{"id":34215,"date":"2025-08-19T05:34:32","date_gmt":"2025-08-19T09:34:32","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/asset-backed-securities-key-player-emerging-markets\/"},"modified":"2025-08-08T07:55:05","modified_gmt":"2025-08-08T11:55:05","slug":"asset-backed-securities-mais-um-mercados-emergentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/tendencias-numeros\/asset-backed-securities-mais-um-mercados-emergentes\/","title":{"rendered":"Asset-backed securities: mais um nos mercados emergentes"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A seguir, explicamos o que s\u00e3o os asset-backed securities, quais s\u00e3o seus principais tipos e quais riscos envolvem.<\/li>\n\n\n\n<li>As informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o destinadas a gestores de ativos que buscam utilizar instrumentos financeiros estruturados para otimizar suas estrat\u00e9gias de investimento.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds oferece um programa de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos para criar asset-backed securities. Para mais informa\u00e7\u00f5es, n\u00e3o hesite em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">entrar em contato com nossos especialistas<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>O mercado de renda fixa n\u00e3o \u00e9 composto apenas por <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/titulos-de-securitizacao-e-seu-papel-no-financiamento-empresarial\/\">t\u00edtulos<\/a> convencionais do tipo bullet emitidos por empresas ou governos. Na verdade, ele \u00e9 t\u00e3o vasto (USD 143 trilh\u00f5es em n\u00edvel global, segundo o J.P. Morgan) que abrange dezenas de tipos de d\u00edvida \u2014 como os <strong>asset-backed securities<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O que s\u00e3o os asset-backed securities?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Especificamente, os asset-backed securities (ABS), ou <strong>valores mobili\u00e1rios lastreados em ativos<\/strong>, s\u00e3o instrumentos financeiros de d\u00edvida garantida por um conjunto de ativos subjacentes.<\/p>\n\n\n\n<p>Geralmente, esses ativos subjacentes geram <strong>fluxo de caixa a partir de d\u00edvidas<\/strong> como empr\u00e9stimos, alugu\u00e9is, saldos de cart\u00f5es de cr\u00e9dito ou contas a receber.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como funcionam?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Funcionam como um t\u00edtulo ou nota promiss\u00f3ria que <strong>distribui rendimentos a uma taxa fixa<\/strong> durante um per\u00edodo determinado, at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Os ABS permitem que os emissores obtenham recursos que podem ser destinados a novos empr\u00e9stimos ou outros investimentos, uma vez que os ativos subjacentes normalmente s\u00e3o il\u00edquidos e n\u00e3o negoci\u00e1veis individualmente.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Assim, a agrega\u00e7\u00e3o desses ativos e a cria\u00e7\u00e3o de um instrumento financeiro por meio da <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/benefits-of-securitization-for-asset-managers\/\">securitiza\u00e7\u00e3o<\/a> possibilitam ao emissor <strong>converter ativos il\u00edquidos em ativos negoci\u00e1veis<\/strong> para os investidores.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa estrutura tamb\u00e9m facilita a retirada de ativos de maior risco do balan\u00e7o do emissor, o que contribui para <strong>mitigar o risco de cr\u00e9dito<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios dos Estados Unidos (SEC, na sigla em ingl\u00eas), geralmente os pagamentos dos empr\u00e9stimos s\u00e3o distribu\u00eddos primeiro aos detentores de valores com menor risco e menor retorno, e depois aos detentores de valores com maior risco.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tipos de ABS existentes<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Embora existam diversos tipos de ABS, eles podem ser classificados em tr\u00eas grandes categorias:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Mortgage-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Em primeiro lugar, temos os <strong>valores mobili\u00e1rios garantidos por hipotecas<\/strong>, que, como o nome indica, s\u00e3o lastreados em financiamentos imobili\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n<p>Eles podem ser <strong>residential mortgage-backed securities (RMBS)<\/strong>, quando respaldados por hipotecas residenciais. Ou <strong>commercial mortgage-backed securities<\/strong>, quando t\u00eam como garantia im\u00f3veis comerciais, como escrit\u00f3rios, shoppings ou galp\u00f5es industriais.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>General asset-backed securities<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Depois v\u00eam os ABS gerais, que s\u00e3o semelhantes aos MBS, mas s\u00e3o garantidos por ativos diferentes de hipotecas.<\/p>\n\n\n\n<p>Entre esses ativos est\u00e3o financiamentos de ve\u00edculos, cr\u00e9ditos estudantis, empr\u00e9stimos ao consumidor e outras formas de d\u00edvida n\u00e3o hipotec\u00e1ria..<\/p>\n\n\n\n<p>Sua fun\u00e7\u00e3o \u00e9 transformar ativos il\u00edquidos em produtos financeiros negoci\u00e1veis no mercado por meio de um processo de securitiza\u00e7\u00e3o \u2014 como o desenvolvido pela <strong>FlexFunds<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Collateralised debt obligations<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, destacam-se as <strong>obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida colateralizadas<\/strong>, ou collateralised debt obligations (CDO).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o instrumentos estruturados respaldados por carteiras de d\u00edvidas que podem incluir empr\u00e9stimos, t\u00edtulos ou outros ativos de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n<p>Subdividem-se em:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Collateralized loan obligations (CLO)<\/strong>, normalmente garantidas por empr\u00e9stimos corporativos.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Collateralized bond obligations (CBO) <\/strong>quando o respaldo \u00e9 uma carteira de t\u00edtulos de d\u00edvida.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Riscos a serem considerados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Embora os asset-backed securities <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/evolution-of-asset-backed-securities\/\">existam h\u00e1 v\u00e1rias d\u00e9cadas<\/a> e sejam altamente regulados e supervisionados, os gestores de ativos ainda devem considerar alguns dos principais riscos:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Necessidade de due diligence<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Ao adquirir valores mobili\u00e1rios lastreados em ativos, h\u00e1 o desafio de avaliar o risco de cr\u00e9dito de diversos ativos subjacentes, exigindo uma an\u00e1lise aprofundada.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Redu\u00e7\u00e3o do rendimento por pagamentos antecipados<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Os ABS tamb\u00e9m est\u00e3o sujeitos ao risco de pr\u00e9-pagamento \u2014 quando os devedores quitam seus empr\u00e9stimos antes do prazo, o que pode reduzir o retorno para os detentores dos valores mobili\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Risco de inadimpl\u00eancia em crises econ\u00f4micas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Em per\u00edodos de recess\u00e3o, os ativos subjacentes podem entrar em inadimpl\u00eancia, distribuindo o risco entre diversos ativos.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, se esses ativos forem de baixa qualidade, as inadimpl\u00eancias podem se tornar generalizadas, afetando significativamente o valor dos ABS.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>A import\u00e2ncia da securitiza\u00e7\u00e3o para os ABS<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Como mencionado anteriormente, os asset-backed securities s\u00e3o viabilizados por meio de um <strong>processo de <\/strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/flexfunds\/melhorias-em-securitizacao-de-ativos-mercados-emergentes\/\"><strong>securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Por esse processo \u2014 como <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/o-que-e-um-processo-de-securitizacao-de-ativos\/\">o realizado pela FlexFunds<\/a> \u2014 um conjunto de ativos pode ser transformado em bankable assets, com seus pr\u00f3prios c\u00f3digos ISIN\/CUSIP.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso da FlexFunds, a solu\u00e7\u00e3o custo-eficiente \u00e9 acompanhada de um servi\u00e7o completo que inclui:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Listagem em bolsa de valores.<\/li>\n\n\n\n<li>Contabilidade de fundos.<\/li>\n\n\n\n<li>Servi\u00e7os de back office.<\/li>\n\n\n\n<li>C\u00e1lculo do Net Asset Value (NAV).<\/li>\n\n\n\n<li>Servi\u00e7os de administra\u00e7\u00e3o corporativa.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Para saber mais sobre os ETPs da FlexFunds e nosso programa de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos, n\u00e3o hesite em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">entrar em contato com nossa equipe de especialistas<\/a>. <strong>Teremos o maior prazer em atend\u00ea-lo!<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/am.jpmorgan.com\/content\/dam\/jpm-am-aem\/global\/en\/insights\/etf-insights\/the-power-of-active-fixed-income-etfs.pdf<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.investopedia.com\/terms\/a\/asset-backedsecurity.asp<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.sec.gov\/spotlight\/dodd-frank\/assetbackedsecurities.shtml<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Asset-backed securities: entenda como funcionam, que tipos existem e por que s\u00e3o relevantes em estrat\u00e9gias de investimento diversificadas.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":34212,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[159],"tags":[],"class_list":["post-34215","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-tendencias-numeros"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34215","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=34215"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/34215\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/34212"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=34215"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=34215"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=34215"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}