{"id":36392,"date":"2026-01-08T08:18:00","date_gmt":"2026-01-08T13:18:00","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?post_type=flexfunds&#038;p=36392"},"modified":"2026-01-13T03:17:04","modified_gmt":"2026-01-13T08:17:04","slug":"que-son-activos-no-bancarizables","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/que-son-activos-no-bancarizables\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 son los activos no bancarizables y c\u00f3mo convertirlos en bancarizables con soluciones innovadoras?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>En este art\u00edculo se explican las caracter\u00edsticas de los non bankable assets y c\u00f3mo se pueden convertir en activos bancarizables gracias a procesos como la titulizaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida, principalmente, a gestores de activos que quieran mejorar la liquidez de los productos que administran para sus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds ofrece un programa de titulizaci\u00f3n de activos que optimiza la distribuci\u00f3n de estrategias de inversi\u00f3n, con o sin bankable assets. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar con nuestros expertos<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>El avance de la tecnolog\u00eda y la masificaci\u00f3n de los mercados financieros permitieron que se desarrollen <strong>soluciones innovadoras para facilitar la gesti\u00f3n de activos<\/strong> y ofrecer una <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/family-office\/alternativas-de-inversion-family-office\/\">mayor variedad de alternativas de inversi\u00f3n<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Por ejemplo, actualmente, es posible convertir activos no bancarizables o non bankable assets en <strong>activos bancarizables<\/strong> mediante procesos como la <strong>titulizaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A continuaci\u00f3n, un repaso sobre estos tipos de activos y el mecanismo estrella para que tengan una mayor liquidez y se comercialicen m\u00e1s eficientemente.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Activos no bancarizables y su prevalencia en diversas industrias<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los activos no bancarizables o non bankable assets son aquellos que, por su naturaleza, no pueden utilizarse f\u00e1cilmente como colateral para pr\u00e9stamos bancarios. Tampoco es posible incorporarlos en los portafolios tradicionales de la banca o la gesti\u00f3n de patrimonio.<\/p>\n\n\n\n<p>Seg\u00fan la firma Avaloq International, estos activos incluyen <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/private-equity-y-securitizacion\/\">inversiones directas en empresas privadas<\/a>, residencias de lujo, colecciones de arte, autom\u00f3viles cl\u00e1sicos, joyer\u00eda de alto valor, propiedades raras u otras formas de \u201cactivos no tan financieros\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>En el presente, se estima que aproximadamente <strong>un tercio de la riqueza privada global est\u00e1 invertida en estos activos no bancarizables<\/strong>. Y est\u00e1n distribuidos de diferentes maneras: bienes ra\u00edces especiales, propiedad intelectual (patentes, marcas), infraestructuras o proyectos energ\u00e9ticos alternativos, coleccionables, etc.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Activos tradicionales vs. no tradicionales<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los activos tradicionales (o bancarizables) son, en general, acciones, bonos, fondos, cuentas de dep\u00f3sito o pr\u00e9stamos que generan flujos de caja previsibles, tienen mercados l\u00edquidos, valoraci\u00f3n frecuente y son aceptados como colateral por bancos.<\/p>\n\n\n\n<p>Por el contrario, los activos no tradicionales (o no bancarizables) tienen caracter\u00edsticas como la alta iliquidez, valoraci\u00f3n dif\u00edcil o poco frecuente, falta de comparables est\u00e1ndares de mercado, a menudo no generan flujos de caja regulares o estandarizados.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cLos activos no bancarizables no forman parte del portafolio de un banco t\u00edpico, son rechazados como colateral, tienen inversi\u00f3n m\u00ednima alta y requieren conocimientos expertos para su valoraci\u00f3n\u201d<\/em>, explican desde Avaloq.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfPor qu\u00e9 estos activos son \u00abno bancarizables\u00bb en el sistema financiero convencional?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En el sistema financiero convencional, muchos de estos activos son non bankable assets por contar con algunas caracter\u00edsticas \u201cnegativas\u201d:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Liquidez escasa<\/strong>: sus transacciones no tienen un mercado activo, por lo que vender el activo r\u00e1pidamente o usarlo como garant\u00eda resulta dif\u00edcil.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Valoraci\u00f3n incierta<\/strong>: cuentan con falta de datos hist\u00f3ricos suficientes y gran heterogeneidad individual del activo, lo que impide establecer un valor fiable y frecuente.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Flujos de caja impredecibles<\/strong>: no siempre generan ingresos regulares o certidumbre sobre los pagos futuros, lo que reduce su atractivo como garant\u00eda.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Riesgo elevado<\/strong>: tanto operacional como de mercado (por ejemplo, en el caso de coleccionables, el riesgo de deterioro de valor puede ser mayor).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Marco regulatorio y operacional<\/strong>: los bancos exigen garant\u00edas que cumplan criterios normativos de colateralizabilidad, aceptabilidad, tipo de activo, valoraci\u00f3n independiente, etc., lo que limita muchos activos alternativos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>El impacto de la iliquidez en la gesti\u00f3n de carteras y la financiaci\u00f3n empresarial<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>El efecto de la iliquidez en la gesti\u00f3n de carteras y la financiaci\u00f3n empresarial es profundo y, en muchos casos, subestimado.<\/p>\n\n\n\n<p>Cuando una empresa o un fondo incluye activos que no pueden liquidarse f\u00e1cilmente, o que no pueden utilizarse de manera \u00e1gil como garant\u00eda, surgen distintos desaf\u00edos ligados tanto al riesgo como al coste del capital.<\/p>\n\n\n\n<p>En primer lugar, desde el punto de vista de gesti\u00f3n de carteras, un activo il\u00edquido conlleva que el inversor tenga <strong>menor flexibilidad para reequilibrar la cartera<\/strong>, responder a crisis o satisfacer necesidades de liquidez inesperadas.<\/p>\n\n\n\n<p>Por ejemplo, la inclusi\u00f3n de activos il\u00edquidos puede provocar una mayor aversi\u00f3n al riesgo por parte del inversor y una asignaci\u00f3n inferior a esos activos (y a otros activos riesgosos) en comparaci\u00f3n con un escenario de plena liquidez.<\/p>\n\n\n\n<p>En segundo lugar, para una empresa que posee activos poco l\u00edquidos, el problema se traslada al \u00e1mbito de la financiaci\u00f3n: la imposibilidad de convertir esos activos r\u00e1pida o f\u00e1cilmente en efectivo <strong>limita su capacidad de apalancamiento<\/strong>, reduce su solvencia percibida y puede incrementar su coste de capital.<\/p>\n\n\n\n<p>Otro aspecto relevante es el \u201cpremio de iliquidez\u201d. Los inversores exigen una compensaci\u00f3n adicional por asumir el riesgo asociado a la dificultad de deshacerse del activo o de usarlo como garant\u00eda.<\/p>\n\n\n\n<p>De hecho, en <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/fondos-de-inversion-etp-diversificacion-acceso-internacional\/\">fondos de inversi\u00f3n<\/a> se ha estimado que la exposici\u00f3n a la iliquidez explica una parte no trivial del alpha del veh\u00edculo, y que aproximadamente el 77% del premio por iliquidez se transfiere al inversor.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Soluciones innovadoras para la \u00abbankability\u00bb de activos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Afortunadamente, existen algunas soluciones innovadoras para que los activos no bancarizables sean bancarizables. El m\u00e1s popular y efectivo es, definitivamente, la titulizaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>El papel de la securitizaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>La securitizaci\u00f3n de activos es un procedimiento mediante el cual se toma un activo o canasta de activos y se los transforma en un producto listado en bolsa (ETP, por su sigla en ingl\u00e9s).<\/p>\n\n\n\n<p>En el caso de <strong>FlexFunds<\/strong>, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/flexfunds-asesor-financiero-ingresos\/\">compa\u00f1\u00eda l\u00edder en el sector de la titulizaci\u00f3n<\/a>, con m\u00e1s de <strong>USD 6.000 millones de activos securitizados<\/strong>, m\u00e1s de 500 emisiones en m\u00e1s de 30 pa\u00edses y m\u00e1s de 200 clientes en todo el mundo, el proceso consta de cinco pasos:<\/p>\n\n\n\n<ol start=\"1\" class=\"wp-block-list\">\n<li>Dise\u00f1o de la estrategia de inversi\u00f3n del ETP.<\/li>\n\n\n\n<li>Firma del Engagement Letter.<\/li>\n\n\n\n<li>Proceso de Due Diligence.<\/li>\n\n\n\n<li>Creaci\u00f3n del ETP.<\/li>\n\n\n\n<li>Emisi\u00f3n del ETP.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Los ETP de FlexFunds adoptan la estructura caracter\u00edstica de las <strong>notas estructuradas<\/strong> y est\u00e1n integradas y respaldadas por una cartera de activos subyacentes.<\/p>\n\n\n\n<p>En ese sentido, el riesgo inherente al instrumento se vincula exclusivamente con los activos sobre los que se emiten, sin que dicho riesgo se extienda a las dem\u00e1s actividades o negocios de la empresa.<\/p>\n\n\n\n<p>Desde la perspectiva de los intereses del cliente, este dise\u00f1o permite implementar una estrategia de inversi\u00f3n con una estructura de costes m\u00e1s eficiente. Para los inversores, las ventajas residen en una mayor simplicidad para el onboarding y, por tanto, en un acceso m\u00e1s fluido al proyecto propuesto.<\/p>\n\n\n\n<p>Para conocer m\u00e1s sobre la titulizaci\u00f3n de activos y los ETP de FlexFunds, no dude en <strong><a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar con nuestros especialistas<\/a><\/strong>. Estaremos encantados de ayudarle.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.avaloq.com\/insights\/reports\/non-bankable-assets-investing-in-a-new-era<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.vbsoexpertise.com.br\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/Securitization-Financial-Instrument-of-The-Future-KOTHARI.pdf<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.cfgroup.net\/2019\/05\/25\/what-to-do-if-youre-not-bankable-part-1\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.financialresearch.gov\/working-papers\/files\/OFRwp-20-03_illiquidity-in-intermediate-portfolios.pdf<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.sec.gov\/files\/dera_hf-liquidity.pdf<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El avance de la tecnolog\u00eda y la masificaci\u00f3n de los mercados financieros permitieron que se desarrollen soluciones innovadoras para facilitar la gesti\u00f3n de activos y ofrecer una mayor variedad de alternativas de inversi\u00f3n. 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