{"id":35779,"date":"2025-11-25T10:36:05","date_gmt":"2025-11-25T15:36:05","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/private-markets-access-in-the-u-s\/"},"modified":"2025-11-24T12:25:57","modified_gmt":"2025-11-24T17:25:57","slug":"acceso-a-los-mercados-privados-en-ee-uu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/acceso-a-los-mercados-privados-en-ee-uu\/","title":{"rendered":"Acceso a los Mercados Privados en EE. UU.: C\u00f3mo los Feeder Funds e Interval Funds est\u00e1n abriendo la puerta"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A continuaci\u00f3n, se explica c\u00f3mo el acceso a los mercados privados est\u00e1 cada vez m\u00e1s demandado y hasta qu\u00e9 punto se espera que los activos privados crezcan en el futuro.<\/li>\n\n\n\n<li>Esta informaci\u00f3n est\u00e1 dirigida a gestores de activos que buscan profundizar su participaci\u00f3n en un segmento con alto potencial de crecimiento y desarrollar estrategias m\u00e1s integrales.<\/li>\n\n\n\n<li>FlexFunds ofrece un programa de <strong>securitizaci\u00f3n de activos<\/strong> que permite mejorar la liquidez de los activos en mercados privados. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, puede <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">comunicarse con nuestros expertos<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Los mercados p\u00fablicos contin\u00faan siendo extremadamente populares y rentables en Estados Unidos. Sin embargo, el acceso a los <strong>mercados privados<\/strong> est\u00e1 creciendo de forma sostenida, una tendencia que se <strong>espera contin\u00fae en los pr\u00f3ximos a\u00f1os<\/strong>. Afortunadamente, los activos en este segmento no necesariamente enfrentan problemas de iliquidez.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>La creciente demanda de exposici\u00f3n a los mercados privados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>El a\u00f1o 2024 fue uno de contrastes para los mercados privados. A primera vista, el <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/private-equity-firms-why-securitization-helps-expand-the-investor-base\/\"><strong>private equity<\/strong><\/a><strong> (PE)<\/strong> parec\u00eda enfrentar otro per\u00edodo desafiante: la recaudaci\u00f3n cay\u00f3 un 24 % interanual, marcando tres a\u00f1os consecutivos de descenso. Al mismo tiempo, los rendimientos mostraron un desempe\u00f1o modesto frente al vigor de los mercados p\u00fablicos.<\/p>\n\n\n\n<p>No obstante, un an\u00e1lisis m\u00e1s profundo revela se\u00f1ales de <strong>recuperaci\u00f3n y adaptaci\u00f3n estrat\u00e9gica<\/strong>, que reafirman el papel del sector dentro de la gesti\u00f3n global de portafolios.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Recuperaci\u00f3n en las distribuciones mayoristas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Uno de los hitos m\u00e1s notables fue el repunte en las <strong>distribuciones a los inversores institucionales (LPs)<\/strong>. Por primera vez desde 2015, las distribuciones superaron las contribuciones de capital, alcanzando el tercer nivel m\u00e1s alto en la historia.<\/p>\n\n\n\n<p>En una encuesta reciente, los LPs valoraron la m\u00e9trica <strong>distribuciones sobre capital aportado (DPI)<\/strong> 2,5 veces m\u00e1s que hace tres a\u00f1os. Al mismo tiempo, las operaciones de gran escala, superiores a 500 millones de d\u00f3lares, ganaron protagonismo, reflejando un renovado inter\u00e9s en acuerdos de alto valor.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>La mejora de las condiciones financieras<\/strong> fue clave para ampliar el acceso a los mercados privados. Aunque los costos de financiamiento se mantienen por encima del promedio de la \u00faltima d\u00e9cada, en 2024 cayeron lo suficiente para impulsar la emisi\u00f3n de pr\u00e9stamos respaldados por private equity, con vol\u00famenes que casi se duplicaron.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Los m\u00faltiplos de entrada tambi\u00e9n se recuperaron tras la ca\u00edda de 2023, reflejando una mayor confianza de los gestores en el entorno macroecon\u00f3mico.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>El contraste con el pasado reciente es evidente. Entre 2022 y 2023, las fuertes subidas de tasas de inter\u00e9s y la incertidumbre geopol\u00edtica impactaron significativamente a la industria. Como resultado, la actividad de fusiones y adquisiciones se desaceler\u00f3, y valorar activos adquiridos a precios inflados durante la pandemia se volvi\u00f3 m\u00e1s complejo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Proyecciones de expansi\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>El sector, sin embargo, ha demostrado resiliencia. De hecho, el 30 % de los inversionistas encuestados planea <strong>aumentar su exposici\u00f3n al private equity<\/strong> durante los pr\u00f3ximos 12 meses, apoyados en el desempe\u00f1o hist\u00f3rico de esta clase de activo, que<strong> ha superado consistentemente al<\/strong> <strong>S&amp;P 500<\/strong> desde inicios de los 2000.<\/p>\n\n\n\n<p>El mercado privado est\u00e1 creciendo no solo en tama\u00f1o, sino tambi\u00e9n en diversidad. Hoy existen <strong>m\u00e1s de 17.200 empresas privadas en EE. UU.<\/strong> con ingresos anuales superiores a 100 millones de d\u00f3lares, frente a menos de 4.100 compa\u00f1\u00edas que cotizan p\u00fablicamente.<\/p>\n\n\n\n<p>Adem\u00e1s, la edad promedio de las empresas al salir a bolsa (IPO) ha aumentado de <strong>6 a\u00f1os en 1980 a 10,7 a\u00f1os en 2024<\/strong>, extendiendo el per\u00edodo de creaci\u00f3n de valor en el \u00e1mbito privado.<\/p>\n\n\n\n<p>Esta tendencia ha abierto oportunidades para inversores sofisticados, como <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/family-office\/asset-allocation-para-family-offices-enfoques-modernos\/\">family offices<\/a><\/strong> y <strong>personas de alto patrimonio<\/strong>, que acceden a los mercados privados mediante <strong>co-inversiones o transacciones secundarias<\/strong>, benefici\u00e1ndose de mayor transparencia y menores comisiones.<\/p>\n\n\n\n<p>En este contexto, la <strong>demanda de acceso minorista<\/strong> tambi\u00e9n gana impulso. Seg\u00fan Adams Street Partners, los inversionistas individuales ya representan cerca de <strong>2,7 billones de d\u00f3lares<\/strong> y podr\u00edan alcanzar el <strong>37 % del total<\/strong> en los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>A futuro, m\u00e1s del <strong>90 % de los asesores financieros<\/strong> considera que los mercados privados superar\u00e1n a los p\u00fablicos a largo plazo, y el <strong>60 % espera<\/strong> que las asignaciones de sus clientes aumenten en los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>En resumen, pese a los desaf\u00edos, como la complejidad operativa, la necesidad de educaci\u00f3n financiera y los riesgos macroecon\u00f3micos, la tendencia es clara: los mercados privados han dejado de ser un nicho exclusivo institucional y se han convertido en un <strong>componente estrat\u00e9gico de los portafolios diversificados y orientados al futuro<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fondos de Intervalo (Interval Funds): Mejorando la liquidez en las inversiones privadas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Aunque las inversiones privadas muestran claros signos de expansi\u00f3n, <strong>siguen enfrentando el reto de la iliquidez<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A diferencia de los activos negociados en mercados p\u00fablicos, los activos privados no pueden comprarse o venderse en minutos o segundos ni a bajo costo.<\/p>\n\n\n\n<p>Al ser participaciones privadas, deben intercambiarse mediante contratos de <strong>gran tama\u00f1o y procesos burocr\u00e1ticos<\/strong>, y solo si existen compradores y vendedores dispuestos a concretar la transacci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Afortunadamente, existe una alternativa que mejora la liquidez: <strong>los Fondos de Intervalo (Interval Funds)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Seg\u00fan detalla la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), un Fondo de Intervalo (<strong>interval fund) es una compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n que permite a sus accionistas vender peri\u00f3dicamente una parte de sus participaciones<\/strong> de vuelta al fondo.<\/p>\n\n\n\n<p>Estas recompras se realizan en fechas programadas y bajo condiciones preestablecidas, aunque los accionistas no est\u00e1n obligados a aceptar la oferta ni a desprenderse de sus acciones.<\/p>\n\n\n\n<p>Aunque son fondos cerrados, los interval funds difieren de los fondos cerrados tradicionales en dos aspectos:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>El propio fondo realiza recompras peri\u00f3dicas a un precio determinado por el <strong>valor neto del activo (NAV)<\/strong>.<\/li>\n\n\n\n<li>Muchos interval funds tambi\u00e9n est\u00e1n autorizados para emitir nuevas acciones de forma continua, igualmente al valor NAV del fondo.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Las ofertas de recompra suelen realizarse cada tres, seis o doce meses, seg\u00fan se indique en el prospecto y el informe anual del fondo. Los accionistas son notificados con antelaci\u00f3n sobre las fechas relevantes, incluyendo el plazo l\u00edmite para aceptar la oferta.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfC\u00f3mo la securitizaci\u00f3n de activos mejora la liquidez en los mercados privados?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Los gestores de activos tambi\u00e9n deben considerar otra forma de <strong>mejorar la liquidez<\/strong> y el acceso a los mercados privados: la <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/paso-a-paso-como-es-el-proceso-de-titularizacion-de-activos\/\"><strong>securitizaci\u00f3n de activos<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>A trav\u00e9s de este proceso, implementado por firmas como <strong>FlexFunds<\/strong>, una canasta de activos l\u00edquidos o il\u00edquidos (como los activos de mercados privados) se transforma en un <strong>producto cotizado en bolsa (ETP)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Este ETP se convierte en un <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/es\/solutions\/securitizacion-como-convertir-activos-en-bankable-assets-a-traves-de-un-etp\/\"><strong>\u201cbankable asset\u201d<\/strong><\/a>, con su propio <strong>c\u00f3digo ISIN\/CUSIP<\/strong>, lo que permite negociarlo mediante una cuenta de corretaje convencional en cualquier parte del mundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n sobre <strong>FlexFunds<\/strong> y nuestro proceso de securitizaci\u00f3n de activos, puede <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NDUwNywidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">comunicarse con nuestro equipo de expertos<\/a>. \u00a1Estaremos encantados de apoyarle!<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fuentes<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.adamsstreetpartners.com\/news\/2025-advisor-outlook-highlights-rising-demand-for-access-to-private-markets\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.mckinsey.com\/industries\/private-capital\/our-insights\/global-private-markets-report<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.morganstanley.com\/articles\/invest-in-private-companies<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.investor.gov\/introduction-investing\/investing-basics\/glossary\/interval-fund<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los mercados p\u00fablicos contin\u00faan siendo extremadamente populares y rentables en Estados Unidos. Sin embargo, el acceso a los mercados privados est\u00e1 creciendo de forma sostenida, una tendencia que se espera contin\u00fae en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Afortunadamente, los activos en este segmento no necesariamente enfrentan problemas de iliquidez. La creciente demanda de exposici\u00f3n a los mercados [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":35776,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[118],"tags":[],"class_list":["post-35779","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-solutions"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35779","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35779"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35779\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35776"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35779"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35779"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35779"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}