{"id":32761,"date":"2025-03-06T06:47:32","date_gmt":"2025-03-06T11:47:32","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/glossary-key-concepts-asset-backed-securities\/"},"modified":"2025-03-17T12:08:16","modified_gmt":"2025-03-17T16:08:16","slug":"glosario-conceitos-asset-backed-securities","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/glosario-conceitos-asset-backed-securities\/","title":{"rendered":"Gloss\u00e1rio essencial: conceitos-chave para entender os asset-backed securities"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Neste artigo, explicamos alguns dos termos e conceitos mais importantes das finan\u00e7as para compreender o funcionamento dos asset-backed securities.<\/li>\n\n\n\n<li>As informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o destinadas a gestores de ativos e assessores de investimento que desejam ampliar seus conhecimentos para se tornarem profissionais mais completos.<\/li>\n\n\n\n<li>Na FlexFunds, titulizamos ativos para emitir produtos listados em bolsa (ETP), capazes de melhorar a diversifica\u00e7\u00e3o e a liquidez das estrat\u00e9gias de investimento. Para mais informa\u00e7\u00f5es, <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">n\u00e3o hesite em entrar em contato com nosso grupo de especialistas<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>No setor financeiro, existem algumas \u00e1reas muito sofisticadas que exigem um <strong>conhecimento aprofundado<\/strong>, como a de <strong>asset-backed securities<\/strong>. Neste caso espec\u00edfico, compreend\u00ea-las \u00e9 essencial, j\u00e1 que se trata de um mercado no qual <strong>foram emitidos USD 389 bilh\u00f5es em 2024, apenas nos Estados Unidos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Conceitos-chave para entender os asset-backed securities<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Agora, para compreender como funciona a opera\u00e7\u00e3o desses ativos, \u00e9 necess\u00e1rio conhecer alguns <strong>conceitos fundamentais<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Asset-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Em primeiro lugar, \u00e9 importante entender o que s\u00e3o os asset-backed securities (ABS), que se traduzem como t\u00edtulos lastreados em ativos.<\/p>\n\n\n\n<p>Como o pr\u00f3prio nome indica, o essencial \u00e9 compreender que esses t\u00edtulos <strong>assumem a forma de um b\u00f4nus ou nota promiss\u00f3ria<\/strong>, que <strong>paga juros a uma taxa fixa durante um per\u00edodo determinado<\/strong> at\u00e9 o vencimento, com base nos <strong>fluxos de caixa dos ativos que o comp\u00f5em<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Um exemplo claro de ABS s\u00e3o os t\u00edtulos lastreados em receb\u00edveis de cart\u00f5es de cr\u00e9dito, que foram introduzidos em 1987.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Securitiza\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por sua vez, a <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/melhorias-em-securitizacao-de-ativos-mercados-emergentes\/\">securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/a>, tamb\u00e9m conhecida como tituliza\u00e7\u00e3o, \u00e9 o processo pelo qual um ativo ou grupo de ativos \u00e9 transformado em <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/securitization-how-to-convert-assets-into-bankable-assets-through-an-etp-2\/\">produtos listados em bolsa<\/a> (ETP, na sigla em ingl\u00eas), como os pr\u00f3prios asset-backed securities.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse procedimento \u00e9 realizado por empresas como a <strong>FlexFunds<\/strong>, que conta com o suporte de <strong>provedores renomados, como Apex, Bank of New York e Interactive Brokers<\/strong>, entre outros.<\/p>\n\n\n\n<p>Gra\u00e7as \u00e0 FlexFunds, \u00e9 poss\u00edvel titularizar tanto ativos l\u00edquidos (t\u00edtulos, a\u00e7\u00f5es, moedas) quanto il\u00edquidos (im\u00f3veis, fundos de hedge, fundos de investimento), <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/trends-numbers\/how-technology-transforms-the-financial-industry\/\">melhorando assim a distribui\u00e7\u00e3o e diversifica\u00e7\u00e3o das estrat\u00e9gias de investimento<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tranches<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os tranches s\u00e3o segmentos criados a partir de um conjunto de t\u00edtulos, como instrumentos de d\u00edvida, que <strong>s\u00e3o divididos com base no risco, no vencimento e em outras caracter\u00edsticas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m chamados de &#8220;por\u00e7\u00f5es&#8221;, s\u00e3o divis\u00f5es de um ABS que s\u00e3o classificadas em hierarquias, onde os n\u00edveis mais altos t\u00eam prioridade nos pagamentos, enquanto os inferiores oferecem retornos maiores em troca de um risco mais elevado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ativos subjacentes<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Ao falar de asset-backed securities, \u00e9 imposs\u00edvel n\u00e3o mencionar os ativos subjacentes, que nada mais s\u00e3o do que os ativos inclu\u00eddos no ABS, respons\u00e1veis por sua estrutura e gera\u00e7\u00e3o de retornos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Risco de cr\u00e9dito<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Da mesma forma, o termo \u201crisco de cr\u00e9dito\u201d refere-se \u00e0 <strong>probabilidade de que ocorra um inadimplemento ou uma reestrutura\u00e7\u00e3o dos pagamentos<\/strong> previamente acordados.<\/p>\n\n\n\n<p>Se o emissor de um t\u00edtulo ou ABS tem um longo hist\u00f3rico de descumprimento de suas obriga\u00e7\u00f5es financeiras, ele geralmente apresentar\u00e1 um maior risco de cr\u00e9dito ou risco credit\u00edcio. E o inverso tamb\u00e9m \u00e9 verdadeiro: <strong>quanto mais confi\u00e1vel for o emissor, menor ser\u00e1 seu risco<\/strong> e, consequentemente, menor ser\u00e1 o rendimento pago aos investidores.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Um dos termos mais importantes na \u00e1rea dos asset-backed securities, mas tamb\u00e9m em todo o setor financeiro, \u00e9 a <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/os-tres-ativos-alternativos-mais-incluidos-nos-portfolios\/\">diversifica\u00e7\u00e3o<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse conceito se refere \u00e0 pr\u00e1tica de <strong>distribuir os riscos dos investimentos entre diferentes ativos, como distintos tipos de ABS, para reduzir a exposi\u00e7\u00e3o a riscos individuais<\/strong> e, assim, minimizar as perdas generalizadas em um portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cA l\u00f3gica por tr\u00e1s da diversifica\u00e7\u00e3o \u00e9 que, ao investir em uma combina\u00e7\u00e3o de ativos (por exemplo, t\u00edtulos, a\u00e7\u00f5es e ETFs), seu portf\u00f3lio n\u00e3o fracassar\u00e1 se um investimento falhar. Isso ocorre porque diferentes tipos de ativos reagem de maneira distinta \u00e0s turbul\u00eancias do mercado\u201d<\/em>, explicam especialistas do Goldman Sachs.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Fluxo de caixa<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/flexfunds-vantagens-assessores-de-investimento-rias\/\">assessores de investimento<\/a>, gestores de ativos e investidores devem ter um bom entendimento sobre o que \u00e9 o fluxo de caixa.<\/p>\n\n\n\n<p>Em termos simples, o fluxo de caixa \u00e9 o <strong>conjunto de pagamentos que um determinado investimento<\/strong>, como os asset-backed securities, realizar\u00e1. Esses pagamentos podem ser mensais, trimestrais, semestrais ou anuais, e podem ser fixos ou vari\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n<p>Conhec\u00ea-los com anteced\u00eancia permitir\u00e1 identificar eventuais irregularidades nos pagamentos e tamb\u00e9m <strong>ajudar\u00e1 a calcular os poss\u00edveis retornos<\/strong>, proporcionando uma gest\u00e3o financeira mais organizada.Lembre-se de que, para <strong>saber mais sobre a securitiza\u00e7\u00e3o de ativos e os ETPs da FlexFunds<\/strong>, voc\u00ea <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">pode entrar em contato facilmente com nossa equipe de especialistas<\/a>. Ficaremos felizes em ajud\u00e1-lo!<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>https:\/www.sifma.org\/resources\/research\/statistics\/us-asset-backed-securities-statistics\/<\/p>\n\n\n\n<p>https:\/\/privatewealth.goldmansachs.com\/us\/en\/insights\/investing-fundamentals-what-is-diversification<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os asset-backed securities s\u00e3o t\u00edtulos que pagam juros a uma taxa fixa dentro de um prazo determinado at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":32759,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[182],"class_list":["post-32761","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-pt-br"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/32761","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/32759"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32761"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=32761"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}