{"id":23003,"date":"2024-01-05T05:18:09","date_gmt":"2024-01-05T10:18:09","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/real-estate-investment-trusts-reits-how-theyre-structured-their-role-in-portfolio-diversification-and-the-impact-of-interest-rates\/"},"modified":"2025-08-07T07:01:58","modified_gmt":"2025-08-07T11:01:58","slug":"fiis-de-tijolo-como-sao-estruturados-como-ajudam-a-diversificar-portfolios-e-qual-e-a-incidencia-das-taxas-de-juros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/real-estate\/fiis-de-tijolo-como-sao-estruturados-como-ajudam-a-diversificar-portfolios-e-qual-e-a-incidencia-das-taxas-de-juros\/","title":{"rendered":"FIIs de tijolo: como s\u00e3o estruturados, como ajudam a diversificar portf\u00f3lios e qual \u00e9 a incid\u00eancia das taxas de juros?"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Os FIIs de tijolo devem garantir na sua estrutura\u00e7\u00e3o um horizonte claro de investimento e devem se centrar em bens im\u00f3veis cuja finalidade seja a loca\u00e7\u00e3o.<\/li>\n\n\n\n<li>Apesar dos desafios globais causados pela infla\u00e7\u00e3o e o aumento da taxa de juros, os FIIs de tijolo demonstraram resili\u00eancia.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds desempenha um papel essencial ao possibilitar a convers\u00e3o de ativos, como os FIIs, em produtos negociados em bolsa (ETP).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p> <\/p>\n\n\n\n<p>No amplo espectro dos investimentos imobili\u00e1rios, os fundos de investimento imobili\u00e1rio ou FIIIs s\u00e3o uma das op\u00e7\u00f5es mais comuns dentro das carteiras dos gestores de ativos, que apelam a este tipo de ve\u00edculo para a diversifica\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lios e oferecer exposi\u00e7\u00e3o indireta aos seus clientes neste tipo de alternativa.<\/p>\n\n\n\n<p>Os FIIs de tijolo s\u00e3o um tipo de ve\u00edculo de investimento negociado na Bolsa de Valores que permite aos investidores adquirirem participa\u00e7\u00f5es em propriedades sem precisar se preocupar pelas tarefas de administra\u00e7\u00e3o e seus custos associados.<\/p>\n\n\n\n<p>Os rendimentos desta classe de instrumento de investimento s\u00e3o gerados por meio das receitas derivadas da gest\u00e3o deste tipo de propriedade, por exemplo, atrav\u00e9s dos contratos de arrendamento e valoriza\u00e7\u00e3o dos mesmos, explica a <a href=\"\/?flexfunds-academy=what-does-flexfunds-do\"><strong>FlexFunds<\/strong>,<\/a> uma empresa l\u00edder para gestores de ativos na elabora\u00e7\u00e3o e emiss\u00e3o de ve\u00edculos de investimento.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como os FIIs de tijolo s\u00e3o estruturados?<\/strong><strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Este tipo de ve\u00edculo de investimento \u00e9 estruturado na forma de t\u00edtulos representativos ou certificados, que s\u00e3o adquiridos pelos investidores para se converterem em \u201cdonos virtuais\u201d de uma cesta diversificada de propriedades que incluem bens im\u00f3veis comerciais, residenciais e industriais.<\/p>\n\n\n\n<p>Os FIIs de tijolo se caracterizam por gerarem uma liquidez constante e serem um instrumento h\u00edbrido, pois combinam na sua estrutura\u00e7\u00e3o elementos de renda fixa e vari\u00e1vel, permitindo a diversifica\u00e7\u00e3o do portf\u00f3lio e a mitiga\u00e7\u00e3o dos riscos.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Em poucas palavras, os FIIs de tijolo devem garantir na sua estrutura\u00e7\u00e3o um horizonte claro de investimento e devem se centrar em bens im\u00f3veis cuja finalidade seja a loca\u00e7\u00e3o, quer tenham adquirido ou constru\u00eddo uma propriedade desde o in\u00edcio.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Os FIIs de tijolo s\u00e3o constitu\u00eddos com o dinheiro dos diversos investidores para adquirir distintos tipos de bens im\u00f3veis, como apartamentos, hot\u00e9is ou <em>shopping centers<\/em>, que gerar\u00e3o rendimentos por arrendamento e ganhos de capital.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, devem investir 70% dos seus ativos em bens im\u00f3veis e distribuir 95% da sua utilidade anual entre os propriet\u00e1rios dos certificados,<a href=\"https:\/\/www2.deloitte.com\/content\/dam\/Deloitte\/mx\/Documents\/bienes-raices\/FIBRAs_Resumen_Ejecutivo_2014.pdf\"> <\/a>de acordo com informa\u00e7\u00f5es da empresa de consultoria Deloitte.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>FlexFunds<\/strong> se constitui como um ator fundamental na evolu\u00e7\u00e3o das estrat\u00e9gias de investimento imobili\u00e1rio ao permitir a convers\u00e3o de ativos como os FIIs de tijolo em produtos negociados na Bolsa de Valores conhecidos como <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/why-should-asset-managers-consider-etpswhy-asset-managers-should-consider-offering-etps\/\">Exchange Traded Products<\/a><\/em> (ETP, por suas siglas em ingl\u00eas).<\/p>\n\n\n\n<p>Isso n\u00e3o s\u00f3 oferece uma maior liquidez para os investidores, como tamb\u00e9m facilita a capta\u00e7\u00e3o de capital, especialmente dos investidores internacionais. Por meio da sua estrat\u00e9gia <strong><em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flex-private-program\/\">Flex Private Program<\/a><\/em><\/strong>, simplifica o processo de investimento em bens im\u00f3veis e oferece acesso aos bancos privados internacionais, permitindo aos participantes ampliarem seu alcance e atrair investidores de todo o mundo.<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cTrata-se de uma solu\u00e7\u00e3o da FlexFund que permite aos desenvolvedores, gestores e fundos de bens im\u00f3veis transformar ativos il\u00edquidos em valores mobili\u00e1rios que apresentam uma maior liquidez e uma negocia\u00e7\u00e3o mais acess\u00edvel\u201d, explica.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O papel na diversifica\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lios<\/strong><strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Investir diretamente em uma propriedade hoteleira ou comercial geralmente \u00e9 uma alternativa limitada aos investidores com elevado capital, mas instrumentos como os FIIs de tijolo permitem o acesso de mais participantes no mercado imobili\u00e1rio a custos baixos.<\/p>\n\n\n\n<p>Em tempos de infla\u00e7\u00e3o alta e volatilidade nos mercados, como os atuais, os gestores de investimento e seus clientes costumam se proteger em ativos considerados de menor risco e, em alguns casos, s\u00e3o beneficiados por um contexto de alta de pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso pontual dos FIIs, geralmente os contratos de arrendamento s\u00e3o firmados com a condi\u00e7\u00e3o de que ser\u00e3o corrigidos de acordo com a infla\u00e7\u00e3o, portanto, em um contexto como o atual, os administradores dessas propriedades podem ser beneficiados.<\/p>\n\n\n\n<p>Precisamente, a Associa\u00e7\u00e3o Nacional de Fundos de Investimento Imobili\u00e1rio (Nareit, por suas siglas em ingl\u00eas), destaca que<a href=\"https:\/\/www.reit.com\/news\/blog\/market-commentary\/how-rising-interest-rates-have-affected-reit-performance\"> <\/a>historicamente tiveram um desempenho superior.\u00e0 m\u00e9dia em per\u00edodos de infla\u00e7\u00e3o alta como o atual.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Este ve\u00edculo permite aos investidores participarem indiretamente no mercado imobili\u00e1rio. Em todo o mundo, existem mais de mil fundos de investimento imobili\u00e1rio distribu\u00eddos em 40 pa\u00edses.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Em uma conjuntura macroecon\u00f4mica desafiadora, os gestores tamb\u00e9m apelam \u00e0 diversifica\u00e7\u00e3o da carteira de ativos para mitigar o risco e ampliar seu alcance nos bancos internacionais.<\/p>\n\n\n\n<p>De acordo com a experi\u00eancia dos programas da <strong>FlexFunds<\/strong>, a capacidade de converter ativos imobili\u00e1rios em produtos negociados na Bolsa de Valores n\u00e3o s\u00f3 melhora a liquidez e a acessibilidade para os investimentos, como tamb\u00e9m oferece aos gestores desenvolvedores uma via eficaz para ampliar seu alcance global.<\/p>\n\n\n\n<p>Com os <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/real-estate\/investing-in-fibras-diversification\/\">FIIs de tijolo<\/a>, busca-se a diversifica\u00e7\u00e3o uma vez que este tipo de instrumento investe em diferentes tipos de propriedades e em distintos setores da economia, que se convergem no fato de que t\u00eam a capacidade de gerar receitas est\u00e1veis e recorrentes.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, os FIIs de tijolo se concentram em projetos em diferentes localiza\u00e7\u00f5es ou regi\u00f5es geogr\u00e1ficas, portanto, oferecem tamb\u00e9m diversifica\u00e7\u00f5es para se protegerem de situa\u00e7\u00f5es pontuais que possam ocorrer no contexto do setor imobili\u00e1rio de um determinado pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Os FIIs de tijolo em um contexto de altas taxas de juros<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p><strong>&nbsp;<\/strong>Apesar dos choques globais provocados pela infla\u00e7\u00e3o e o consequente aumento das taxas de juros por parte dos bancos centrais para cont\u00ea-la, este tipo de instrumento de investimento no setor imobili\u00e1rio se mantiveram resilientes.<\/p>\n\n\n\n<p>O per\u00edodo global de altas taxas de juros esteve marcado principalmente pelo encarecimento do cr\u00e9dito e, portanto, maiores dificuldades para a aquisi\u00e7\u00e3o de propriedades, ao mesmo tempo que os investidores preferem se destacar pela renda fixa para se protegerem e aproveitar as taxas.<\/p>\n\n\n\n<p>Este tipo de ve\u00edculo de investimento tamb\u00e9m sentiu o efeito de uma das maiores taxas de juro pelo fato de que devem assumir taxas de dividendo mais atrativas e, provavelmente, menos fluxos de investimento em um momento no qual outras alternativas, como os t\u00edtulos, competem por igual.<\/p>\n\n\n\n<p>O Nairet \u00e9 destaque em um recente relat\u00f3rio que, a medida que o Federal Reserve chegue ao final do seu ciclo de ajuste, este tipo de instrumento \u201cprovavelmente come\u00e7ar\u00e3o a se recuperar em 2024\u201d e destaca que o desempenho experimentado tanto em outubro quanto em novembro pode come\u00e7ar a gerar ventos a favor em 2024. Para a entidade, isso pode<a href=\"https:\/\/www.reit.com\/news\/blog\/market-commentary\/2024-reit-performance-outlook\"> <\/a>\u201cser um sinal de que, como nos per\u00edodos anteriores de ajustes de pol\u00edtica monet\u00e1ria, o final do ciclo de aumento das taxas pressagiar\u00e1 um per\u00edodo de desempenho superior\u201d para este ve\u00edculo de investimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Fontes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www2.deloitte.com\/content\/dam\/Deloitte\/mx\/Documents\/bienes-raices\/FIBRAs_Resumen_Ejecutivo_2014.pdf<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.reit.com\/news\/blog\/market-commentary\/how-rising-interest-rates-have-affected-reit-performance<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.reit.com\/news\/blog\/market-commentary\/2024-reit-performance-outlook<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os FIIs de tijolo devem garantir na sua estrutura\u00e7\u00e3o um horizonte claro de investimento e devem se centrar em bens im\u00f3veis cuja finalidade seja a loca\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":23000,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[154],"tags":[],"class_list":["post-23003","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-real-estate"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23003","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23003"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23003\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23000"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23003"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23003"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23003"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}