{"id":34216,"date":"2025-08-19T05:34:32","date_gmt":"2025-08-19T09:34:32","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/asset-backed-securities-key-player-emerging-markets\/"},"modified":"2025-08-21T05:14:22","modified_gmt":"2025-08-21T09:14:22","slug":"asset-backed-securities-uno-mas-mercados-emergentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/asset-backed-securities-uno-mas-mercados-emergentes\/","title":{"rendered":"Asset-backed securities: uno m\u00e1s en los mercados emergentes"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A continuaci\u00f3n, se detalla qu\u00e9 son los asset-backed securities, cu\u00e1les son los principales tipos y qu\u00e9 riesgos implican.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos que busquen utilizar instrumentos financieros estructurados para optimizar sus estrategias de inversi\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds ofrece un programa de titulizaci\u00f3n de activos para crear asset-backed securities. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">ponerse en contacto con nuestros expertos<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>El mercado de renta fija no solo se compone de <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/bonos-de-titulizacion-y-cual-es-su-papel-en-la-financiacion-empresarial\/\">bonos<\/a> convencionales tipo bullet emitidos por empresas o gobiernos. De hecho, es tan grande (USD 143 billones a nivel global, seg\u00fan J.P. Morgan) que incluye decenas de tipos de deuda, como los <strong>asset-backed securities<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfQu\u00e9 son los asset-backed securities?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Espec\u00edficamente, los asset-backed securities (ABS) o <strong>valores respaldados por activos <\/strong>son instrumentos financieros de deuda garantizada por un conjunto de activos subyacentes.<\/p>\n\n\n\n<p>Generalmente, estos activos subyacentes generan un <strong>flujo de caja a partir de deudas<\/strong>, como pr\u00e9stamos, alquileres, saldos de tarjetas de cr\u00e9dito o cuentas por cobrar.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfC\u00f3mo funcionan?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Operan como un bono o pagar\u00e9 que <strong>distribuye ingresos a una tasa fija<\/strong> durante un periodo de tiempo determinado hasta el vencimiento.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Los ABS permiten a los emisores obtener efectivo que puede destinarse a pr\u00e9stamos u otras inversiones, ya que los activos subyacentes suelen ser il\u00edquidos y no negociables individualmente.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Por lo tanto, la agrupaci\u00f3n de estos activos y la creaci\u00f3n de un instrumento financiero a trav\u00e9s de la <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/beneficios-de-la-titulizacion-de-activos-para-los-asset-managers\/\">titulizaci\u00f3n<\/a> permiten al emisor <strong>convertir activos il\u00edquidos en activos negociables<\/strong> para los inversores.<\/p>\n\n\n\n<p>Esta estructura tambi\u00e9n facilita la liberaci\u00f3n de activos de mayor riesgo de los libros del emisor, lo que ayuda a <strong>mitigar el riesgo crediticio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>De acuerdo a la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en ingl\u00e9s), normalmente, los pagos de los pr\u00e9stamos se distribuyen primero a los tenedores de los valores de menor riesgo y menor inter\u00e9s, y luego a los tenedores de los valores de mayor riesgo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tipos de ABS que existen<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Si bien existen m\u00faltiples tipos de ABS, pueden clasificarse en tres grandes categor\u00edas:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Mortgage-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En primer lugar, se encuentran los <strong>valores respaldados por hipotecas<\/strong>, los cuales, como indica su nombre, est\u00e1n garantizados por hipotecas.<\/p>\n\n\n\n<p>Pueden ser <strong>residential mortgage-backed securities (RMBS)<\/strong> si se respaldan con hipotecas residenciales. O pueden ser <strong>commercial mortgage-backed securities <\/strong>si es que tienen el respaldo en inmuebles comerciales como oficinas, centros comerciales o edificios industriales.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>General asset-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Luego est\u00e1n los ABS generales, que se asemejan a los MBS, pero son respaldados por activos distintos a las hipotecas.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre estos activos se incluyen pr\u00e9stamos para la compra de autom\u00f3viles, cr\u00e9ditos estudiantiles, pr\u00e9stamos al consumo y otras formas de deuda no hipotecaria.<\/p>\n\n\n\n<p>Su funci\u00f3n es transformar activos il\u00edquidos en productos financieros negociables en el mercado mediante un proceso de titulizaci\u00f3n, como el desarrollado por <strong>FlexFunds<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Collateralised debt obligations<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por \u00faltimo, se destacan las <strong>obligaciones de deuda garantizadas<\/strong> o collateralized debt obligations (CDO).<\/p>\n\n\n\n<p>Se trata de instrumentos estructurados respaldados por carteras de deuda, que pueden incluir pr\u00e9stamos, bonos u otros activos crediticios.<\/p>\n\n\n\n<p>Se subdividen en:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Collateralized loan obligations (CLO)<\/strong>, respaldados normalmente por pr\u00e9stamos corporativos.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Collateralized bond obligations (CBO) <\/strong>si el respaldo es una cartera de bonos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Los riesgos a tener en cuenta<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Como los asset-backed securities <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/evolution-of-asset-backed-securities\/\">existen desde hace varias d\u00e9cadas<\/a>, est\u00e1n altamente regulados y controlados. No obstante, los gestores de activos a\u00fan deben contemplar algunos de sus principales riesgos:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Necesidad de due diligence<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al comprar los valores respaldados por activos, est\u00e1 el desaf\u00edo de evaluar el riesgo de cr\u00e9dito de numerosos activos subyacentes, requiriendo una investigaci\u00f3n exhaustiva.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Rendimiento reducido por pagos anticipados<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Los ABS tambi\u00e9n est\u00e1n sujetos al riesgo de prepago, cuando los prestatarios deciden pagar sus pr\u00e9stamos antes de lo previsto, lo que puede reducir el rendimiento para los titulares de los valores.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Riesgo de impago en crisis econ\u00f3micas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En tiempos de recesi\u00f3n, los activos subyacentes pueden entrar en mora, distribuyendo el riesgo de impago entre una diversidad de activos.<\/p>\n\n\n\n<p>Sin embargo, si estos activos son de baja calidad, los impagos pueden ser generalizados, afectando el valor de los ABS.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>La importancia de la titulizaci\u00f3n para los ABS<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Como se mencion\u00f3 anteriormente, los asset-backed securities se consiguen mediante un <strong>proceso de titulizaci\u00f3n<\/strong> o <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/flexfunds\/mejoras-en-securitizacion-de-activos-mercados-emergentes\/\">securitizaci\u00f3n de activos<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Mediante este procedimiento, como el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/paso-a-paso-como-es-el-proceso-de-titularizacion-de-activos\/\">llevado a cabo por FlexFunds<\/a>, una canasta de activos se puede convertir en bankable assets con sus propios c\u00f3digos ISIN\/CUSIP.<\/p>\n\n\n\n<p>En el caso de FlexFunds, la soluci\u00f3n costo-eficiente viene acompa\u00f1ada de un servicio integral que incluye:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Listado en bolsa de valores.<\/li>\n\n\n\n<li>Contabilidad de fondos.<\/li>\n\n\n\n<li>Servicios de back office.<\/li>\n\n\n\n<li>C\u00e1lculo del Net Asset Value (NAV).<\/li>\n\n\n\n<li>Servicios de administraci\u00f3n corporativa.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Para conocer m\u00e1s sobre los ETP de FlexFunds y nuestro programa de securitizaci\u00f3n de activos, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">ponerse en contacto con nuestro equipo de especialistas<\/a>. <strong>\u00a1Estaremos encantados de ayudarle!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/am.jpmorgan.com\/content\/dam\/jpm-am-aem\/global\/en\/insights\/etf-insights\/the-power-of-active-fixed-income-etfs.pdf<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.investopedia.com\/terms\/a\/asset-backedsecurity.asp<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.sec.gov\/spotlight\/dodd-frank\/assetbackedsecurities.shtml<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Asset-backed securities: conoce c\u00f3mo funcionan, qu\u00e9 tipos existen y por qu\u00e9 son relevantes en estrategias de inversi\u00f3n diversificada.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":34213,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[134],"tags":[],"class_list":["post-34216","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trends-numbers"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34216","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=34216"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34216\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/34213"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=34216"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=34216"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=34216"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}