- Neste artigo, detalhamos as principais variáveis que um gestor de ativos deve analisar para selecionar o veículo de investimento mais adequado e alinhado ao perfil de seus clientes.
- A informação é destinada a gestores de ativos e consultores de investimento que desejam conhecer os diferentes tipos de veículos de investimento existentes e suas características.
- Na FlexFunds, projetamos e lançamos veículos de investimento com custos eficientes, que podem potencializar a distribuição de estratégias nas plataformas de bancos privados internacionais. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nosso grupo de especialistas.
Alcançar os objetivos financeiros por meio de investimentos é uma tarefa complexa que exige considerar múltiplas variáveis e possuir um profundo conhecimento dos mercados financeiros. Contudo, esse processo pode ser simplificado e se tornar mais eficiente utilizando veículos de investimento, desde que sejam escolhidos adequadamente.
Como escolher adequadamente um veículo de investimento?
Para selecionar o veículo de investimento mais adequado para alocar seu capital ou o de seus clientes, os gestores de ativos e consultores devem analisar, em profundidade, diversos aspectos-chave:
Avaliar necessidades e objetivos
Há uma grande variedade de veículos de investimento projetados para atender diferentes objetivos e necessidades. Por isso, encontrar o mais adequado requer avaliar rigorosamente a situação pessoal de cada investidor ou grupo de investidores.
Por exemplo, se um investidor possui pouco capital para investir, um horizonte temporal de longo prazo e alta tolerância ao risco, recomendar um veículo de investimento que contenha apenas títulos de baixa volatilidade em vez de ações de crescimento pode não ser a decisão mais adequada.
Por outro lado, se o cliente possui grande capital e busca proteger-se da inflação com o menor risco possível, investir tudo em um veículo de renda variável seria perigoso e altamente desaconselhável.
“O investimento deve começar com um objetivo específico e um horizonte temporal determinado. O objetivo em si pode ser qualquer coisa: comprar um carro novo em dois anos, adquirir sua primeira casa em cinco anos ou se aposentar em 40 anos. O mais importante é que o objetivo seja o foco de sua abordagem”, detalhou Morgan Stanley.
Conhecer os diferentes tipos de veículos de investimento
Após avaliar as necessidades e os objetivos, o próximo passo é conhecer os diferentes tipos de veículos de investimento existentes, que podem ser classificados em dois grandes grupos:
Veículos de investimento público
Nesses casos, os ativos contidos nos veículos são negociados publicamente no mercado de valores, o que geralmente oferece maior liquidez. Existem inúmeros exemplos: ações, títulos, fundos negociados em bolsa (ETF), fundos mútuos e fundos imobiliários (REIT).
Veículos de investimento privado
Por outro lado, os ativos privados não são negociados publicamente, o que os torna menos líquidos e exige uma determinada acreditação. Alguns dos exemplos mais destacados são os fundos de private equity, os trusts imobiliários não cotados e os hedge funds.
Analisar composição e riscos
Após conhecer os diferentes tipos de veículos de investimento existentes, o gestor de ativos ou assessor deve analisar sua composição para determinar seus riscos e potenciais benefícios.
Evidentemente, em praticamente nenhum investimento é possível estabelecer com 100% de precisão como será o desempenho futuro, mas é possível estimar com uma precisão aproximada conhecendo os dois grupos de riscos que existem:
Risco sistemático
Especificamente, o risco sistemático, conhecido como risco de mercado ou risco não diversificável, consiste no conjunto de fatores econômicos, sociais, financeiros, monetários e políticos que provocam variações generalizadas nas rentabilidades dos ativos financeiros, independentemente da situação particular. Por exemplo, embora uma empresa esteja obtendo bons lucros e perspectivas, o preço de suas ações pode colapsar devido a uma guerra mundial ou uma pandemia.
Risco não sistemático
Por outro lado, o risco não sistemático é o risco próprio de um ativo, o que o torna diversificável. Seguindo o exemplo anterior, se não houver uma guerra ou pandemia, e o mercado em geral estiver atravessando uma sólida tendência de alta, mas os lucros de uma companhia caírem ou sua equipe de gestão cometer fraude ou estelionato, então suas ações podem despencar igualmente.
Todo ativo e, portanto, todo tipo de veículo de investimento englobam essas duas classes de riscos, e somente a diversificação pode eliminar um (o não sistemático) para deixar apenas o inevitável (o sistemático).
“Um portfólio bem diversificado é formado por grupos de ativos que têm uma correlação baixa ou negativa entre si. Um investidor que possui um portfólio com 30 ações tecnológicas diferentes não está diversificado de forma alguma. Mas um investidor com um portfólio de 30 ações que abrange uma variedade de indústrias, títulos e imóveis tem um melhor nível de diversificação”, exemplificaram do Standard Chartered.
A importância de contar com um bom suporte
Independentemente dos tipos de veículos de investimento escolhidos para gerenciar um portfólio, é importante lembrar que sua liquidez e distribuição podem ser melhoradas por meio de um processo de securitização de ativos que os transforme em produtos listados na bolsa (ETP), como o realizado pela FlexFunds.
Especificamente, os ETPs da FlexFunds são valores mobiliários listados com seu próprio código ISIN/CUSIP, cujos ativos subjacentes podem ser líquidos, como ações ou títulos, ou ilíquidos, como imóveis, fundos hedge e fundos de private equity.
Atualmente, a FlexFunds conta com o apoio de provedores de serviços de renome global, entre os quais se destacam Interactive Brokers, Bank of New York, CSC, Bloomberg, entre outros.
Graças aos ETPs da FlexFunds, é possível estruturar diferentes tipos de ativos em um veículo de investimento, permitindo que gestores e consultores financeiros distribuam suas estratégias de forma mais facil, eficiente e econômica, alcançando uma base ampliada de investidores.
Se desejar saber mais sobre os ETPs da FlexFunds e seu processo de securitização de ativos, não hesite em entrar em contato com nossa equipe de especialistas. Ficaremos felizes em ajudar!
