{"id":26040,"date":"2022-11-22T11:00:33","date_gmt":"2022-11-22T16:00:33","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/etf-gestionado-vs-fondo-de-inversion-cual-elegir"},"modified":"2024-02-08T06:42:50","modified_gmt":"2024-02-08T11:42:50","slug":"etf-gerenciado-vs-fundo-de-investimento","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/etf-gerenciado-vs-fundo-de-investimento\/","title":{"rendered":"ETF gerenciado vs fundo de investimento Qual escolher?"},"content":{"rendered":"\n

As diferen\u00e7as entre um ETF<\/a> e um fundo de investimento <\/strong>s\u00e3o principalmente de natureza pr\u00e1tica. At\u00e9 uma d\u00e9cada atr\u00e1s, a quest\u00e3o de escolher um ou outro era debatida apenas no \u00e2mbito da gest\u00e3o passiva. Entretanto, em 2008, foi lan\u00e7ado o primeiro ETF gerenciado <\/strong>ativamente, abrindo as portas para a inova\u00e7\u00e3o e proporcionando novas oportunidades para os investidores.<\/p>\n\n\n\n

O crescimento dos ETFs gerenciados ativamente<\/strong> marcou um ponto de inflex\u00e3o no setor. Os produtos negociados em bolsa est\u00e3o em condi\u00e7\u00f5es de competir com os fundos de investimento tradicionais. Portanto, neste artigo mostramos as vantagens, desvantagens e diferen\u00e7as entre os dois produtos financeiros.<\/p>\n\n\n\n

Investimentos em ETFs gerenciados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Basicamente, um ETF gerenciado procura gerar alfa e assim obter maiores rendimentos<\/strong> que o mercado. A este respeito, parece que a \u00fanica diferen\u00e7a em rela\u00e7\u00e3o a um fundo de investimento \u00e9 o fato de que ele \u00e9 negociado em uma bolsa de valores. Isto em si lhe confere algumas caracter\u00edsticas pr\u00f3prias e interessantes.<\/p>\n\n\n\n

Mas, al\u00e9m disso, um ETF tem uma estrutura diferente, capaz de oferecer vantagens em termos de flexibilidade e efici\u00eancia<\/strong>: quest\u00f5es relevantes para a implementa\u00e7\u00e3o de novas tend\u00eancias na gest\u00e3o de ativos.<\/p>\n\n\n\n

Segundo o BNY Mellon, a pandemia, as consequ\u00eancias inflacion\u00e1rias e o impacto do aumento das taxas de juros provocaram um aumento nas entradas de capital <\/strong>nos ETFs gerenciados ativamente nos Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

Caracter\u00edsticas dos ETFs gerenciados vs. fundos de investimento<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Agilidade operacional<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Investir em ETFs <\/strong>\u00e9 simples<\/strong>. A compra e venda s\u00e3o realizadas da mesma forma como se fossem a\u00e7\u00f5es em uma bolsa de valores.<\/p>\n\n\n\n

Um ETF permite, portanto, a compra e venda de unidades de participa\u00e7\u00e3o a qualquer momento, desde que a bolsa de valores permane\u00e7a aberta. A opera\u00e7\u00e3o \u00e9 realizada de forma simples e imediata atrav\u00e9s da conta de<\/strong> um corretor<\/strong>. Seu pre\u00e7o \u00e9 conhecido de forma transparente e em tempo real.<\/p>\n\n\n\n

Enquanto isso, as opera\u00e7\u00f5es de um fundo de investimento s\u00e3o mais lentas. Para subscrever unidades de participa\u00e7\u00e3o em um fundo, \u00e9 necess\u00e1rio ir ao gestor do fundo ou a uma entidade comercializadora. O valor patrimonial l\u00edquido aplic\u00e1vel ser\u00e1 o do mesmo dia no encerramento do mercado, que \u00e9 publicado no dia seguinte, podendo ser tamb\u00e9m do dia seguinte \u00e0 solicita\u00e7\u00e3o, publicado dois dias depois, conforme previsto no regulamento do fundo.<\/p>\n\n\n\n

Em resumo, a subscri\u00e7\u00e3o de unidades de participa\u00e7\u00e3o em um fundo de investimento<\/strong> pode ser liquidada dentro de 2 a 5 dias \u00fateis. Os resgates podem demorar at\u00e9 3 dias \u00fateis a partir da data do valor patrimonial l\u00edquido aplic\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n

Taxas de administra\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Do ponto de vista do emissor, a estrutura dos ETFs<\/strong> \u00e9 mais eficiente, tanto em termos operacionais quanto fiscais. Por este motivo, eles t\u00eam a capacidade de reduzir suas taxas de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Entretanto, ao comprar e vender um ETF, as comiss\u00f5es do intermedi\u00e1rio financeiro<\/strong> que executa a ordem de compra ou venda no mercado devem ser levadas em considera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Em qualquer caso, o processo de emiss\u00e3o e retirada de participa\u00e7\u00f5es \u00e9 mais eficiente. Em princ\u00edpio, a subscri\u00e7\u00e3o ou resgate de um ETF<\/strong> ocorre no mercado aberto. Al\u00e9m disso, podem ser estabelecidos mecanismos para a negocia\u00e7\u00e3o de participa\u00e7\u00f5es em esp\u00e9cie. Ou seja, em troca de uma cesta de a\u00e7\u00f5es ou ativos equivalentes.<\/p>\n\n\n\n

Por outro lado, em um fundo de investimento, a pr\u00f3pria empresa gestora deve ser respons\u00e1vel pela emiss\u00e3o e retirada das unidades de participa\u00e7\u00e3o. Pode at\u00e9 ser necess\u00e1rio vender ativos do fundo<\/strong> para resgatar os ativos acima mencionados se n\u00e3o houver liquidez. O processo implica em custos operacionais mais elevados e tem consequ\u00eancias tribut\u00e1rias.<\/p>\n\n\n\n

Todos esses aspectos estruturais se refletem em taxas de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>; e a economia em comiss\u00f5es se traduz em maior rentabilidade.<\/p>\n\n\n\n

De qualquer modo, \u00e9 natural que os ETFs gerenciados<\/strong> tenham taxas mais altas do que aqueles cuja pol\u00edtica de investimento se baseia na replica\u00e7\u00e3o de um \u00edndice. Isto porque o trabalho do gestor \u00e9 mais exigente e \u00e9 prov\u00e1vel que sejam incorporados analistas \u00e0 equipe de gest\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Acesso ao investimento<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Enquanto um ETF pode ser negociado livremente<\/strong> no mercado, um fundo de investimento \u00e9 comercializado em certas regi\u00f5es atrav\u00e9s de distribuidores.<\/p>\n\n\n\n

A comercializa\u00e7\u00e3o de um fundo de investimento n\u00e3o listado em diferentes \u00e1reas geogr\u00e1ficas aumenta os custos de marketing e distribui\u00e7\u00e3o, fazendo com que as taxas do fundo aumentem<\/strong>, podendo haver valores m\u00ednimos a serem investidos.<\/p>\n\n\n\n

Neste sentido, um ETF tem um escopo mais amplo<\/strong> e o investimento m\u00ednimo \u00e9 determinado pelo pre\u00e7o cotado, havendo a possibilidade de comprar apenas uma unidade de participa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Conclus\u00f5es: ETF ou fundo de investimento?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os ETFs s\u00e3o um produto h\u00edbrido entre a\u00e7\u00f5es e fundos de investimento<\/strong>, mas t\u00eam as vantagens de ambos. \u00c9 o que indica uma compara\u00e7\u00e3o feita pela iShares, a plataforma de gest\u00e3o de ativos da BlackRock.<\/p>\n\n\n\n

Dadas suas caracter\u00edsticas de flexibilidade, efici\u00eancia e melhor acesso<\/strong>, um ETF gerenciado pode ser visto como um fundo de investimento de nova gera\u00e7\u00e3o: \u00fatil para o desenvolvimento de estrat\u00e9gias de investimento mais sofisticadas.<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, um fundo de investimento com uma estrat\u00e9gia pouco l\u00edquida, devido a suas limita\u00e7\u00f5es em termos de cria\u00e7\u00e3o e resgate de unidades de participa\u00e7\u00e3o, precisar\u00e1 adotar medidas restritivas para entradas e sa\u00eddas de capital.<\/p>\n\n\n\n

Os fundos de investimento at\u00e9 mesmo restringem novas subscri\u00e7\u00f5es quando seu patrim\u00f4nio \u00e9 elevado. \u00c9 o que chamam de \u201chard close\u201d ou \u201csoft close\u201d. Da mesma forma, eles podem estabelecer janelas de liquidez para resgatar unidades de participa\u00e7\u00e3o. Isto, al\u00e9m de impor as conhecidas taxas de subscri\u00e7\u00e3o e resgate<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Em \u00faltima an\u00e1lise, a escolha de um ETF ou fundo de investimento <\/strong>depende dos objetivos do investidor e do seu tipo de opera\u00e7\u00e3o. Mas os ETFs s\u00e3o mais adapt\u00e1veis ao desenvolvimento de estrat\u00e9gias modernas de investimento. Na FlexFunds, estruturamos este tipo de estrat\u00e9gias atrav\u00e9s de ve\u00edculos de investimento listados. Oferecemos tamb\u00e9m servi\u00e7os de administra\u00e7\u00e3o corporativa. Voc\u00ea pode entrar em contato com um de nossos especialistas financeiros para fazer sua consulta<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n