{"id":32347,"date":"2025-02-20T00:56:35","date_gmt":"2025-02-20T05:56:35","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/structured-notes-vs-indexed-products\/"},"modified":"2025-02-10T05:13:57","modified_gmt":"2025-02-10T10:13:57","slug":"notas-estruturadas-vs-produtos-indexados","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/notas-estruturadas-vs-produtos-indexados\/","title":{"rendered":"Notas Estruturadas vs. Produtos Indexados: Vantagens e Desvantagens"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Nesta nota, detalhamos as vantagens e desvantagens dos produtos indexados e das notas estruturadas, destacando por que n\u00e3o existe uma resposta simples para o debate entre investimento ativo e passivo.<\/li>\n\n\n\n<li>As informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o direcionadas a gestores de ativos e assessores de investimento que desejam entender como estruturar estrat\u00e9gias abrangentes para oferecer solu\u00e7\u00f5es mais completas a seus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>Na FlexFunds, titulizamos ativos para emitir produtos listados em bolsa (ETP) capazes de melhorar a diversifica\u00e7\u00e3o e a liquidez das estrat\u00e9gias de investimento. Para mais informa\u00e7\u00f5es, entre em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contato com nosso grupo de especialistas.<\/a><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>No <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/tendencias-numeros\/ferramentas-necesidades-esenciais-gestion-de-activos\/\">\u00e2mbito da gest\u00e3o de ativos<\/a>, quando surge a rivalidade entre investimento ativo e passivo, costuma-se mencionar <strong>notas estruturadas e produtos indexados<\/strong> como alguns dos instrumentos financeiros mais completos para a constru\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias integradas. No entanto, \u00e9 essencial compreender que eles n\u00e3o s\u00e3o iguais e que cada um possui suas pr\u00f3prias <strong>vantagens e desvantagens<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que s\u00e3o as notas estruturadas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Primeiramente, \u00e9 fundamental entender que as <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/notas-estruturadas-o-que-sao-e-quais-as-vantagens-que-oferecem\/\">notas estruturadas<\/a> s\u00e3o <strong>instrumentos financeiros que combinam caracter\u00edsticas de produtos de renda fixa e vari\u00e1vel<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>De acordo com a <strong>Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios dos Estados Unidos<\/strong> (SEC, na sigla em ingl\u00eas), essas notas <strong>s\u00e3o emitidas por institui\u00e7\u00f5es financeiras e posteriormente vendidas a investidores por meio de intermedi\u00e1rios<\/strong>.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Especificamente, as notas s\u00e3o t\u00edtulos estruturados com um prazo fixo, geralmente inferior a um ano, conforme as condi\u00e7\u00f5es de cada emissor. <strong>Seu rendimento est\u00e1 atrelado \u00e0 performance da cesta de ativos subjacentes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Vantagens<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>As notas estruturadas oferecem as seguintes vantagens para os gestores:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Personaliza\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Por um lado, elas <strong>permitem que os portfolio managers ofere\u00e7am uma solu\u00e7\u00e3o totalmente personalizada, de acordo com os<\/strong> <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/veiculos-de-investimento-para-cada-perfil\/\">objetivos e necessidades de cada investidor<\/a><\/strong>, j\u00e1 que a cesta de ativos subjacentes pode ser composta por a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos, commodities, moedas, etc.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Risco controlado<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>O risco na opera\u00e7\u00e3o com notas estruturadas pode ser controlado, pois, geralmente, esses instrumentos possuem uma parcela de ativos de renda fixa que <strong>protege o capital das grandes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><em>&#8220;Alguns investimentos estruturados podem oferecer prote\u00e7\u00e3o total ou parcial contra o mercado sobre seu investimento inicial, caso sejam mantidos at\u00e9 o vencimento\u201d<\/em>, destacam especialistas do <strong>JP Morgan<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Desvantagens&nbsp;<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>As notas estruturadas n\u00e3o est\u00e3o isentas de desvantagens, por isso o debate entre investimento ativo e passivo ainda n\u00e3o tem um vencedor claro:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Alta complexidade<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Ao contr\u00e1rio de outros instrumentos financeiros, as notas estruturadas s\u00e3o altamente complexas. Como s\u00e3o compostas por diversos ativos com base em uma estrat\u00e9gia personalizada, <strong>apenas<\/strong> <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/tendencias-numeros\/desafios-investimento-coletivo-america-latina\/\">gestores experientes<\/a><\/strong> <strong>podem estrutur\u00e1-las e, posteriormente, comercializ\u00e1-las entre seus clientes.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><em>&#8220;Voc\u00ea e seu corretor devem dedicar o tempo necess\u00e1rio para compreender totalmente a forma como o rendimento de uma nota estruturada \u00e9 calculado. \u00c9 essencial entender os ativos ou \u00edndices de refer\u00eancia e determinar como a estrutura de pagamento da nota incorpora esses ativos ou \u00edndices ao calcular o rendimento&#8221;<\/em>, alerta a SEC.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que s\u00e3o os produtos indexados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Por outro lado, os <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/ventajas-riesgos-fondos-cotizados-etf-bolsa\/\">produtos indexados<\/a>, cada vez mais populares no mercado, s\u00e3o <strong>ve\u00edculos financeiros que replicam o comportamento de um determinado \u00edndice de ativos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Por exemplo, <strong>o fundo negociado em bolsa (ETF) SPY acompanha a evolu\u00e7\u00e3o do \u00edndice de a\u00e7\u00f5es S&amp;P 500<\/strong>. J\u00e1 o fundo GLD replica o desempenho do ouro \u00e0 vista.&nbsp;<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Vantagens<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>De acordo com os dados coletados pela <strong>Morningstar, os fundos indexados representar\u00e3o 70% do mercado total de fundos<\/strong> na pr\u00f3xima d\u00e9cada, superando amplamente os fundos ativos, pois oferecem dois grandes benef\u00edcios em compara\u00e7\u00e3o com outras alternativas:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Ao adquirir um \u00fanico produto indexado de forma simples e acess\u00edvel em praticamente qualquer corretora, um investidor ou gestor de ativos pode obter uma <strong>carteira altamente diversificada, composta por dezenas, centenas ou at\u00e9 milhares de ativos de diferentes tipos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Por exemplo, considerando novamente o fundo SPY, com uma \u00fanica compra, \u00e9 poss\u00edvel acessar o retorno ponderado das 500 maiores e mais importantes empresas do mercado norte-americano.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Baixo custo<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>A populariza\u00e7\u00e3o e acessibilidade dos produtos indexados fizeram com que seus custos fossem muito baixos. Na m\u00e9dia, <strong>os fundos dessa categoria cobram uma taxa anual de apenas 0,5%<\/strong>, em compara\u00e7\u00e3o com os 1% a 2% ao ano cobrados pelos fundos de gest\u00e3o ativa.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Desvantagens<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>No entanto, esses benef\u00edcios trazem uma desvantagem clara:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\"><strong>Retornos de mercado<\/strong><\/h4>\n\n\n\n<p>Os fundos indexados, por defini\u00e7\u00e3o, n\u00e3o podem gerar retornos superiores aos do \u00edndice que acompanham. Em outras palavras, <strong>o desempenho desses ve\u00edculos financeiros est\u00e1 limitado ao comportamento do mercado<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqueles que buscam retornos elevados e desejam <em>&#8220;superar&#8221;<\/em> o mercado devem <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/how-does-an-investment-fund-work-and-what-is-the-role-of-asset-managers\/\">optar por uma gest\u00e3o ativa profissional<\/a>. Embora as taxas sejam mais altas, teoricamente, os maiores retornos obtidos compensariam esse custo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Notas estruturadas vs. produtos indexados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Agora que conhecemos as vantagens e desvantagens das notas estruturadas e dos produtos indexados, \u00e9 poss\u00edvel avaliar se uma op\u00e7\u00e3o \u00e9 melhor que a outra.<\/p>\n\n\n\n<p>A realidade, assim como ocorre no debate entre investimento ativo e passivo, \u00e9 que <strong>tudo depende dos objetivos e necessidades dos investidores e gestores de ativos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Os melhores especialistas em gest\u00e3o de investimentos e <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/flexfunds-vantagens-assessores-de-investimento-rias\/\">assessores financeiros<\/a>, que buscam os resultados mais vantajosos para seus clientes, geralmente optam por <strong>criar estrat\u00e9gias que combinam ambos os tipos de instrumentos financeiros<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>E para otimizar o alcance, a distribui\u00e7\u00e3o e a liquidez dessas estrat\u00e9gias, fazem uso de <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/what-does-flexfunds-do\/\">produtos listados em bolsa (ETP), como os desenvolvidos pela FlexFunds<\/a><\/strong>, que s\u00e3o obtidos por meio de um rigoroso processo de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos.<\/p>\n\n\n\n<p>Para saber mais sobre os ETPs e a securitiza\u00e7\u00e3o de ativos da FlexFunds, entre <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">em contato com nossa equipe de especialistas<\/a>. <strong>Teremos o prazer de ajud\u00e1-lo!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.sec.gov\/oiea\/investor-alerts-bulletins\/ib_structurednotes<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.jpmorgan.com\/content\/dam\/jpm\/wealth-management\/documents\/StructuredNotesBrochure.pdf<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/www.cnbc.com\/2024\/11\/08\/heres-why-etfs-often-have-lower-fees-than-mutual-funds.html<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tanto as notas estruturadas quanto os produtos indexados s\u00e3o baseados em uma cesta de ativos subjacentes, mas possuem estruturas radicalmente diferentes.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":32381,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[182],"class_list":["post-32347","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-pt-br"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/32347","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/32381"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32347"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=32347"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}