{"id":35689,"date":"2025-11-21T08:28:16","date_gmt":"2025-11-21T13:28:16","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/collective-investment-vs-separately-managed-accounts-2\/"},"modified":"2025-11-27T01:59:49","modified_gmt":"2025-11-27T06:59:49","slug":"inversion-colectiva-vs-cuentas-gestionadas-por-separado-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/inversion-colectiva-vs-cuentas-gestionadas-por-separado-2\/","title":{"rendered":"\u00bfLa transformaci\u00f3n del asset management? eficiencia colectiva con visi\u00f3n individual."},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A continuaci\u00f3n, se explican las diferencias, ventajas y caracter\u00edsticas de las cuentas de inversi\u00f3n colectiva y las gestionadas por separado, seg\u00fan el<strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual-2025\/\"> <em>III Informe Anual del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos 2025-2026<\/em><\/a><\/strong>, elaborado por FlexFunds en colaboraci\u00f3n con Funds Society.<\/li>\n\n\n\n<li>La informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos que quieran armar estrategias optimizadas para sus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds ofrece un programa de titulizaci\u00f3n de activos que permite mejorar la liquidez de distintos tipos de inversiones. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, no dude en <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar con nuestros expertos<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"section\" data-elementor-id=\"35849\" class=\"elementor elementor-35849 elementor-35844\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t\t<section class=\"ob-is-breaking-bad elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-140edac elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"140edac\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\" data-settings=\"{&quot;_ob_bbad_use_it&quot;:&quot;yes&quot;,&quot;_ob_bbad_sssic_use&quot;:&quot;no&quot;,&quot;_ob_glider_is_slider&quot;:&quot;no&quot;}\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column 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diversas herramientas para canalizar su capital, siendo los <strong>veh\u00edculos de inversi\u00f3n colectiva (VIC)<\/strong> y las <strong>cuentas manejadas por separado (SMAs, por sus siglas en ingl\u00e9s)<\/strong> dos de las m\u00e1s relevantes.<\/p>\n\n\n\n<p>Ambos modelos responden a necesidades diferentes: los VIC privilegian la eficiencia y la accesibilidad, mientras que las SMAs ponen el acento en la personalizaci\u00f3n y el control directo de los activos.<\/p>\n\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"section\" data-elementor-id=\"35147\" class=\"elementor elementor-35147 elementor-35139\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t\t<section class=\"ob-is-breaking-bad elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-2757b8dd elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"2757b8dd\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\" 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href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/trends-numbers\/fondos-indexados-mas-destacados\/\">fondos mutuos, fondos cotizados (ETF)<\/a>, fondos de pensiones o SICAVs, agrupan los recursos de m\u00faltiples inversores bajo una gesti\u00f3n profesional.<\/p>\n\n\n\n<p>Este enfoque permite <strong>acceder a carteras diversificadas con costos individuales reducidos<\/strong>, aprovechar econom\u00edas de escala y beneficiarse de la liquidez y la transparencia que exige la regulaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Sin embargo, tambi\u00e9n supone menor flexibilidad estrat\u00e9gica y mayor exposici\u00f3n a los movimientos colectivos de entradas o salidas de capital.<\/p>\n\n\n\n<p>En contraste, <strong>las SMAs est\u00e1n dise\u00f1adas para atender los objetivos particulares de cada cliente<\/strong>. Ofrecen un grado superior de transparencia, mayor control fiscal y la posibilidad de adaptar la cartera a restricciones \u00e9ticas o patrimoniales espec\u00edficas.<\/p>\n\n\n\n<p>No obstante, su naturaleza personalizada conlleva mayores requisitos de inversi\u00f3n inicial y costos operativos m\u00e1s elevados, lo que restringe su acceso a clientes de alto patrimonio, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/family-office\/asset-allocation-para-family-offices-enfoques-modernos\/\">family offices<\/a> o mandatos institucionales a medida.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/FF_35_ES-1.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35763\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Figura 1: Probabilidad de evoluci\u00f3n de la industria por tipolog\u00eda<\/em><br><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Preferencias actuales y tendencias de adopci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A escala global, los VIC siguen siendo la opci\u00f3n m\u00e1s extendida, tanto para inversores minoristas como institucionales.<\/p>\n\n\n\n<p>Su combinaci\u00f3n de liquidez, eficiencia y facilidad de acceso los ha consolidado como el pilar del ahorro e inversi\u00f3n de largo plazo. No obstante, las SMAs han ganado terreno en segmentos que valoran m\u00e1s la individualizaci\u00f3n y la planificaci\u00f3n fiscal estrat\u00e9gica.<\/p>\n\n\n\n<p>El <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual-2025\/\"><strong>III Informe Anual del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos 2025-2026<\/strong><\/a><\/em>, elaborado por FlexFunds en colaboraci\u00f3n con Funds Society, confirma esta tendencia.<\/p>\n\n\n\n<p>Seg\u00fan los datos, el 73% de los gestores considera probable o muy probable (niveles 7-10) que la industria evolucione hacia <strong>veh\u00edculos colectivos estandarizados<\/strong>, mientras que solo un 9% muestra escepticismo.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Este consenso refleja la expectativa de consolidaci\u00f3n de modelos escalables, con procesos normativos estructurados y menores costos operativos.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>En segundo lugar, aparecen los <strong>modelos h\u00edbridos<\/strong>, que combinan la gesti\u00f3n colectiva con ciertos elementos de personalizaci\u00f3n. De hecho, <strong>un 60% de los encuestados los ve como una alternativa viable<\/strong>, impulsada en parte por el avance de la digitalizaci\u00f3n y la posibilidad de segmentar o automatizar carteras seg\u00fan perfiles de cliente.<\/p>\n\n\n\n<p>Las SMAs, en cambio, obtienen un consenso menor: un 54% cree que su adopci\u00f3n ser\u00e1 m\u00e1s amplia, mientras que un 22% las sit\u00faa en niveles bajos de probabilidad. Este dato refleja que, pese al inter\u00e9s por soluciones individualizadas, las barreras de escalabilidad y coste limitan su despliegue masivo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>La frecuencia en el uso de veh\u00edculos colectivos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>El informe tambi\u00e9n analiz\u00f3 la frecuencia con que los gestores utilizan los <strong>VIC<\/strong> en su operativa. Los resultados muestran una media de 5,2 sobre 10, con una mediana de 5,0 y una moda de 8.<\/p>\n\n\n\n<p>Esto indica un <strong>uso intermedio<\/strong>, pero con una fuerte polarizaci\u00f3n: mientras un 28% apenas los emplea (niveles 0-2), un 45% los usa de manera intensiva (niveles 7-10).<\/p>\n\n\n\n<p>La disparidad evidencia una segmentaci\u00f3n dentro del sector. Por un lado, gestores especializados en veh\u00edculos colectivos, con un uso intensivo de fondos, ETFs o UCITS.<\/p>\n\n\n\n<p>Por otra parte, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/papel-del-asesor-financiero-diversificacion-de-carteras\/\">profesionales centrados en modelos individualizados<\/a>, gesti\u00f3n discrecional o alternativas patrimoniales que no dependen de estructuras colectivas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Herramientas m\u00e1s utilizadas en la gesti\u00f3n colectiva<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>El abanico de instrumentos disponibles para la gesti\u00f3n colectiva de carteras se ha expandido significativamente.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Entre las herramientas m\u00e1s utilizadas destacan los <strong>ETFs<\/strong>, con un <strong>62% de gestores <\/strong>que los emplea de manera intensiva (niveles 9-10), seguidos por la compraventa directa de bonos y acciones (61%).<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>En un segundo nivel de uso, se ubican los fondos domiciliados en jurisdicciones consolidadas como Luxemburgo o Islas Caim\u00e1n (42% en el rango m\u00e1s alto), as\u00ed como los fondos UCITS (37%).<\/p>\n\n\n\n<p>Por otro lado, estructuras m\u00e1s especializadas como los <strong>ETPs tipo FlexFunds (31%)<\/strong> o los certificados suizos (AMCs) (5%) muestran una adopci\u00f3n mucho m\u00e1s limitada.<\/p>\n\n\n\n<p>En conjunto, los datos revelan que la industria privilegia veh\u00edculos de alta liquidez y regulaci\u00f3n reconocida, mientras que los productos m\u00e1s complejos enfrentan a\u00fan un largo camino de educaci\u00f3n y difusi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/FF_37_ES-.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35752\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Figura 2: Grado de uso de herramientas de manejo colectivo de carteras<\/em><br><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>El futuro: escalabilidad con espacio para la personalizaci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>La industria de la gesti\u00f3n de activos atraviesa un proceso de transformaci\u00f3n acelerada, impulsada por la digitalizaci\u00f3n, los cambios regulatorios y las nuevas demandas de los inversores.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>La presi\u00f3n por reducir costes y mejorar la eficiencia se combina con la necesidad de ofrecer soluciones m\u00e1s flexibles y personalizadas.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>En este contexto, los modelos colectivos y mixtos aparecen como los formatos m\u00e1s prometedores para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Los VIC seguir\u00e1n siendo el eje central, gracias a su escalabilidad y estandarizaci\u00f3n, mientras que las soluciones h\u00edbridas ofrecer\u00e1n la posibilidad de adaptar estrategias a distintos perfiles sin sacrificar eficiencia.<\/p>\n\n\n\n<p>Las SMAs, aunque m\u00e1s exclusivas y costosas, mantendr\u00e1n un lugar relevante en segmentos de alto valor a\u00f1adido, donde la personalizaci\u00f3n y la planificaci\u00f3n patrimonial marcan la diferencia.<\/p>\n\n\n\n<p>Recuerde que, para <strong>descubrir m\u00e1s sobre la industria de la gesti\u00f3n de activos y la inversi\u00f3n colectiva<\/strong>, puede descargar gratuitamente el <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/informe-anual-2025\/\"><strong>III Informe Anual del Sector de la Securitizaci\u00f3n de Activos 2025-2026<\/strong><\/a><\/em>, elaborado por FlexFunds en colaboraci\u00f3n con Funds Society.<\/p>\n\n\n\n<p>Y para conocer sobre <strong>FlexFunds<\/strong> y nuestro <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/beneficios-de-la-titulizacion-de-activos-para-los-asset-managers\/\">proceso de titulizaci\u00f3n de activos<\/a>, puede <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contactar directamente con un equipo de especialistas<\/a>. <strong>\u00a1Estaremos encantados de ayudarle!<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El ecosistema financiero ofrece a los inversores diversas herramientas para canalizar su capital, siendo los veh\u00edculos de inversi\u00f3n colectiva (VIC) y las cuentas manejadas por separado (SMAs, por sus siglas en ingl\u00e9s) dos de las m\u00e1s relevantes. Ambos modelos responden a necesidades diferentes: los VIC privilegian la eficiencia y la accesibilidad, mientras que las SMAs [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":35686,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[118],"tags":[],"class_list":["post-35689","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-solutions"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35689","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35689"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35689\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35686"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35689"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35689"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35689"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}