{"id":26011,"date":"2023-03-28T07:53:58","date_gmt":"2023-03-28T11:53:58","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/?post_type=flexfunds&p=26011"},"modified":"2024-02-08T05:43:56","modified_gmt":"2024-02-08T10:43:56","slug":"fatores-que-influenciam-no-preco-de-notas-estruturadas","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/fatores-que-influenciam-no-preco-de-notas-estruturadas\/","title":{"rendered":"Tr\u00eas fatores que influenciam no pre\u00e7o das notas estruturadas"},"content":{"rendered":"\n

O pre\u00e7o das notas estruturadas flutua constantemente<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O pre\u00e7o das notas estruturadas pode ser um conceito confuso e dif\u00edcil de entender para muitas pessoas. No entanto, existem alguns fatores que influenciam na sua valoriza\u00e7\u00e3o e determinam a sua cota\u00e7\u00e3o no mercado<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Neste artigo, exploraremos tr\u00eas destes aspectos fundamentais que voc\u00ea deve conhecer para entender como funciona o pre\u00e7o das notas estruturadas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

O que s\u00e3o as notas estruturadas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Em primeiro lugar, \u00e9 importante saber exatamente o que s\u00e3o as notas estruturadas<\/a>, instrumento semelhante a um ETP em alguns crit\u00e9rios.<\/p>\n\n\n\n

Resumidamente, s\u00e3o instrumentos financeiros h\u00edbridos que combinam caracter\u00edsticas de produtos de renda fixa e de renda vari\u00e1vel<\/strong> para se ajustarem a diferentes perfis de investidor e oferecerem rendimentos superiores aos convencionais.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com a Comiss\u00e3o de Bolsa e Valores dos Estados Unidos (SEC), as notas estruturadas, emitidas por institui\u00e7\u00f5es financeiras e, posteriormente, comercializadas por intermedi\u00e1rios, s\u00e3o estruturadas como t\u00edtulos a prazo fixo<\/strong>, geralmente, inferiores a um ano.<\/p>\n\n\n\n

Fatores que influenciam no pre\u00e7o<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Como cada nota estruturada depende de um ativo ou s\u00e9rie de ativos subjacentes, existem alguns fatores que impactar\u00e3o no seu pre\u00e7o:<\/p>\n\n\n\n

Tipo de ativo subjacente<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

A cota\u00e7\u00e3o de uma nota estruturada ser\u00e1 influenciada, principalmente, pelo tipo de ativo subjacente<\/strong>. Um nota vinculada a um t\u00edtulo do Tesouro dos Estados Unidos \u00e9 diferente de uma vinculada ao comportamento de um \u00edndice de a\u00e7\u00f5es ou \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o de um determinado bem im\u00f3vel.<\/p>\n\n\n\n

Se o ativo subjacente for muito vol\u00e1til<\/a>, isto \u00e9, que seu pre\u00e7o pode flutuar drasticamente em curtos per\u00edodos, ent\u00e3o sua nota estruturada correspondente se comportar\u00e1 da mesma forma. Por outro lado, se o ativo for est\u00e1vel, a cota\u00e7\u00e3o da mesma tamb\u00e9m permanecer\u00e1 sem sofrer mudan\u00e7as bruscas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Felizmente, a fam\u00edlia dos ETPs \u00e9, de forma geral, muito vers\u00e1til<\/strong>, pois permite combinar diferentes ativos subjacentes conforme as necessidades e objetivos do investidor, gerando uma rela\u00e7\u00e3o adequada de risco-rendimento.<\/p>\n\n\n\n

Contexto macroecon\u00f4mico<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Os ativos subjacentes, por sua vez, e, consequentemente, suas notas estruturadas relacionadas, mudar\u00e3o de pre\u00e7o de acordo com o contexto macroecon\u00f4mico<\/strong>, no qual entram em jogo vari\u00e1veis como o crescimento da economia, as pol\u00edticas monet\u00e1rias dos bancos centrais, entre outras.<\/p>\n\n\n\n

Em \u00e9pocas de expans\u00e3o, as taxas de juros s\u00e3o mantidas em n\u00edveis razo\u00e1veis, as empresas vendem bem seus produtos e servi\u00e7os, contratam pessoal e o sistema financeiro prospera. Como resultado, por exemplo, as a\u00e7\u00f5es se revalorizam<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

No entanto, quando a situa\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 favor\u00e1vel, isto \u00e9, quando a economia n\u00e3o cresce ou h\u00e1 recess\u00e3o<\/a>, a infla\u00e7\u00e3o come\u00e7a a sair do controle e as taxas de juros devem aumentar brutalmente para cont\u00ea-la, a renda vari\u00e1vel costuma ser castigada, dando lugar aos t\u00edtulos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

No caso das mat\u00e9rias-primas, por sua vez, os fatores clim\u00e1ticos tamb\u00e9m t\u00eam um papel protagonista<\/strong>, j\u00e1 que as chuvas, as secas e demais condi\u00e7\u00f5es atmosf\u00e9ricas impulsionar\u00e3o a oferta ou a demanda, impactando tamb\u00e9m na sua nota vinculada.<\/p>\n\n\n\n

Humor do mercado<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Por \u00faltimo, \u00e9 importante considerar que, geralmente, a economia e os ativos financeiros se comportam de forma similar a longo prazo, mas a curto prazo pode haver discrep\u00e2ncias<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

O motivo \u00e9 o \u201chumor do mercado\u201d, que nada mais \u00e9 do que a soma de medos e expectativas de cada investidor.<\/p>\n\n\n\n

Como descrito no The Economic Times, \u201cas altas expectativas que j\u00e1 se refletem nos pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es antes de que tenham algum efeito na economia s\u00e3o outro fator que pode causar discrep\u00e2ncias nos mercados. Como resultado, quando a economia em geral cresce, os mercados n\u00e3o se disparam porque os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es j\u00e1 levam em conta o humor dos investidores\u201d<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

Com o tempo, a economia e os mercados costumam seguir a mesma dire\u00e7\u00e3o geral (ascendente, descendente ou lateral)<\/strong>, mas estes \u00faltimos tendem a reagir de forma extrema \u00e0s not\u00edcias e aos relat\u00f3rios pol\u00edticos que podem n\u00e3o ter rela\u00e7\u00e3o alguma com os fundamentos macroecon\u00f4micos de um pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

Por estes tr\u00eas fatores, os pre\u00e7os das notas estruturadas ou ETPs podem flutuar constantemente, e os respons\u00e1veis por desenvolver as notas dever\u00e3o considerar esses pre\u00e7os no momento de criar as estrat\u00e9gias.<\/p>\n\n\n\n

Fontes:<\/p>\n\n\n\n

    \n
  • https:\/\/www.sec.gov\/oiea\/investor-alerts-bulletins\/ib_structurednotes<\/li>\n\n\n\n
  • https:\/\/economictimes.indiatimes.com\/markets\/stocks\/news\/the-relationship-between-economy-stock-market\/articleshow\/96878611.cms?from=mdr<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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