financieros para <strong>optimizar la relaci\u00f3n riesgo-beneficio<\/strong> de una cartera.<\/p>\n\n\n\n<p>Y los veh\u00edculos estructurados suelen ser muy importantes en el armado de estrategias de asset allocation por los m\u00faltiples beneficios que ofrecen.<\/p>\n\n\n\n<p>Los productos estructurados mejoran la diversificaci\u00f3n sin arriesgar la liquidez o el riesgo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Casos de uso t\u00edpicos para inversores institucionales<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>En el caso de los inversores institucionales, como fondos de inversi\u00f3n, bancos, fondos de pensi\u00f3n y empresas que gestionan profesionalmente sus finanzas, los veh\u00edculos estructurados se suelen utilizar para tres estrategias diferentes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Ingreso peri\u00f3dico<em>.<\/em><\/li>\n\n\n\n<li>Preservaci\u00f3n de capital<em>.<\/em><\/li>\n\n\n\n<li>Generaci\u00f3n de alpha<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ve\u00e1moslo con m\u00e1s detalle.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ingreso peri\u00f3dico<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los inversores que requieren un flujo de fondos constante, como las compa\u00f1\u00edas aseguradoras, utilizan veh\u00edculos estructurados orientados al <em>income<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>Estos se desarrollan para ofrecer pagos peri\u00f3dicos, ya sea mediante cupones (bonos), dividendos (acciones) o retornos contractuales derivados del rendimiento de otro activo subyacente.<\/p>\n\n\n\n<p>Un caso t\u00edpico es el de un veh\u00edculo estructurado basado en una cartera de pr\u00e9stamos hipotecarios. El pago de las distintas hipotecas va generando el flujo requerido por el gestor de activos responsable del asset allocation.<\/p>\n\n\n\n<p>En 2024, los productos estructurados enfocados en el ingreso demostraron retornos muy importantes. De los 137 productos de este tipo que maduraron, el rendimiento anualizado promedio fue del 5,77 % durante un plazo promedio de 4,21 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Preservaci\u00f3n de capital<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En tanto, la estrategia de preservaci\u00f3n de capital busca proteger el capital en un entorno de ca\u00eddas generalizadas. Para lograrlo, se suele <strong>hacer uso de derivados financieros<\/strong>, como las opciones <em>put <\/em>y<em> call<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>Si bien el nivel de protecci\u00f3n puede variar, normalmente oscila entre el 65 % y el 100 % de la inversi\u00f3n inicial. Si un producto estructurado brinda una protecci\u00f3n total y el activo subyacente (que puede ser una acci\u00f3n o un \u00edndice) rinde mal, el inversor de todas formas recibir\u00e1 su capital inicial completo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Generaci\u00f3n de alpha<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Tambi\u00e9n es muy popular la estrategia de generaci\u00f3n de alpha, es decir, un retorno superior al de un determinado <em>benchmark<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Se concentra en toda clase de activos financieros, incluyendo derivados como opciones y futuros. Por este motivo, los fondos de cobertura son cada vez m\u00e1s populares.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Un estudio de BNP Paribas detall\u00f3 que el 61 % de m\u00e1s de 200 asignadores de activos plane\u00f3 incrementar su cartera de <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/por-que-securitizar-un-hedge-funds\/\">hedge funds<\/a> en m\u00e1s de USD 30.000 millones, un 38 % m\u00e1s que en 2024, porque lograron un <em>alpha<\/em> del 2,62 %, frente al 0 % de 2023.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfC\u00f3mo dise\u00f1amos veh\u00edculos que se integran en la l\u00f3gica del asset allocation?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Por fortuna, muchos veh\u00edculos estructurados pueden ser incluidos en la estrategia de asset allocation de los gestores gracias a la securitizaci\u00f3n de activos. Este procedimiento, llevado a cabo por FlexFunds, brinda varias ventajas.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Plazos<\/strong>. Los veh\u00edculos de inversi\u00f3n (ETPs) desarrollados por FlexFunds, quedan listos para <strong>operar en un plazo de entre 6 y 8 semanas<\/strong>.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Liquidez<\/strong>. Adem\u00e1s, los ETP salen con sus propios <strong>c\u00f3digos ISIN\/CUSIP<\/strong> para comercializarse desde una cuenta de corretaje convencional. De esta manera, los gestores de activos llegan a una mayor base de clientes.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Estructuraci\u00f3n de <\/strong><strong><em>cash flows<\/em><\/strong><strong> seg\u00fan el objetivo del portafolio<\/strong>. En tanto, FlexFunds junto con los clientes puede estructurar el flujo de dinero seg\u00fan <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexportfolio\/\">el objetivo del portafolio<\/a>. Es decir, se tituliza una cartera que cuente con activos cuyos ingresos sean compatibles con los objetivos y necesidades del gestor.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Flexibilidad legal, fiscal y de activos subyacentes<\/strong>. La particularidad de los productos de FlexFunds es que son sumamente flexibles, en materia de activos subyacentes.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Los ETP pueden operarse en todas partes del mundo y se llevan a cabo mediante un <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/que-es-una-spv\/\"><strong>veh\u00edculo de prop\u00f3sito especial (SPV)<\/strong><\/a> radicado en Irlanda, una de las jurisdicciones m\u00e1s s\u00f3lidas dentro del sector financiero.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Adem\u00e1s, las carteras pueden contener toda clase de activos: acciones, bonos, pr\u00e9stamos, materias primas, divisas y, evidentemente, productos estructurados, entre muchos otros.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Lo que buscan los portfolio managers al incorporar veh\u00edculos estructurados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los portfolio managers, a diferencia de los inversores minoristas, buscan beneficios muy puntuales con la incorporaci\u00f3n de veh\u00edculos estructurados:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Exposici\u00f3n s\u00faper personalizada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al contar con varias carteras a su cargo, los portfolios managers deben tener exposici\u00f3n a activos financieros de una manera superpersonalizada. Y para lograrlo, pueden utilizar veh\u00edculos estructurados por permitir modular el nivel de riesgo, focalizar la exposici\u00f3n a sectores y geograf\u00edas y dise\u00f1ar flujos de pagos concretos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Eficiencia fiscal y regulatoria<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Adem\u00e1s, los veh\u00edculos estructurados pueden tener diferentes jurisdicciones con tratados fiscales beneficiosos. Por lo tanto, los portfolio managers que buscan eficiencia fiscal y regulatoria pueden crear carteras para sus clientes sin complicaciones en este apartado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Optimizaci\u00f3n del perfil riesgo-retorno<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Tambi\u00e9n sirven para optimizar al m\u00e1ximo la relaci\u00f3n riesgo-retorno de las carteras. Combinando activos financieros con derivados, se puede estar expuesto a un potencial retorno alto, pero al mismo tiempo protegido de una eventual y peligrosa baja.<\/p>\n\n\n\n<p>Recuerde que, para conocer m\u00e1s sobre FlexFunds y nuestro <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/beneficios-de-la-titulizacion-de-activos-para-los-asset-managers\/\">proceso de titulizaci\u00f3n de activos<\/a>, puede ponerse en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contacto con nuestro equipo de expertos<\/a>. <strong>\u00a1Estaremos encantados de ayudarle!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.idad.co.uk\/optimal-portfolio-design-what-the-research-says-about-structured-products\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/ifamagazine.com\/structured-products-sector-delivers-strong-returns-despite-market-uncertainty\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.moneyweb.co.za\/moneyweb-podcasts\/money-rules\/is-it-time-to-consider-structured-products-in-your-investment-strategy\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/globalmarkets.cib.bnpparibas\/coming-up-trumps-allocators-add-to-hedge-funds-as-alpha-rises\/<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Una de las funciones m\u00e1s importantes del sector financiero es la asset allocation. 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