{"id":21812,"date":"2023-11-10T07:26:06","date_gmt":"2023-11-10T12:26:06","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/analysis-future-perspectives-60-40-portfolio-composition-model\/"},"modified":"2024-01-23T07:14:43","modified_gmt":"2024-01-23T12:14:43","slug":"analisis-futuro-perspectivas-modelo-composicion-carteras-60-40","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/analisis-futuro-perspectivas-modelo-composicion-carteras-60-40\/","title":{"rendered":"Evaluando el modelo de composici\u00f3n de carteras 60\/40: efectividad y perspectivas futuras"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A lo largo del art\u00edculo podr\u00e1 encontrar informaci\u00f3n sobre el modelo cl\u00e1sico de composici\u00f3n de carteras 60\/40 y su desempe\u00f1o en los \u00faltimos doce meses, de acuerdo con el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual\/\">I Informe Anual del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos.<\/a><\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n del art\u00edculo resulta de utilidad para aquellos gestores de activos que busquen un an\u00e1lisis de la pertinencia de este enfoque de inversi\u00f3n y sus perspectivas en un entorno cambiante.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds permite la securitizaci\u00f3n de carteras mediante diferentes veh\u00edculos de inversi\u00f3n. <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">\u00a1Cont\u00e1ctenos!<\/a><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p> <\/p>\n\n\n\n<p>El <strong>modelo <\/strong><strong>60\/40 de composici\u00f3n de carteras<\/strong> es una estrategia de inversi\u00f3n muy popular utilizada por miles gestores. Sus fundamentos son sencillos y s\u00f3lidos: se asignan un 60% de activos en acciones y un 40% en bonos. El objetivo es alcanzar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo.<\/p>\n\n\n\n<p>Un peso importante de la cartera (60%) se lo lleva la renta variable, que tiene un potencial mucho mayor de alcanzar altas rentabilidades, mientras que un 40% de renta fija permite dotar a una cartera de la estabilidad necesaria para momentos de recesi\u00f3n o coyunturas complejas.<\/p>\n\n\n\n<p>Sin embargo, a pesar de su l\u00f3gica, este modelo ha demostrado ser un lastre para las inversiones en los \u00faltimos tiempos. El 2022 ha sido uno de los peores a\u00f1os para la t\u00edpica cartera 60\/40.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La rentabilidad ha sido muy negativa, en el caso de una cartera t\u00edpica con el 60% de renta variable americana (principalmente el S&amp;P 500) y un 40% de renta fija (<em>treasuries<\/em> americanos a 10 a\u00f1os) registrada en 2022 el -15%.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfHa llegado el final de la preponderancia del modelo 60\/40?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los retornos obtenidos, en los \u00faltimos doce meses, con el modelo 60\/40 inducen a pensar que este enfoque de inversi\u00f3n est\u00e1 agotado en un entorno como el actual. Sus rendimientos fueron peores, incluso, que, en la gran crisis financiera de 2008, como se puede observar en la figura.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2023\/11\/60-40_ESP.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-24936\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p>\u00bfQu\u00e9 puede haber pasado? \u00bfSe trata de un cambio estructural? La realidad es que m\u00e1s del 68% de los encuestados piensa que el modelo 60\/40 no funcion\u00f3 en los \u00faltimos doce meses, de acuerdo con el <strong>I Informe del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos elaborado por FlexFunds<\/strong>, el cual puede descargar <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual\/\">aqu\u00ed<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Con la opini\u00f3n de casi un centenar de expertos en la gesti\u00f3n de carteras, entre las razones m\u00e1s se\u00f1aladas, destacan <strong>la subida de las tasas de inter\u00e9s (75%)<\/strong>, mientras que casi un 10% argumenta que fue debido a la bajada de los equities.<\/p>\n\n\n\n<p>Actualmente, vivimos en un entorno muy cambiante, con numerosos factores externos que influyen, directamente, en la evoluci\u00f3n econ\u00f3mica y que son dif\u00edciles de predecir y controlar. En un entorno similar, las recetas cl\u00e1sicas no sirven y los modelos de siempre se ven limitados por un nuevo contexto. Los retos en la <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/asset-managers-5-retos-de-la-gestion-de-activos-y-patrimonio-para-su-supervivencia\/\">gesti\u00f3n de activos<\/a> son enormes.<\/p>\n\n\n\n<p>El incremento de los tipos de inter\u00e9s, por parte de los bancos centrales durante el \u00faltimo a\u00f1o y medio, llev\u00f3 a una situaci\u00f3n en la que la rentabilidad de la renta fija resultaba cada vez m\u00e1s atractiva tras a\u00f1os de tipos planos en la Eurozona y Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n<p>Este creciente incentivo para entrar en bonos coincidi\u00f3 con una etapa de enorme volatilidad en los mercados de bolsa. La guerra de Ucrania y otra serie de eventos imposibilitaron un a\u00f1o en calma, a pesar de las tasas de crecimiento positivas y el buen comportamiento de los mercados de trabajo.<\/p>\n\n\n\n<p>El a\u00f1o pasado se rompi\u00f3 la relaci\u00f3n habitual entre bonos y acciones, cuyo comportamiento suele ir en direcci\u00f3n inversa y con comportamientos distintos en diferentes condiciones de mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>De este modo, la estrategia 60\/40 no funcion\u00f3: la renta fija y la renta variable perdieron valor, en una coyuntura en la que no encontramos instrumentos defensivos s\u00f3lidos. En la figura 1 se observa que el a\u00f1o 2022 ha sido uno de los peores a\u00f1os para las carteras 60\/40, tras 1931 y 1937.<\/p>\n\n\n\n<p>A pesar de todo esto, el <strong>Informe de FlexFunds<\/strong> es claro en sus conclusiones: a pesar de los malos resultados obtenidos en 2022 por este tipo de carteras, <strong>la mayor\u00eda de los gestores de inversi\u00f3n (59,3%) consideran que el modelo 60\/40 seguir\u00e1 siendo relevante en el futuro.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Al modelo 60\/40 le queda recorrido<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p><strong>Seis de cada diez encuestados siguen apostando por el modelo 60\/40<\/strong>, viendo 2022 como un compendio de circunstancias excepcionales. Sin embargo, casi tres de cada diez mantienen que su relevancia ser\u00e1 cada vez menor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u00bfQui\u00e9n est\u00e1 en lo cierto? \u00bfLa mayor\u00eda o esa minor\u00eda que augura el final de un cl\u00e1sico? <strong>Su relevancia futura depender\u00e1 de c\u00f3mo evolucionen los mercados<\/strong> y las condiciones econ\u00f3micas, pero el modelo 60\/40 est\u00e1 todav\u00eda muy presente en la gesti\u00f3n de carteras.<\/p>\n\n\n\n<p>Los resultados de este modelo obtenidos en el pasado ejercicio estuvieron muy lejos de cumplir con las expectativas de los inversores, lo que nos se\u00f1ala que no se trata de un modelo con los equilibrios requeridos en un nuevo y cambiante entorno macroecon\u00f3mico.<\/p>\n\n\n\n<p>Resulta parad\u00f3jico que, a pesar de que la mayor\u00eda de los encuestados opina que el modelo no funcion\u00f3 en el a\u00f1o pasado tambi\u00e9n es mayoritaria la opini\u00f3n de que seguir\u00e1 siendo una estrategia relevante en el futuro.&nbsp;Si tiene alguna pregunta o comentario, <strong>no dude en ponerse en contacto con nosotros<\/strong> en <a href=\"mailto:info@flexfunds.com\">info@flexfunds.com<\/a> para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n o discutir cualquier aspecto relacionado con el informe.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Analizamos el comportamiento del modelo de composici\u00f3n de cartera 60\/40 en 2022 y evaluamos sus posibilidades y perspectivas futuras<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":24673,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[118],"tags":[],"class_list":["post-21812","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-solutions"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/21812","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=21812"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/21812\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/24673"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=21812"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=21812"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=21812"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}