{"id":25957,"date":"2023-12-15T05:02:17","date_gmt":"2023-12-15T10:02:17","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?post_type=flexfunds&#038;p=25957"},"modified":"2024-02-21T05:30:35","modified_gmt":"2024-02-21T10:30:35","slug":"fundos-de-investimento-passivos-x-fundos-de-investimento-ativos","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/fundos-de-investimento-passivos-x-fundos-de-investimento-ativos\/","title":{"rendered":"Fundos de investimento passivos x fundos de investimento ativos"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Este artigo oferece uma an\u00e1lise da eterna disputa entre os fundos de investimento de gest\u00e3o passiva e ativa para ajudar a compreender suas principais caracter\u00edsticas e diferen\u00e7as.<\/li>\n\n\n\n<li>As informa\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis a seguir s\u00e3o \u00fateis para gestores de portf\u00f3lio e assessores de investimento que busquem um instrumento financeiro que possa otimizar seus objetivos no complexo panorama dos mercados.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds, empresa especializada na elabora\u00e7\u00e3o e emiss\u00e3o de ve\u00edculos de investimento, oferece solu\u00e7\u00f5es feitas sob medida, que podem melhorar a distribui\u00e7\u00e3o das suas estrat\u00e9gias de forma economicamente vi\u00e1vel. Se voc\u00ea quiser saber mais sobre os produtos desenvolvidos e a solu\u00e7\u00e3o que se adapta melhor \u00e0s suas necessidades, n\u00e3o hesite em entrar em<strong>\u00a0<a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contato com nossa equipe de especialistas<\/a><\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Nas \u00faltimas d\u00e9cadas, os&nbsp;<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds-academy\/glossario-10-termos-mais-importantes-fundos-de-investimento\/\"><strong>fundos de investimento<\/strong><\/a>&nbsp;ganharam popularidade como instrumentos financeiros. Elas facilitam o investimento em portf\u00f3lios diversificados de ativos, oferecendo a flexibilidade de escolher entre duas estrat\u00e9gias gerais: gest\u00e3o passiva e gest\u00e3o ativa. Ambas as estrat\u00e9gias comportam enfoques e metodologias convergentes, com uma s\u00e9rie de vantagens e inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de investimento passivos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>As estrat\u00e9gias de investimento passivo requerem a elabora\u00e7\u00e3o de um portf\u00f3lio que&nbsp;<strong>replica o rendimento de um \u00edndice de a\u00e7\u00f5es ou de renda fixa espec\u00edfico<\/strong>. Portanto, o objetivo principal do investimento passivo \u00e9 obter rendimentos que estejam alinhados com os do \u00edndice escolhido sem pretender ultrapass\u00e1-lo. Este enfoque \u00e9 comumente associado a ve\u00edculos financeiros como os ETFs e os fundos m\u00fatuos.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre as vantagens oferecidas por este tipo de fundo de investimento est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. <strong>Baixo custo<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Este instrumento se caracteriza por suas&nbsp;<strong>baixas comiss\u00f5es e sua efici\u00eancia em custo<\/strong>&nbsp;j\u00e1 que, ao replicar um \u00edndice existente, sua gest\u00e3o requer poucos recursos e tempo para realizar a pesquisa, an\u00e1lise e opera\u00e7\u00f5es. Nesse sentido, estes fundos s\u00e3o uma alternativa muito atrativa para aqueles gestores de portf\u00f3lio cujos clientes se preocupam com o custo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. <strong>Ampla diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Ao apostar neste instrumento, mant\u00e9m-se uma exposi\u00e7\u00e3o a uma ampla gama de t\u00edtulos dentro de um segmento espec\u00edfico do mercado ou setor. Por exemplo, um fundo que replique o comportamento do \u00edndice S&amp;P 500 investir\u00e1 em a\u00e7\u00f5es de todas as empresas que sejam cotadas nesse mercado, o que permitir\u00e1&nbsp;<strong>a diversifica\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica<\/strong>, reduzindo o risco de selecionar diferentes ativos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>3. Transpar\u00eancia<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Trata-se de uma das principais caracter\u00edsticas deste tipo de fundo, pois ao replicar um determinado \u00edndice, os investidores podem saber facilmente em que seu dinheiro foi investido. Da mesma forma, a transpar\u00eancia transmite&nbsp;<strong>confian\u00e7a entre os clientes do gerente de portf\u00f3lios<\/strong>, que pode avaliar o rendimento do fundo e comparar com seus objetivos ou outras alternativas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. <strong>Consist\u00eancia e estabilidade<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os fundos de investimento passivos costumam oferecer rendimentos que se aproximam ao do \u00edndice subjacente, com exce\u00e7\u00e3o das despesas e comiss\u00f5es derivadas. Ao n\u00e3o buscar ativamente superar o mercado, tendem e oferecer&nbsp;<strong>rentabilidades mais previs\u00edveis e est\u00e1veis&nbsp;<\/strong>a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. <strong>Liquidez<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Da mesma forma, estes instrumentos costumam ser mais l\u00edquidos que os de gest\u00e3o ativa, pois os primeiros est\u00e3o associados aos \u00edndices negociados nas bolsas de valores.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fundos de investimento ativos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Na hora de tomar decis\u00f5es, o principal objetivo dos gerentes de portf\u00f3lio e analistas das estrat\u00e9gias de investimento ativas \u00e9&nbsp;<strong>superar o mercado ou uma refer\u00eancia determinada<\/strong>. A gest\u00e3o ativa e profissionalizada permite ao gestor da carteira elaborar uma ampla variedade de estrat\u00e9gias para selecionar os ativos nos quais investir, portanto,&nbsp;<strong>costumam ter comiss\u00f5es mais elevadas<\/strong>&nbsp;que as de gest\u00e3o passiva. Este tipo de estrat\u00e9gia \u00e9 normalmente associado aos fundos m\u00fatuos de gest\u00e3o ativa, aos&nbsp;<a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds-academy\/the-role-of-hedge-funds-in-the-global-economy\/\"><strong>hedge funds<\/strong><\/a>, entre outros.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre as principais vantagens deste tipo de instrumento est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. <strong>Maior rendimento potencial<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>O principal atrativo de investir neste tipo de produto financeiro \u00e9 o potencial que existe para superar o mercado. Nesse sentido, os gestores profissionais e as equipes de an\u00e1lise devem se concentrar na identifica\u00e7\u00e3o daqueles ativos e\/ou t\u00edtulos que se encontram&nbsp;<strong>tanto sub como supervalorizados<\/strong>, bem como analisar as tend\u00eancias dos mercados para poder tomar decis\u00f5es estrat\u00e9gicas que permitam obter&nbsp;<strong>maiores rentabilidades<\/strong>&nbsp;que as proporcionadas pela gest\u00e3o passiva.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. <strong>Flexibilidade<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os especialistas em gest\u00e3o ativa t\u00eam a capacidade de ajustar sua carteira de investimentos modificando os ativos nos quais investem como resposta a uma poss\u00edvel mudan\u00e7a nas condi\u00e7\u00f5es do mercado. Assim, os gerentes de portf\u00f3lios podem alocar capital em setores ou ativos espec\u00edficos que, na sua opini\u00e3o, ter\u00e3o um bom rendimento, ou podem reduzir a exposi\u00e7\u00e3o a determinados ativos com probabilidade de baixa rentabilidade. Esta&nbsp;<strong>capacidade de adapta\u00e7\u00e3o<\/strong>&nbsp;permite que o investimento nesse tipo de fundo seja mais adequado durante mudan\u00e7as de ciclo ou em per\u00edodos de volatilidade.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. <strong>Gest\u00e3o ativa do risco e diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Gra\u00e7as aos fundos de investimento ativos, os gerentes de portf\u00f3lio podem utilizar diversas estrat\u00e9gias de gest\u00e3o de riscos para se protegerem de mudan\u00e7as de tend\u00eancia nos mercados. Algumas delas podem ser tanto o uso de instrumentos de cobertura, como derivados, bem como mudan\u00e7as no setor ou investimento em ativos de ref\u00fagio que&nbsp;<strong>permitam limitar as perdas durante a queda dos mercados<\/strong>. Dependendo da estrat\u00e9gia do gerente de portf\u00f3lio e do&nbsp;<strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/investment-profile-analysis\/\">perfil do investidor<\/a><\/strong>, o grau de diversifica\u00e7\u00e3o poderia ser reduzido para concentrar as posi\u00e7\u00f5es em determinados tipos de ativo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. <strong>Acesso a informa\u00e7\u00f5es de valor<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os administradores deste tipo de fundo baseiam suas decis\u00f5es em informa\u00e7\u00f5es relevantes obtidas de diversos especialistas em v\u00e1rias ind\u00fastrias e tipos de ativos, permitindo ao gerente de portf\u00f3lio acessar, em maior grau de profundidade,&nbsp;<strong>informa\u00e7\u00f5es espec\u00edficas e valiosas que n\u00e3o est\u00e3o dispon\u00edveis para o restante de investidores<\/strong>&nbsp;e que podem ajudar a identificar interessantes oportunidades de investimentos. Nesta linha, a transpar\u00eancia costuma ser limitada pois, algumas vezes, os ativos nos quais se investem n\u00e3o costumam ser divulgados.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qual tipo de fundo oferece maior rentabilidade?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>No caso do investimento passivo, ao n\u00e3o ter ningu\u00e9m gerenciando ativamente as posi\u00e7\u00f5es, o rendimento se baseia nas altera\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os dos ativos financeiros individuais que comp\u00f5em o \u00edndice replicado.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, a rentabilidade de um fundo de investimento ativo&nbsp;<strong>pode variar muito de um ano para outro<\/strong>, dependendo do que est\u00e1 ocorrendo nos mercados. Por isso, \u00e9 dif\u00edcil chegar a conclus\u00f5es adequadas na hora de comparar os rendimentos em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 gest\u00e3o passiva e, portanto, as an\u00e1lises a longo prazo permitem dispor de informa\u00e7\u00f5es mais adequadas.<\/p>\n\n\n\n<p>Em geral, os fundos de investimento ativos&nbsp;<strong>costumam fracassar ou ter piores rendimentos<\/strong>&nbsp;que os passivos quando se analisa sua trajet\u00f3ria a longo prazo. Nesse sentido, segundo MorningStar, com os dados de junho de 2023, apenas&nbsp;<strong>um em cada quatro<\/strong>&nbsp;atingiu a rentabilidade m\u00e9dia dos seus rivais de investimento passivo nos \u00faltimos 10 anos.<\/p>\n\n\n\n<p>Em todo caso, a hist\u00f3ria mostrou que \u00e9&nbsp;<strong>extremamente dif\u00edcil superar os rendimentos da gest\u00e3o passiva<\/strong>, especialmente, a longo prazo. Se observamos os dados de SPIVA Scorecard para a gest\u00e3o ativa de fundos frente os \u00edndices de S&amp;P Dow Jones para a gest\u00e3o ativa, podemos determinar que, no caso dos EUA, para um per\u00edodo de um ano em investimentos em fundos de grande capitaliza\u00e7\u00e3o, 60,9% dos fundos gerenciados ativamente obtiveram rendimentos inferiores aos do S&amp;P 500, um valor que&nbsp;<strong>aumenta de acordo com o per\u00edodo analisado<\/strong>. No caso de per\u00edodos de 15 anos, a diferen\u00e7a sobe para 92,19%, sendo que apenas 7,81% conseguiram superar o \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n<p>Portanto, em opera\u00e7\u00f5es em prazos mais curtos, os fundos de investimento ativos t\u00eam maiores probabilidades de gerar rendimentos superiores ao mercado, embora tamb\u00e9m possam sofrer perdas significativas.<\/p>\n\n\n\n<p>Como conclus\u00e3o, a escolha entre um tipo e outro depender\u00e1, em \u00faltima an\u00e1lise,&nbsp;<strong>dos objetivos financeiros, da toler\u00e2ncia ao risco e do horizonte de tempo<\/strong>, pois tanto uns como os outros t\u00eam suas vantagens e inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n<p>As estrat\u00e9gias passivas s\u00e3o ideais para aqueles que buscam custos mais baixos, uma ampla diversifica\u00e7\u00e3o e um enfoque de n\u00e3o interven\u00e7\u00e3o no investimento. As estrat\u00e9gias ativas podem ser adequadas para aqueles que acreditam no potencial de obter um rendimento superior, valorizam a experi\u00eancia especializada do gerente e n\u00e3o se importam com as comiss\u00f5es mais altas. Normalmente s\u00e3o utilizados para obter rentabilidades a curto prazo.<\/p>\n\n\n\n<p>Em \u00faltima an\u00e1lise, uma carteira bem diversificada deveria&nbsp;<strong>incluir elementos de investimentos tanto passivos quanto ativos<\/strong>&nbsp;a fim de aproveitar as vantagens e as poss\u00edveis estrat\u00e9gias de cada op\u00e7\u00e3o. Independentemente do enfoque selecionado pelo gerente de portf\u00f3lio, \u00e9 fundamental realizar uma pesquisa detalhada e compreender tanto os objetivos, como a toler\u00e2ncia ao risco dos seus clientes, antes de fazer recomenda\u00e7\u00f5es de investimento nos din\u00e2micos mercados atuais.<\/p>\n\n\n\n<p>A FlexFunds se associa com gerentes de ativos em todo o mundo para oferecer servi\u00e7os de elabora\u00e7\u00e3o e lan\u00e7amento de ve\u00edculos de investimento e servi\u00e7os de administra\u00e7\u00e3o corporativa. Se voc\u00ea tiver alguma d\u00favida ou desejar obter mais informa\u00e7\u00f5es a respeito, pode\u00a0<a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\"><strong>entrar em contato com um de nossos especialistas financeiros<\/strong><\/a>\u00a0para realizar sua consulta.<\/p>\n\n\n\n<p>Fontes:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>&nbsp;https:\/\/www.morningstar.com\/etfs\/actively-managed-funds-measured-up-well-market-rebound<\/li>\n\n\n\n<li>&nbsp;https:\/\/www.spglobal.com\/spdji\/en\/research-insights\/spiva\/#us<\/li>\n<\/ol>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Descubra uma an\u00e1lise na eterna disputa entre os fundos de investimento de gest\u00e3o passiva e ativa.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":22977,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[182],"class_list":["post-25957","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-pt-br"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/25957","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/22977"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25957"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=25957"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}