{"id":22986,"date":"2023-12-22T05:12:11","date_gmt":"2023-12-22T10:12:11","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/mutual-funds-vs-hedge-funds-what-do-they-have-in-common-and-how-do-they-differ\/"},"modified":"2024-01-29T05:37:11","modified_gmt":"2024-01-29T10:37:11","slug":"mutual-funds-vs-hedge-funds-what-do-they-have-in-common-and-how-do-they-differ","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/family-office\/mutual-funds-vs-hedge-funds-what-do-they-have-in-common-and-how-do-they-differ\/","title":{"rendered":"Mutual funds vs. hedge funds: \u00bfqu\u00e9 tienen en com\u00fan y en qu\u00e9 se diferencian ambos instrumentos?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Ambos instrumentos agrupan los activos de los inversores para buscar generar rendimientos, pero para ello se apalancan en estrategias diferentes.<\/li>\n\n\n\n<li>Las diferencias clave incluyen el grado de regulaci\u00f3n, la agresividad de las estrategias y la liquidez ofrecida en cada uno.<\/li>\n\n\n\n<li>La titulizaci\u00f3n de <strong>fondos de cobertura,<\/strong> como la ofrecida por <strong>FlexFunds<\/strong>, est\u00e1 emergiendo como una estrategia clave. Convertir activos en valores listados en bolsa permite una mayor liquidez y facilita el acceso a inversores internacionales<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p> <\/p>\n\n\n\n<p>Entre las m\u00faltiples opciones en el mercado, los fondos mutuos (<strong><em>mutual funds<\/em><\/strong><em>) <\/em>y<em> <\/em>los fondos de cobertura <em>(<\/em><strong><em>hedge funds<\/em><\/strong><em>) <\/em>est\u00e1n entre los instrumentos financieros de mayor trayectoria y juegan un papel clave dentro de la cartera de los gestores de activos, que operan con cada uno de estos dependiendo de los objetivos y de la tolerancia al riesgo de cada inversor.<\/p>\n\n\n\n<p>El grado de regulaci\u00f3n y las limitaciones que pesan sobre cada uno, las estrategias que se aplican para obtener rendimientos, la liquidez que ofrecen, entre otras caracter\u00edsticas, son claves en la evaluaci\u00f3n de la estructura de los <strong><em>mutual funds y los hedge funds, <\/em><\/strong>dos de los instrumentos<strong> <\/strong>financieros m\u00e1s populares<strong> <\/strong>en las carteras de los gestores de activos globalmente.<\/p>\n\n\n\n<p>En ambos instrumentos, el desaf\u00edo com\u00fan se centra en lograr una buena gesti\u00f3n y distribuci\u00f3n de las inversiones para poder cumplir con sus objetivos, seg\u00fan <strong>FlexFunds<\/strong>, un proveedor l\u00edder para gestores de activos en el dise\u00f1o y emisi\u00f3n de veh\u00edculos de inversi\u00f3n (ETPs).<\/p>\n\n\n\n<p>En la actualidad, los gestores de activos se enfrentan a un escenario altamente competitivo y en el que la diversificaci\u00f3n de las carteras es esencial para que los inversionistas puedan navegar con menos riesgos por tiempos turbulentos para la econom\u00eda, en medio de los choques globales por la alta inflaci\u00f3n y elevadas tasas de inter\u00e9s, de acuerdo con <strong>FlexFunds.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>En este marco,<strong> FlexFunds<\/strong> ve clave poder simplificar la distribuci\u00f3n y el acceso a la banca privada internacional de forma m\u00e1s \u00e1gil para potenciar el alcance de instrumentos como los <strong><em>hedge funds. <\/em><\/strong>En particular, <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/soluciones\/\">las soluciones de FlexFunds<\/a><\/strong> est\u00e1n facilitando la titulizaci\u00f3n de fondos de cobertura existentes de manera costo-eficiente, lo que puede permitir una mayor liquidez y facilitar el acceso a inversores internacionales.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La soluci\u00f3n <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfeeder\/\">FlexFeeder<\/a><\/strong> de FlexFunds permite a los administradores de activos titulizar acciones privadas de un fondo para mejorar la distribuci\u00f3n global a trav\u00e9s de un t\u00edtulo listado \u201cEuroclearable\u201d.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfQu\u00e9 tienen en com\u00fan los<\/strong> <strong><em>mutual funds y los hedge funds<\/em><\/strong>?<\/h2>\n\n\n\n<p>En cuanto a los aspectos en com\u00fan, destaca el hecho de que tanto los fondos mutuos como los fondos de cobertura son <strong>veh\u00edculos de inversi\u00f3n mancomunados<\/strong>, es decir, agrupan los distintos activos de los inversores para buscar generar rendimientos.<\/p>\n\n\n\n<p>Ambos instrumentos apelan a la figura del gestor de activos, que es un tipo de administrador que intentar\u00e1 aplicar las distintas estrategias disponibles en cada uno de estos veh\u00edculos para cumplir las metas de inversi\u00f3n trazadas.<\/p>\n\n\n\n<p>La gesti\u00f3n profesional, que consiste en la toma de decisiones estrat\u00e9gicas por parte de expertos financieros sobre la cartera de los inversores, est\u00e1 sujeta al cobro de tarifas de administraci\u00f3n, desempe\u00f1o del instrumento, entre otras.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p class=\"has-medium-font-size\">Los fondos mutuos y los fondos de cobertura son instrumentos financieros prominentes, con gestores de activos eligi\u00e9ndolos seg\u00fan los objetivos y la tolerancia al riesgo de los inversores.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">&nbsp;<strong>\u00bfEn qu\u00e9 difieren ambos instrumentos?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A pesar de las caracter\u00edsticas que comparten ambos instrumentos, difieren significativamente en la forma de gestionarse, en la estructuraci\u00f3n y el tipo de regulaci\u00f3n que rige sobre cada uno de estos, en especial despu\u00e9s de la crisis financiera de 2008 que provoc\u00f3 un remez\u00f3n en el sector financiero global.<\/p>\n\n\n\n<p>Por un lado, los <strong><em>hedge funds<\/em><\/strong><strong> <\/strong>apelan a un tipo de gesti\u00f3n m\u00e1s agresiva para intentar obtener los mayores rendimientos posibles sin importar las condiciones del mercado, es decir, independientemente de si este es alcista o bajista. Para hacerlo, se caracterizan por estar monitoreando posibles desequilibrios en los activos para tomar posiciones en ellos (<strong>ventas en corto y largo).<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Una de las principales caracter\u00edsticas de los <strong><em>hedge funds <\/em><\/strong>es que pueden generar rendimientos de activos tomados en pr\u00e9stamo, los cuales se venden bajo la idea de que su precio bajar\u00e1 en el futuro y posteriormente se recompran m\u00e1s baratos. Esta diferencia que se genera entre el precio de venta y el de recompra constituye una posici\u00f3n corta dentro de los <strong><em>hedge funds.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>En cambio, una posici\u00f3n larga dentro de los <strong><em>hedge funds <\/em><\/strong>consiste en la adquisici\u00f3n de un activo cuyo precio se considera infravalorado para obtener rendimientos de la venta futura de este cuando su valor se estabilice. Para ejecutar estas posiciones, los <strong><em>hedge funds<\/em><\/strong><em> <\/em>suelen apelar al apalancamiento financiero, lo que en exceso podr\u00eda generar riesgos, de acuerdo con distintos analistas financieros.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p class=\"has-medium-font-size\">Los fondos mutuos atraen a un p\u00fablico m\u00e1s amplio, facilitando el acceso gracias a la digitalizaci\u00f3n y permitiendo inversiones de menor cuant\u00eda. En comparaci\u00f3n, los hedge funds se orientan a inversores institucionales de mayor capital.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Despu\u00e9s de que se crea un fondo de cobertura, se puede considerar la titulizaci\u00f3n para aumentar su distribuci\u00f3n, un proceso que implica convertir un activo o grupo de activos l\u00edquidos o il\u00edquidos en un producto listado en bolsa (ETP), como se\u00f1ala FlexFunds. A trav\u00e9s del producto FlexFeeder de esta empresa, es posible titulizar un fondo de cobertura existente con el prop\u00f3sito de ampliar la base de inversores internacionales a los que puede acceder para suscribirse a su fondo.<\/p>\n\n\n\n<p>En la otra cara, los <strong>fondos mutuos<\/strong> no solo cuentan con unas regulaciones m\u00e1s estrictas, sino que tienen un horizonte de inversi\u00f3n de m\u00e1s largo plazo. Adem\u00e1s, al asumir estrategias m\u00e1s conservadoras buscan minimizar el nivel de riesgo, aunque por lo anterior generalmente podr\u00edan ofrecer menores rendimientos en comparaci\u00f3n a los <strong><em>hedge funds, <\/em><\/strong>que operan con menos limitaciones. En EE.UU., la operaci\u00f3n de los fondos mutuos est\u00e1 reglamentada bajo la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940, siendo vigilados por la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl\u00e9s).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong><em>Mutual funds vs. hedge funds: <\/em><\/strong><strong>\u00bfcu\u00e1l es el alcance de estos instrumentos?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los fondos mutuos est\u00e1n orientados a un p\u00fablico mucho m\u00e1s amplio, ya que no se requiere invertir grandes cantidades para participar en estos y gracias a la digitalizaci\u00f3n se puede acceder a estos de forma muy sencilla.<\/p>\n\n\n\n<p>Las condiciones de retiro del capital dependen en gran medida del tipo fondo que se elija, dependiendo de si es de renta fija (como los certificados de dep\u00f3sito a t\u00e9rmino fijo, bonos, entre otros), de renta variable (acciones) y de renta mixta (combinaci\u00f3n de ambos). Los <strong><em>mutual funds<\/em><\/strong> adem\u00e1s est\u00e1n abiertos a la negociaci\u00f3n diaria, con lo que los inversores pueden comprar o vender sus participaciones.<\/p>\n\n\n\n<p>En t\u00e9rminos generales, se tiene que los <strong><em>hedge funds<\/em><\/strong> est\u00e1n dirigidos a inversores especializados e institucionales de mayor capital. Por su estructura, est\u00e1n sometidos a los denominados per\u00edodos de bloqueo y pueden requerir per\u00edodos de notificaci\u00f3n antes de poder retirar fondos, lo que se traduce generalmente en mayores restricciones de liquidez.<\/p>\n\n\n\n<p>El tama\u00f1o de estos instrumentos se refleja en la cantidad de activos bajo gesti\u00f3n en cada uno de estos. En el grupo de <strong>los fondos de inversi\u00f3n<\/strong> se calcula que estos activos alcanzaron los US$61 billones globalmente y solo en las Am\u00e9ricas llegaron a US$31,8 billones,<a href=\"https:\/\/www.statista.com\/statistics\/273704\/managed-assets-in-investment-funds-worldwide\/#:~:text=As%20of%202022%2C%20the%20managed,trillion%20U.S.%20dollars%20that%20year.\"> <\/a>de acuerdo a cifras recopiladas por Statista<sup>1<\/sup>.<\/p>\n\n\n\n<p>Del lado de la industria de los fondos de cobertura, las cifras de Statista muestran que el valor de los activos bajo administraci\u00f3n han experimentado un repunte en la \u00faltima d\u00e9cada tras la crisis financiera y<a href=\"https:\/\/www.statista.com\/statistics\/271771\/assets-of-the-hedge-funds-worldwide\/#:~:text=In%202023%2C%20the%20value%20of,managers%20in%20the%20United%20States.\"> <\/a>para el 2023 alcanzaron los US$5 billones<sup>2<\/sup>.<\/p>\n\n\n\n<p>Decantarse por un instrumento u otro depender\u00e1 en buena parte del horizonte de inversi\u00f3n trazado por los gestores de activos y los inversores, as\u00ed como el perfil de riesgo de estos \u00faltimos y el volumen de capital disponible para este fin. En este contexto,<strong> FlexFunds<\/strong> se posiciona como un facilitador clave en la industria de gesti\u00f3n de activos al ofrecer opciones de titulizaci\u00f3n para fondos de cobertura. <strong>FlexFunds<\/strong> busca simplificar la distribuci\u00f3n y el acceso a la banca privada internacional de manera eficiente. La titulizaci\u00f3n de fondos de cobertura, como la proporcionada por <strong>FlexFunds,<\/strong> emerge como una estrategia importante para aumentar la liquidez y facilitar el acceso a inversores internacionales.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Fuentes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.statista.com\/statistics\/273704\/managed-assets-in-investment-funds-worldwide\/#:~:text=As%20of%202022%2C%20the%20managed,trillion%20U.S.%20dollars%20that%20year.<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.statista.com\/statistics\/271771\/assets-of-the-hedge-funds-worldwide\/#:~:text=In%202023%2C%20the%20value%20of,managers%20in%20the%20United%20States.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ambos instrumentos agrupan los activos de los inversores para buscar generar rendimientos, pero para ello se apalancan en estrategias diferentes.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":24012,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[131],"tags":[],"class_list":["post-22986","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-family-office"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22986","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22986"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22986\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/24012"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22986"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22986"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22986"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}