{"id":35947,"date":"2025-11-10T03:58:40","date_gmt":"2025-11-10T08:58:40","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/flexfunds\/structured-investment-vehicles-asset-allocation\/"},"modified":"2025-11-28T08:31:42","modified_gmt":"2025-11-28T13:31:42","slug":"structured-investment-vehicles-asset-allocation","status":"publish","type":"flexfunds","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/structured-investment-vehicles-asset-allocation\/","title":{"rendered":"Como os ve\u00edculos de investimento estruturados se integram \u00e0s estrat\u00e9gias de asset allocation institucional?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A seguir, detalham-se os benef\u00edcios dos ve\u00edculos estruturados e sua import\u00e2ncia no asset allocation profissional.<\/li>\n\n\n\n<li>A informa\u00e7\u00e3o \u00e9 direcionada a gestores de ativos que buscam montar estrat\u00e9gias integrais para cumprir diferentes objetivos.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds oferece um programa de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos para melhorar a liquidez dos produtos estruturados. Para mais informa\u00e7\u00f5es, n\u00e3o hesite em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">entrar em contato com nossos especialistas<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Uma das fun\u00e7\u00f5es mais importantes do setor financeiro \u00e9 o <strong>asset allocation<\/strong>. Dela dependem o comportamento das carteiras de investimento e, portanto, os retornos dos clientes. E nos tempos atuais, uma das melhores maneiras de realizar essa tarefa \u00e9 por meio dos <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/notas-estruturadas-como-veiculo-de-investimento\/\">ve\u00edculos estruturados<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O papel dos ve\u00edculos estruturados no asset allocation<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>O asset allocation, ou <strong>aloca\u00e7\u00e3o de ativos<\/strong>, \u00e9 uma tarefa extremamente complexa e integral. Os gestores devem dividir o capital entre diferentes ativos e ve\u00edculos financeiros para <strong>otimizar a rela\u00e7\u00e3o risco-retorno<\/strong> de uma carteira.<\/p>\n\n\n\n<p>E os ve\u00edculos estruturados costumam ser muito importantes na montagem de estrat\u00e9gias de asset allocation pelos m\u00faltiplos benef\u00edcios que oferecem.<\/p>\n\n\n\n<p>Os produtos estruturados melhoram a diversifica\u00e7\u00e3o sem comprometer a liquidez ou o risco.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Casos de uso t\u00edpicos para investidores institucionais<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>No caso dos investidores institucionais, como fundos de investimento, bancos, fundos de pens\u00e3o e empresas que gerenciam profissionalmente suas finan\u00e7as, os ve\u00edculos estruturados costumam ser utilizados para tr\u00eas estrat\u00e9gias diferentes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Renda peri\u00f3dica.<\/li>\n\n\n\n<li>Preserva\u00e7\u00e3o de capital.<\/li>\n\n\n\n<li>Gera\u00e7\u00e3o de alpha.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vejamos isso com mais detalhe.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Renda peri\u00f3dica<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os investidores que precisam de um fluxo constante de recursos, como as companhias seguradoras, utilizam ve\u00edculos estruturados orientados ao <em>income<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>Esses ve\u00edculos s\u00e3o desenvolvidos para oferecer pagamentos peri\u00f3dicos, seja por meio de cupons (t\u00edtulos), dividendos (a\u00e7\u00f5es) ou retornos contratuais derivados do desempenho de outro ativo subjacente.<\/p>\n\n\n\n<p>Um caso t\u00edpico \u00e9 o de um ve\u00edculo estruturado baseado em uma carteira de empr\u00e9stimos hipotec\u00e1rios. O pagamento das diferentes hipotecas gera o fluxo requerido pelo gestor de ativos respons\u00e1vel pelo asset allocation.<\/p>\n\n\n\n<p>Em 2024, os produtos estruturados focados em renda demonstraram retornos muito relevantes. Dos 137 produtos desse tipo que venceram, o rendimento anualizado m\u00e9dio foi de 5,77% durante um prazo m\u00e9dio de 4,21 anos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Preserva\u00e7\u00e3o de capital<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>J\u00e1 a estrat\u00e9gia de preserva\u00e7\u00e3o de capital busca proteger o capital em um cen\u00e1rio de quedas generalizadas. Para isso, costuma-se <strong>utilizar derivativos financeiros<\/strong>, como op\u00e7\u00f5es de compra e venda (<em>call e put<\/em>).<\/p>\n\n\n\n<p>Embora o n\u00edvel de prote\u00e7\u00e3o possa variar, normalmente oscila entre 65% e 100% do investimento inicial. Se um produto estruturado oferece prote\u00e7\u00e3o total e o ativo subjacente (que pode ser uma a\u00e7\u00e3o ou um \u00edndice) tiver um mau desempenho, o investidor, ainda assim, receber\u00e1 seu capital inicial integral.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Gera\u00e7\u00e3o de alpha<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m \u00e9 muito popular a estrat\u00e9gia de gera\u00e7\u00e3o de alpha, ou seja, obter um retorno superior ao de um <em>benchmark<\/em> determinado.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Concentra-se em toda classe de ativos financeiros, incluindo derivativos como op\u00e7\u00f5es e futuros. Por isso, os fundos de hedge s\u00e3o cada vez mais populares.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Um estudo da BNP Paribas detalhou que 61% de mais de 200 asset allocators planejaram aumentar sua carteira de <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/why-securitize-hedge-fund\/\">hedge funds<\/a> em mais de USD 30 bilh\u00f5es \u2014 um crescimento de 38% em rela\u00e7\u00e3o a 2024 \u2014 porque conseguiram gerar um alpha de 2,62%, frente a 0% em 2023.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como projetamos ve\u00edculos que se integram \u00e0 l\u00f3gica do asset allocation?&nbsp;<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Felizmente, muitos ve\u00edculos estruturados podem ser inclu\u00eddos na estrat\u00e9gia de asset allocation dos gestores gra\u00e7as \u00e0 securitiza\u00e7\u00e3o de ativos. Esse procedimento, realizado pela FlexFunds, oferece diversas vantagens.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Prazos<\/strong>. Os ve\u00edculos de investimento (ETPs) desenvolvidos pela FlexFunds ficam prontos para operar em um prazo entre 6 e 8 semanas.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Liquidez<\/strong>. Al\u00e9m disso, os ETPs saem com seus pr\u00f3prios c\u00f3digos ISIN\/CUSIP para serem negociados a partir de uma conta de corretagem convencional. Dessa forma, os gestores de ativos alcan\u00e7am uma base maior de clientes.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Estrutura\u00e7\u00e3o de cash flows segundo o objetivo do portf\u00f3lio<\/strong>. A FlexFunds, juntamente com seus clientes, pode estruturar o fluxo de caixa conforme o objetivo do portf\u00f3lio. Ou seja, securitiza-se uma carteira que contenha ativos cujas receitas sejam compat\u00edveis com os objetivos e necessidades do gestor.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Flexibilidade legal, fiscal e de ativos subjacentes<\/strong>. A particularidade dos produtos da FlexFunds \u00e9 que eles s\u00e3o extremamente flex\u00edveis em mat\u00e9ria de ativos subjacentes.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Os ETPs podem ser operados em qualquer lugar do mundo e s\u00e3o estruturados por meio de um <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/o-que-e-um-spv\/\"><strong>ve\u00edculo de prop\u00f3sito espec\u00edfico (SPV)<\/strong><\/a> sediado na Irlanda, uma das jurisdi\u00e7\u00f5es mais s\u00f3lidas do setor financeiro.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, as carteiras podem conter todos os tipos de ativos: a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos, empr\u00e9stimos, commodities, moedas e, evidentemente, produtos estruturados, entre muitos outros.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que os portfolio managers buscam ao incorporar ve\u00edculos estruturados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Os portfolio managers, diferentemente dos investidores de varejo, buscam benef\u00edcios muito espec\u00edficos ao incorporar ve\u00edculos estruturados::<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Exposi\u00e7\u00e3o superpersonalizada<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Ao gerir v\u00e1rias carteiras, os portfolio managers precisam ter exposi\u00e7\u00e3o a ativos financeiros de forma superpersonalizada. Para isso, podem utilizar ve\u00edculos estruturados, pois estes permitem modular o n\u00edvel de risco, focar a exposi\u00e7\u00e3o em setores e geografias e desenhar fluxos de pagamento espec\u00edficos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Efici\u00eancia fiscal e regulat\u00f3ria<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, os ve\u00edculos estruturados podem ter diferentes jurisdi\u00e7\u00f5es com tratados fiscais vantajosos. Portanto, os portfolio managers que buscam efici\u00eancia fiscal e regulat\u00f3ria podem criar carteiras para seus clientes sem complica\u00e7\u00f5es nesse aspecto.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Otimiza\u00e7\u00e3o do perfil risco-retorno<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Esses ve\u00edculos tamb\u00e9m servem para otimizar ao m\u00e1ximo a rela\u00e7\u00e3o risco-retorno das carteiras. Combinando ativos financeiros com derivativos, \u00e9 poss\u00edvel obter exposi\u00e7\u00e3o a um retorno potencial elevado, mas ao mesmo tempo estar protegido de uma eventual e perigosa queda.<\/p>\n\n\n\n<p>Lembre-se: para saber mais sobre a FlexFunds e nosso <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/benefits-of-securitization-for-asset-managers\/\">processo de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/a>, voc\u00ea pode entrar em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contato com nossa equipe de especialistas<\/a>. <strong>Ficaremos felizes em ajudar!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.idad.co.uk\/optimal-portfolio-design-what-the-research-says-about-structured-products\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/ifamagazine.com\/structured-products-sector-delivers-strong-returns-despite-market-uncertainty\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.moneyweb.co.za\/moneyweb-podcasts\/money-rules\/is-it-time-to-consider-structured-products-in-your-investment-strategy\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/globalmarkets.cib.bnpparibas\/coming-up-trumps-allocators-add-to-hedge-funds-as-alpha-rises\/<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Uma das fun\u00e7\u00f5es mais importantes do setor financeiro \u00e9 o asset allocation. Dela dependem o comportamento das carteiras de investimento e, portanto, os retornos dos clientes. E nos tempos atuais, uma das melhores maneiras de realizar essa tarefa \u00e9 por meio dos ve\u00edculos estruturados. O papel dos ve\u00edculos estruturados no asset allocation O asset allocation, [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":35875,"parent":0,"menu_order":0,"template":"","flexfunds-academy":[182],"class_list":["post-35947","flexfunds","type-flexfunds","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","flexfunds-academy-articles-pt-br"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds\/35947","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/flexfunds"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35875"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35947"}],"wp:term":[{"taxonomy":"flexfunds-academy","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/flexfunds-academy?post=35947"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}