- Em um ambiente de altas taxas de juros e maior cautela no financiamento, a securitização é um veículo para empresas de capital privado obterem recursos e redistribuírem riscos.
- A securitização também diversifica as fontes de capital e oferece exposição a mercados internacionais, beneficiando até pequenas e médias empresas.
- A FlexFunds facilita esse processo através da criação de veículos de investimento personalizados e globais, como os ETP.
- Isso permite que as empresas proporcionem liquidez a ativos ilíquidos, reduzam a dependência bancária e ampliem sua base de investidores.
Em um ambiente desafiador para financiamento, devido às altas taxas de juros globalmente e investidores mais cautelosos ao injetar seu capital, as empresas enfrentam desafios para obter novos recursos para seus projetos. Nesse contexto, empresas de capital privado estão recorrendo à securitização como um veículo para alavancar e permitir que os emissores redistribuam o risco de crédito. A FlexFunds explica por quê.
As soluções da FlexFunds simplificam a distribuição de portfólios de investimento e o acesso à banca privada internacional, alcançando uma dimensão global em um mercado altamente competitivo.
A distribuição é crucial para as empresas de capital privado ampliarem sua base de investidores, com a ajuda de gestores de ativos que podem oferecer um horizonte de financiamento mais amplo aos seus clientes para expandirem seus projetos.
A securitização permite que as empresas de capital privado proporcionem liquidez a ativos ilíquidos, ajudando a superar os desafios das altas taxas de juros e da cautela dos investidores
Nesse contexto, empresas de diferentes tamanhos recorrem a instrumentos como a securitização, que lhes permite converter ativos ilíquidos, derivados de receitas futuras como contas a receber, em financiamento para iniciar seus projetos estabelecidos em diferentes indústrias.
De acordo com uma publicação do BID Invest1, o braço privado do banco, a securitização pode servir como um instrumento para reduzir a dependência do financiamento bancário, ao mesmo tempo em que ajuda as empresas a se posicionarem nos mercados de capitais, particularmente em segmentos produtivos como pequenas e médias empresas em diversos setores.
A securitização é uma fórmula para ampliar a base de investidores, pois dá maior exposição aos emissores em um mercado cada vez mais globalizado e permite acesso a financiamento em moedas mais fortes.
Do lado das instituições financeiras, estas “podem transferir os riscos de carteira e vender seus ativos como títulos, permitindo-lhes liberar capital que pode ser usado para conceder novos empréstimos e, consequentemente, melhorar a disponibilidade de crédito para os tomadores”, acrescenta o BID Invest1.
A securitização reduz a dependência do financiamento bancário, diversifica as fontes de capital e oferece maior exposição aos mercados globais
Como funciona a securitização?
As empresas que recorrem a esse mecanismo agrupam uma série de ativos que geram fluxos de caixa para reempacotá-los e vendê-los como títulos para obter financiamento e ampliar a base de investidores.
Os valores securitizados podem ser garantidos por ativos como empréstimos hipotecários, ações, títulos, propriedades, entre outros, que investidores globais rastreiam continuamente em diferentes mercados, incluindo regiões emergentes como a América Latina.
Segundo um relatório do gestor de ativos BlackRock2, os ativos securitizados têm uma baixa correlação com outros setores de renda fixa e são menos sensíveis às flutuações das taxas de juros. Isso se deve principalmente à natureza de taxa variável da maioria desses ativos.
A FlexFunds facilita a criação de veículos de investimento globais e personalizados, como os ETP, que simplificam a distribuição e o acesso ao financiamento internacional.
Após a pandemia, a economia global enfrentou uma série de pressões externas que impactaram diretamente o panorama de financiamento e atingiram particularmente segmentos como o de capital de risco, impulsionando as empresas a diversificarem suas fontes de captação de capital e obtenção de crédito.
A esse respeito, um recente relatório da agência de classificação de risco Moody’s Ratings indica que os principais temas que afetarão a qualidade de crédito global em 2024 são as taxas de juros mais altas por mais tempo, reformas e regulamentações, adaptação a mudanças estruturais e polarização política, devido a mudanças nas prioridades governamentais e demandas sociais.
A securitização no portfólio dos gestores de ativos
Ao permitir o reempacotamento de diferentes tipos de ativos, a securitização oferece vários níveis de risco aos compradores, permitindo que os investidores diversifiquem seus portfólios investindo em uma variedade de ativos subjacentes, ampliando sua exposição a outros mercados.
Ao incluí-la em seu portfólio, os gestores de ativos podem oferecer aos seus clientes a oportunidade de ampliar os tipos de ativos aos quais podem obter exposição e ao mesmo tempo diversificar o risco em um portfólio mais amplo, em vez de centralizá-lo em um único emissor, de acordo com o BID Invest.
Ao securitizar, amplia-se a base de investidores, melhora-se a liquidez dos ativos e permite-se que os gestores de ativos ofereçam uma maior variedade de investimentos, diversificando o risco nas carteiras.
A FlexFunds facilita esse processo através da criação e lançamento de veículos de investimento independentes por meio de um programa de securitização de ativos. Esse processo cria produtos negociados em bolsa (ETP) que facilitam a gestão de estratégias e sua distribuição global a investidores fora dos EUA.
Na FlexFunds, esses produtos são denominados “FlexETP®” devido à flexibilidade e personalização do nome da emissão. O programa de securitização da FlexFunds é versátil, permitindo securitizar uma variedade de ativos. Além disso, os veículos de investimento são adaptados às necessidades específicas de cada cliente.
Algumas características desse veículo incluem a facilitação da captação de capital, diversificação das fontes de financiamento, possibilidade de basear-se em uma ampla variedade de ativos, entre outros. Se você administra ou planeja lançar um fundo de investimento privado, um fundo imobiliário de capital privado ou um hedge fund, os ETPs podem ser uma alternativa para estruturar sua estratégia.
Sources:
- 1https://idbinvest.org/en/blog/development-impact/securitization-tool-issuers-reallocate-credit-risk-and-widen-investor-base
- 2https://www.blackrock.com/institutions/en-us/insights/the-case-for-securitized-assets
