{"id":3469,"date":"2022-03-31T07:37:16","date_gmt":"2022-03-31T11:37:16","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?p=3469"},"modified":"2024-05-06T05:32:31","modified_gmt":"2024-05-06T09:32:31","slug":"seis-retos-de-los-hedge-funds-de-cara-al-2022-tras-los-hitos-del-ano-pasado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/seis-retos-de-los-hedge-funds-de-cara-al-2022-tras-los-hitos-del-ano-pasado\/","title":{"rendered":"Seis retos de los Hedge Funds de cara al 2022 tras los hitos del a\u00f1o pasado"},"content":{"rendered":"\n

La industria de los fondos de cobertura alcanz\u00f3 por primera vez en su historia los US$4 billones en activos bajo gesti\u00f3n el a\u00f1o pasado pese a la disrupci\u00f3n que caus\u00f3 la pandemia en sus esquemas de trabajo. En 2022, nuevas oportunidades de inversi\u00f3n se trazan en el camino de los gestores de los fondos de cobertura concentr\u00e1ndose en seis aspectos vitales para su competitividad. \u00bfCu\u00e1les son?<\/p>\n\n\n\n

Con un 2021 en el que los rendimientos de los Hedge Funds se ubicaron sobre los dos d\u00edgitos, la industria vive una etapa prometedora luego de que a principios de ese a\u00f1o sus activos bajo gesti\u00f3n progresaran de forma m\u00e1s lenta.<\/p>\n\n\n\n

Es as\u00ed como el \u00cdndice Compuesto Ponderado por Fondos (FWC) de Hedge Fund Research, Inc. (HFRI) avanz\u00f3 un 0,5% en el cuarto trimestre del a\u00f1o pasado, con lo que la rentabilidad del 2021 se ubic\u00f3 en 10,3%.<\/p>\n\n\n\n

Tal y como lo explica la empresa estadounidense FlexFunds, los fondos de cobertura intentan maximizar los rendimientos de los inversores ante diversos escenarios del mercado y con diferentes estrategias, que van desde unas de menor riesgo hasta otras mucho m\u00e1s activas. <\/p>\n\n\n\n

La pandemia gener\u00f3 importantes cambios en el accionar de los Hedge Funds, varios de estos equivalentes a a\u00f1os de trabajo, partiendo desde la tecnolog\u00eda y ciberseguridad, hasta la misma relaci\u00f3n de las firmas con los inversores, seg\u00fan FlexFunds.<\/p>\n\n\n\n

Hedge Fund Research (HFR) analiza en un reporte que \u201clos flujos de capital de fin de a\u00f1o tambi\u00e9n indicaron que las instituciones est\u00e1n reequilibrando activa y t\u00e1cticamente las carteras en todas las estrategias, subestrategias y tama\u00f1os de empresas<\/strong>\u201d.<\/p>\n\n\n\n

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El 2022 trajo nuevos desaf\u00edos para los gestores de fondos de cobertura, siendo los asuntos regulatorios los mayores retos que deban afrontar en los pr\u00f3ximos 12 meses para el 42% de los consultados en el informe Global Hedge Fund Industry: Accelerating out of the pandemic, de KPMG. En el reporte se recuerda que \u201cdesde la crisis financiera mundial de 2008 ha surgido una oleada de nuevos escrutinios regulatorios en todo el mundo para crear una mayor transparencia y supervisi\u00f3n de las pr\u00e1cticas comerciales bien establecidas\u201d, algo que estar\u00e1 seguramente en el radar de los gestores este a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n

Se explica, adem\u00e1s, que aspectos como el Brexit u otros cambios jurisdiccionales han provocado transformaciones en las din\u00e1micas de las empresas, retando a los fondos de cobertura a estar en constante actualizaci\u00f3n. Asimismo, los lleva a estar atentos a los cambios que se introducen con los nuevos veh\u00edculos de inversi\u00f3n que est\u00e1n irrumpiendo en los mercados.<\/p>\n\n\n\n

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Espec\u00edficamente, los Hedge Funds<\/em> parecen m\u00e1s preocupados por los denominados marcos normativos multijurisdiccionales conflictivos, con un 28% que opina que es el principal reto en la materia, seguido por las normas de divulgaci\u00f3n relacionadas con ESG (26%).<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En la lista de retos que visualizan estos fondos tambi\u00e9n se destaca la evoluci\u00f3n de los productos<\/strong> (18%) y las presiones sobre el modelo de funcionamiento de las empresas<\/strong> (17%), luego de que la pandemia obligara a muchas de estas organizaciones a acelerar aspectos como su transformaci\u00f3n tecnol\u00f3gica a pesar de que varias de estas no estaban preparadas.<\/p>\n\n\n\n

Un cuarto reto tiene que ver con una posible continuidad de la intervenci\u00f3n de los bancos centrales<\/strong>, en un momento en el que casi se da por descontado un aumento de las tasas de inter\u00e9s de al menos 150 puntos b\u00e1sicos por parte de la Reserva Federal en marzo para hacer frente a la escalada de la inflaci\u00f3n, que se ubic\u00f3 en 7,5% en enero.<\/p>\n\n\n\n

Y aunque menos pronunciados, otros retos que visualizan los Hedge Funds tienen que ver con los costos de financiaci\u00f3n y disponibilidad<\/strong> (8%), as\u00ed como los aspectos relacionados con la carga impositiva<\/strong> (8%).<\/p>\n\n\n\n

Un per\u00edodo vol\u00e1til<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

En enero de este a\u00f1o el ritmo de los Hedge Funds se ha mermado y el \u00cdndice Compuesto Ponderado por Fondos (FWC) baj\u00f3 un 1,7%. Aun as\u00ed, los fondos de cobertura macro se anotaron s\u00f3lidas ganancias, en un mes que estuvo marcado por la volatilidad que se sinti\u00f3 en los mercados de renta variable y renta fija, seg\u00fan un informe publicado por Hedge Fund Research (HFR).<\/p>\n\n\n\n

Sobre su desempe\u00f1o, el presidente de HFR, Kenneth J. Heinz, analiz\u00f3 que este resultado demuestra \u201ctanto la preservaci\u00f3n del capital como la protecci\u00f3n contra la volatilidad de la cartera, a medida que la inflaci\u00f3n de EE. UU. alcanz\u00f3 niveles no vistos desde principios de la d\u00e9cada de 1980\u201d.<\/p>\n\n\n\n

En el 2022 los fondos de cobertura ajustar\u00e1n sus estrategias con un enfoque en inflaci\u00f3n y las tasas de inter\u00e9s, a la vez que acompa\u00f1ar\u00e1n de cerca el desempe\u00f1o de las materias primas. Seg\u00fan esa firma, otros factores a tener en cuenta son las fusiones y adquisiciones, as\u00ed como \u201cla exposici\u00f3n selectiva a la renta variable con cobertura\u201d. Es as\u00ed como \u201clos Hedge Funds posicionados t\u00e1cticamente para estos din\u00e1micos riesgos y oportunidades macroecon\u00f3micas y geopol\u00edticas probablemente liderar\u00e1n el rendimiento del sector durante un vol\u00e1til primer semestre\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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