{"id":28126,"date":"2024-03-15T04:42:21","date_gmt":"2024-03-15T08:42:21","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/key-success-factors-for-the-securitization-of-assets\/"},"modified":"2024-03-27T08:50:01","modified_gmt":"2024-03-27T12:50:01","slug":"factores-clave-en-la-titulizacion-de-activos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/factores-clave-en-la-titulizacion-de-activos\/","title":{"rendered":"Factores clave en la titulizaci\u00f3n de activos"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>El <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/paso-a-paso-como-es-el-proceso-de-titularizacion-de-activos\/\">proceso de titulizaci\u00f3n<\/a> permite que gestores de inversi\u00f3n (activos), compa\u00f1\u00edas de bienes ra\u00edces, administradores de portafolio, entre otros participantes en los mercados de capitales puedan reestructurar y distribuir activos l\u00edquidos y no l\u00edquidos en forma de t\u00edtulos valores negociables.<\/li>\n\n\n\n<li>\u00bfListo para desbloquear todo el potencial de su estrategia a trav\u00e9s de la securitizaci\u00f3n? En este art\u00edculo estaremos compartiendo algunos de los factores clave para tener en cuenta al momento de securitizar un activo.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds coordina un programa de reempaquetamiento de activos que le ayuda a llevar su estrategia de inversi\u00f3n al mercado. <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">Contacte a nuestro equipo<\/a> para descubrir que soluci\u00f3n se ajusta mejor a sus necesidades.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En el momento de llevar una estrategia de inversi\u00f3n a mercados cotizados, hay que tener en cuenta diferentes factores. Cuando la titulizaci\u00f3n de activos se introdujo en la industria financiera, se utiliz\u00f3 inicialmente para distribuir estrategias de inversi\u00f3n tradicionales y b\u00e1sicas. Sin embargo, el mercado y el proceso han evolucionado, hoy en d\u00eda cualquier activo puede ser reempaquetado, implement\u00e1ndose en cualquier inversi\u00f3n.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La securitizaci\u00f3n de activos crea liquidez para los originadores, por ejemplo <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/portfolio-manager-advisor-y-mas-cuales-son-los-principales-cargos-del-sector-financiero\/\">gestores de activos<\/a>, que buscan generar Alpha mientras expanden el alcance de sus inversores. Mientras que, para estos \u00faltimos, el comprar un producto cotizado, les provee la posibilidad de invertir en oportunidades que en otras circunstancias no estar\u00edan disponibles.&nbsp; Por lo tanto, la securitizaci\u00f3n permite dotar de liquidez a cualquier activo&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p><em>Una inversi\u00f3n que ha sido titulizada genera sus retornos en base a los ingresos obtenidos de los activos subyacentes.&nbsp;<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>De manera resumida, el proceso de titulizaci\u00f3n se desarrolla en 2 etapas principales:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>El originador de los activos define los subyacentes a ser \u201ctransferidos\u201d al emisor. El emisor usualmente es una Sociedad de Prop\u00f3sito Especial (SPV) que crea un valor negociable, el cual puede tomar la forma ya sea de un Producto Listado en Bolsa (ETP), Certificados Administrados Activamente (AMC) o Deuda Colateralizada por una Obligaci\u00f3n (CDO), entre otros<sup>1<\/sup>. De acuerdo con el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual\/\"><strong>I Informe Anual del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos<\/strong><\/a>, que compila la opini\u00f3n de m\u00e1s de 80 gestores de activos en alrededor de 15 pa\u00edses, los fondos de inversi\u00f3n convencionales, los ETP tipo FlexFunds y los UCITs representan aproximadamente el 85% de las estructuras preferidas para la gesti\u00f3n colectiva de inversiones.<\/li>\n\n\n\n<li>Una vez el SPV emite el instrumento que cotiza en bolsa, el mismo es comprado por inversores en el mercado primario y posteriormente pasan a negociarse en el mercado secundario<sup>1<\/sup>.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>El mercado primario es donde los emisores ofrecen nuevas inversiones, luego compradores y vendedores operan las mismas en el mercado secundario.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>FlexFunds ofrece <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/soluciones\/\">soluciones a la medida<\/a> para distintas clases de activos. La gama de productos satisface diversas estrategias de inversi\u00f3n, los t\u00edtulos listados en bolsa pueden ser reempaquetados a trav\u00e9s del FlexPortfolio, mientras que fondos tradicionales ya establecidos pueden apoyarse en el FlexFeeder para ampliar la distribuci\u00f3n. Para las inversiones alternativas, como lo pueden ser los REITs o bienes ra\u00edces, el Flex Private Program brinda una soluci\u00f3n eficiente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Conocer los detalles del proceso de securitizaci\u00f3n es fundamental para tomar decisiones bien informadas. Para ayudarle a comprender mejor el mecanismo y sus posibles implicaciones, hemos recopilado una lista detallada de los factores clave a considerar al momento de titulizar un activo.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Tarifas Transparentes<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En algunos casos, el proveedor del veh\u00edculo de inversi\u00f3n, como puede ser el caso de algunos Certificados Administrados Activamente (AMC), podr\u00eda cobrar algunas tarifas que no necesariamente se revelan al inicio del proceso de venta, las cuales pueden terminar disminuyendo el Alpha generado por el cliente (originador) y el rendimiento del inversor. Por esta raz\u00f3n contar con un camino claro y una estructura de costo bien definidas es esencial antes de emitir un <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexportfolio\/\">producto titulizado<\/a>. En FlexFunds, ofrecemos veh\u00edculos de inversi\u00f3n costo-eficientes con gastos de estructuraci\u00f3n y mantenimiento que pueden ser, en muchos casos, menos de la mitad de otras alternativas en la industria.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;A la hora de seleccionar un veh\u00edculo de inversi\u00f3n le recomendamos se asegure de tener una estructura de costes clara y transparente. Los costes de mantenimiento pueden erosionar significativamente el valor de la inversi\u00f3n, especialmente con el paso del tiempo. Estas cuotas no solamente debilitan los Activos Bajo Administraci\u00f3n (AUM) sino que tambi\u00e9n reducen cualquier potencial retorno que el inversor pueda obtener <sup>2<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" width=\"907\" height=\"508\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Porfolio-Value-.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-28116\" srcset=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Porfolio-Value-.png 907w, https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Porfolio-Value--300x168.png 300w, https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Porfolio-Value--768x430.png 768w\" sizes=\"(max-width: 907px) 100vw, 907px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Fuente: La Oficina de Educaci\u00f3n y Defensa del Inversor de la SEC<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" width=\"898\" height=\"471\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Illustration-of-Ongoing_.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-28119\" srcset=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Illustration-of-Ongoing_.png 898w, https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Illustration-of-Ongoing_-300x157.png 300w, https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2024\/03\/Illustration-of-Ongoing_-768x403.png 768w\" sizes=\"(max-width: 898px) 100vw, 898px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">Fuente: La Oficina de Educaci\u00f3n y Defensa del Inversor de la SEC<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Distribuci\u00f3n y Valoraci\u00f3n de los T\u00edtulos<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ya sea que el instrumento se negocie en la bolsa o mediante colocaci\u00f3n privada (OTC), el mismo debe estar disponible para validaci\u00f3n, asentamiento y custodia. Euroclear y Clearstream permiten la validaci\u00f3n y asentamiento de productos de distintas clases de activos, cumpliendo una funci\u00f3n significativa en el proceso de securitizaci\u00f3n. Estos Depositarios Centrales de Valores (CSDs) permiten la distribuci\u00f3n eficiente y segura de las transacciones del mercado, garantizando su integridad y validez. Una vez los inversores mantienen estos t\u00edtulos en sus respectivas cuentas de custodia, deben ser valorados para que puedan hacer seguimiento de su Utilidad o P\u00e9rdida (P&amp;L) en la inversi\u00f3n. Bloomberg, Refinitiv y SIX Financial son los proveedores de servicios l\u00edderes en data para los mercados de capitales internacionales, cada uno siendo fundamental para los distintos custodios y br\u00f3kers.<\/p>\n\n\n\n<p>FlexFunds facilita la distribuci\u00f3n y valoraci\u00f3n de todos los productos securitizados emitidos bajo nuestro programa. <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/por-que-el-flexportfolio-es-una-alternativa-que-puede-ser-mas-eficiente-que-los-certificados-administrados-activamente-amcs\/\">A diferencia de algunos Certificados Administrados Activamente (AMC)<\/a> o UCITs, nosotros aseguramos una diseminaci\u00f3n m\u00e1s amplia a trav\u00e9s de la publicaci\u00f3n de informaci\u00f3n en Bloomberg, Refinitiv y SIX Financial. Adicionalmente, todos los t\u00edtulos valores emitidos bajo nuestro programa son aptos para validar y asentar tanto en Euroclear como en Clearstream, lo que expande el alcance a inversores y garantiza la transparencia en el precio.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Reconocido Agente Emisor y de Pago<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Uno de los actores principales en el proceso de securitizaci\u00f3n de activos es el Agente Emisor y de Pago, el cual se encarga de generar el identificador individual (ISIN) del valor cotizable y asegura que las distribuciones de dividendos, cupones y pagos de principal por parte del emisor hacia los inversores se ejecuten de manera puntual y precisa<sup>3<\/sup>. Esta funci\u00f3n esencial demanda eficiencia operativa y asociarse con una entidad reconocida que garantice un proceso fluido y optimizado a lo largo de las etapas previas y posteriores a la emisi\u00f3n de su activo titulizado. Todos estos puntos previos est\u00e1n cubiertos bajo el Programa de FlexFunds por The Bank of New York Mellon.<\/p>\n\n\n\n<p>FlexFunds es l\u00edder en la emisi\u00f3n de veh\u00edculos de inversi\u00f3n, siendo una referencia en la titulizaci\u00f3n de activos. Para aprender m\u00e1s acerca de las soluciones de FlexFunds, nos puede <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar<\/a> para agendar una reuni\u00f3n y explorar cual de nuestras soluciones se adapta mejor a sus necesidades.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Fuentes:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><sup>1 <\/sup>https:\/\/smartasset.com\/investing\/securitization<\/li>\n\n\n\n<li><sup>2<\/sup>https:\/\/www.sec.gov\/investor\/alerts\/ib_fees_expenses.pdf<\/li>\n\n\n\n<li><sup>3<\/sup>https:\/\/www.investopedia.com\/terms\/p\/payingagent.asp#:~:text=A%20paying%20agent%20accepts%20payments,with%20debt%20instruments%2C%20like%20bonds.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El proceso de titulizaci\u00f3n permite reestructurar y distribuir activos l\u00edquidos y no l\u00edquidos en forma de t\u00edtulos valores negociables.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":28124,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[118],"tags":[],"class_list":["post-28126","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-solutions"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28126","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=28126"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28126\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/28124"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=28126"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=28126"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=28126"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}