{"id":30473,"date":"2024-09-10T07:12:06","date_gmt":"2024-09-10T11:12:06","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/asset-securitization-key-roles-and-participants-in-the-process\/"},"modified":"2024-10-01T05:03:24","modified_gmt":"2024-10-01T09:03:24","slug":"securitizacion-de-activos-el-rol-clave-de-cada-parte-en-el-proceso","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/securitizacion-de-activos-el-rol-clave-de-cada-parte-en-el-proceso\/","title":{"rendered":"Securitizaci\u00f3n de Activos: el rol clave de cada parte en el proceso"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Convertir activos en instrumentos negociados en bolsa es complejo e involucra diferentes actores, cada una de las partes juega un papel crucial al momento de securitizar alg\u00fan subyacente. FlexFunds facilita este proceso coordinando la emisi\u00f3n y alineando las diferentes etapas entre los responsables involucrados.<\/li>\n\n\n\n<li>Adem\u00e1s de los beneficios inherentes de la titulizaci\u00f3n, la flexibilidad en los tipos de activos disponibles apoya a los administradores de fondo, portfolio managers y desarrolladores de proyectos inmobiliarios al momento de expandir o consolidar sus inversores.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds le ayuda a colocar en el mercado su estrategia de inversi\u00f3n, de manera \u00e1gil, r\u00e1pida y eficiente. P\u00f3ngase en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contacto con nuestro equipo<\/a> para determinar cu\u00e1l de nuestras soluciones se adapta a sus necesidades.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Como en cualquier otro proceso de emisi\u00f3n de valores, el reempaquetamiento de activos involucra distintas partes, de las cuales cada una juega un rol importante para lograr llevar al mercado un producto financiero. Estos procesos aplican tanto para t\u00edtulos de renta fija como de renta variable. Una de las <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/ventajas-en-el-proceso-de-titulizacion-de-activos\/\">ventajas de la titulizaci\u00f3n (securitizaci\u00f3n) de activos<\/a> es que, dependiendo del producto o estrategia a empaquetar el producto final, puede incorporar caracter\u00edsticas tanto de bonos como de acciones, lo que beneficia al originador (como lo puede ser un administrador de cartera o un desarrollador inmobiliario) y al inversor final (los clientes de dicho originador). Un ejemplo de estas caracter\u00edsticas combinadas es que el instrumento mediante el cual se lleva al mercado el activo titulizado puede ser transferido y negociado en un mercado secundario mediante operaciones OTC (Over The Counter) as\u00ed como es el caso de los bonos. <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/preguntas-frecuentes\/\">Esto se logra gracias a que \u00e9l t\u00edtulo valor tiene un ISIN que puede ser negociado a trav\u00e9s de Euroclear y Clearstream<\/a>. Adicionalmente, el instrumento tambi\u00e9n puede distribuir pagos frecuentes ya sean preestablecidos o a discreci\u00f3n del encargado de la cartera de inversi\u00f3n, con la ventaja de que, si se llega a omitir o se decide no ejecutar un pago en alg\u00fan momento determinado, esto no implicar\u00eda un default para el veh\u00edculo, asemej\u00e1ndose al funcionamiento de los dividendos pagados por acciones.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/what-does-flexfunds-do-4\/\">FlexFunds juega un papel cr\u00edtico en el desarrollo de programas de securitizaci\u00f3n de activos<\/a>, ya que se encarga de coordinar y orquestar el debido funcionamiento de todas las partes involucradas en el programa, adem\u00e1s de actuar como agente de c\u00e1lculo. A continuaci\u00f3n, revisaremos las distintas partes involucradas en el proceso de securitizaci\u00f3n y las tareas que cada una lleva a cabo.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Agente de C\u00e1lculo:<\/strong> Responsable de definir el valor de los instrumentos reempaquetados. El precio se refleja mediante un <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/nav-components-and-its-role-in-investment-strategies\/\">NAV (Net Asset Value)<\/a> y es determinado por el valor de los activos que componen el subyacente, como lo pueden ser acciones, bonos, fondos de inversi\u00f3n, proyectos inmobiliarios y cualquier otro tipo de activo, ya sea l\u00edquido o il\u00edquido. El NAV de las notas emitidas bajo el programa de FlexFunds se publica y distribuye en las principales plataformas de informaci\u00f3n financiera globales, tales como Bloomberg, Refinitiv y SIX Financial.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Emisor:<\/strong> Tiene como objeto estructurar las transacciones mediante las cuales se completa el proceso de reempaquetamiento de activos. En la industria de la securitizaci\u00f3n los emisores generalmente se establecen como <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/ventajas-desventajas-spv-vehiculo-proposito-especial\/\">SPV (Sociedad de Prop\u00f3sito Especial)<\/a>, lo que beneficia a la estructura de diversas maneras, tales como aislamiento a procesos de quiebra, beneficios fiscales, entre otros.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Agente de Pago y Emisi\u00f3n:<\/strong> Se encarga de llevar al mercado el producto mediante el cual se est\u00e1 estructurando el instrumento a titulizar. Adem\u00e1s, bajo el rol de agente de pago, \u00e9ste consolida y ejecuta distribuciones tanto de principal como de intereses a los tenedores de notas. Estos pagos se efect\u00faan a trav\u00e9s de los sistemas de compensaci\u00f3n, eliminando el riesgo de contraparte o incumplimiento.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Fideicomiso:<\/strong> Protege la garant\u00eda de los activos en nombre de los inversores, por lo que en un supuesto caso donde se incumplan t\u00e9rminos y condiciones acordados, este pueda intervenir y recuperar la inversi\u00f3n en nombre de los tenedores de notas. Por lo tanto, al momento de emitir un tranche de notas el emisor otorga el subyacente en garant\u00eda al fideicomiso, la cual solo se puede hacer efectiva bajos ciertas condiciones. La figura del fideicomiso otorga legitimidad y transparencia al proceso de emisi\u00f3n y brinda seguridad a inversores.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Bolsa de Valores:<\/strong> Mercado donde se encuentran compradores y vendedores para negociar valores burs\u00e1tiles, dichos valores deben estar listados en la bolsa para poder cotizar. Una vez se completa el listado, el activo pasa a ser oficialmente un bien negociable. Bajo el programa de FlexFunds las notas est\u00e1n listadas en la bolsa de valores de Viena (Vienna Stock Exchange), espec\u00edficamente en el Vienna MTF.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Custodio:<\/strong> Generalmente bancos o instituciones financieras que salvaguardan acciones, bonos, derivados, efectivo, entre otros. Algunos custodios pueden ofrecer servicios de corretaje mediante plataformas propias o intermediarios, proveyendo a los inversores la posibilidad de comprar y vender instrumentos financieros. Al momento de llevar estrategias de inversi\u00f3n que involucran activos l\u00edquidos al mercado, el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexportfolio\/#flexport\">FlexPortfolio de FlexFunds<\/a> ofrece la posibilidad de usar custodios regulados y del m\u00e1s alto nivel tales como Bank of New York e Interactive Brokers, poniendo a disposici\u00f3n del Portfolio Manager una amplia gama de activos para satisfacer sus planes financieros.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Auditor:<\/strong> Contar con auditores fortalece controles y procesos internos adem\u00e1s de realzar la credibilidad de las partes involucradas. Esto aumenta la confianza de los inversores al momento de decidir donde asignar fondos en los <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/mejores-vehiculos-de-inversion-2024\/\">diferentes productos y estructuras disponibles en el mercado.<\/a>&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Una de las ventajas del programa de notas globales de FlexFunds para titularizar activos es que permite lanzarlas al mercado en un tiempo entre 8 y 12 semanas, plazo considerablemente m\u00e1s r\u00e1pido comparado con otros veh\u00edculos financieros existentes en el mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para conocer m\u00e1s acerca de las soluciones que ofrece FlexFunds, sobre c\u00f3mo puede potenciar la distribuci\u00f3n de su estrategia de inversi\u00f3n y ampliar su base de clientes, <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contacte a uno de nuestros expertos<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.investopedia.com\/ask\/answers\/09\/bond-over-the-counter.asp<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/corporatefinanceinstitute.com\/resources\/equities\/stock-exchange<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.pwc.com\/gx\/en\/banking-capital-markets\/publications\/assets\/pdf\/next-chapter-creating-understanding-of-spvs.pdf<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Como en cualquier otro proceso de emisi\u00f3n de valores, el reempaquetamiento de activos involucra distintas partes, de las cuales cada una juega un rol importante para lograr llevar al mercado un producto financiero. 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