{"id":35378,"date":"2025-10-28T03:48:02","date_gmt":"2025-10-28T07:48:02","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/alternative-assets-trends-driving-growth\/"},"modified":"2025-10-24T03:30:07","modified_gmt":"2025-10-24T07:30:07","slug":"ativos-alternativos-tendencias-impulsionam-crescimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/tendencias-numeros\/ativos-alternativos-tendencias-impulsionam-crescimento\/","title":{"rendered":"Ativos alternativos: as tend\u00eancias que impulsionam seu crescimento, segundo Maricarmen de Mateo, Head de Ativos Alternativos na Vinci Compass"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Nesta nota, explica-se quais s\u00e3o os motivos por tr\u00e1s do grande crescimento e potencial da ind\u00fastria de ativos alternativos a n\u00edvel global, segundo o <strong><em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\">III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos<\/a><\/em><\/strong>.<\/li>\n\n\n\n<li>O conte\u00fado \u00e9 dirigido a gestores de ativos que queiram se aprofundar sobre ativos alternativos como op\u00e7\u00e3o para otimizar suas carteiras de investimento e as de seus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds oferece um programa de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos que permite melhorar a liquidez de ativos alternativos e potencializar sua distribui\u00e7\u00e3o em m\u00faltiplas plataformas de private banking internacional. Para mais informa\u00e7\u00f5es, n\u00e3o hesite em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contatar nossos especialistas<\/a> (formul\u00e1rio de contato).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Os ativos alternativos continuam ganhando espa\u00e7o nas carteiras de investimento. Esses ativos <strong>oferecem diversifica\u00e7\u00e3o e retornos superiores no longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa tend\u00eancia se acelera em um contexto em que a correla\u00e7\u00e3o entre a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos tem sido inconsistente: nos \u00faltimos 50 anos, <strong>foi positiva 66% do tempo, especialmente em ambientes de taxas altas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso representa um desafio chave para a gest\u00e3o de carteiras.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/Figura-30_PT.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35475\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em><em>Figura 1: Correla\u00e7\u00e3o entre a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos por ano calend\u00e1rio (50 anos) <\/em><\/em><br><em><em>Fonte: Bloomberg. Equities representadas pelo S&amp;P 500 e Bonds representados pelo Bloomberg Barclays US Treasury Total Return Index<\/em><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Incluir ativos alternativos n\u00e3o apenas captura o pr\u00eamio por iliquidez, elevando o potencial de retorno, mas tamb\u00e9m <strong>diversifica o risco, criando um perfil risco-retorno mais atraente<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Isso ajuda a mitigar a volatilidade em mercados incertos, onde flutua\u00e7\u00f5es podem erodir o valor de carteiras tradicionais.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Os ativos alternativos abrangem uma ampla gama: <strong>desde private equity e cr\u00e9dito privado at\u00e9 real estate e infraestrutura<\/strong>. Cada um desempenha um papel \u00fanico em uma carteira diversificada, adaptando-se a objetivos espec\u00edficos, como busca de valoriza\u00e7\u00e3o de capital ou dividendos est\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/31_pt.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35448\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em><em>Figura 2: Aloca\u00e7\u00e3o de ativos 2016-2023<\/em><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong><strong>As tend\u00eancias chave que est\u00e3o impulsionando os ativos alternativos<\/strong><\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Segundo <strong>Maricarmen de Mateo<\/strong>, CFA, head de Ativos Alternativos na Vinci-Compass, h\u00e1 tr\u00eas tend\u00eancias chave que est\u00e3o moldando o panorama.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cEssas tend\u00eancias n\u00e3o apenas refletem o crescimento do setor, mas tamb\u00e9m ilustram como os ativos alternativos podem ser integrados de maneira eficaz em estrat\u00e9gias de investimento mais amplas\u201d<\/em>, expressou a executiva no<strong> <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\">III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos<\/a><\/em><\/strong><em>, <\/em>elaborado pela <strong>FlexFunds<\/strong> em colabora\u00e7\u00e3o com a <strong>Funds Society<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Crescimento do private wealth e fundos semil\u00edquidos<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Historicamente, os ativos alternativos estavam reservados a investidores institucionais e grandes family offices. Esses grupos aumentaram sua exposi\u00e7\u00e3o de forma consistente: <strong>hoje representam 54% e 43% de suas carteiras, respectivamente, frente a 47% e 27% de uma d\u00e9cada atr\u00e1s<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Atualmente, o segmento de wealth management se soma a essa onda. Cada vez mais gestores lan\u00e7am fundos \u201csemil\u00edquidos\u201d, altamente atrativos para uma base mais ampla de investidores. Por qu\u00ea? Oferecem benef\u00edcios chave que democratizam o acesso a essa classe de ativos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Melhor acesso<\/strong>: montantes m\u00ednimos mais baixos que os fundos il\u00edquidos tradicionais, geralmente dispon\u00edveis em plataformas, ampliando o universo de participantes.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Exposi\u00e7\u00e3o imediata ao subscrever<\/strong>: beneficia-se de rentabilidade composta desde o primeiro dia e simplifica a opera\u00e7\u00e3o ao n\u00e3o precisar gerir chamados de capital e distribui\u00e7\u00f5es.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Maior liquidez<\/strong>: janelas peri\u00f3dicas para aportes e resgates, com limites preestabelecidos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"section\" data-elementor-id=\"35146\" class=\"elementor elementor-35146 elementor-35139\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t\t<section class=\"ob-is-breaking-bad elementor-section elementor-top-section elementor-element 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Em geral, essa estrutura facilita o in\u00edcio de programas alternativos, permitindo capturar alphas sem compromissos excessivos. Para investidores que est\u00e3o come\u00e7ando a explorar essa \u00e1rea, representa uma entrada gradual, evitando a complexidade de compromissos de longo prazo t\u00edpicos de fundos privados tradicionais\u201d<\/em>, relatou Mateo<em>.<\/em><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/Figura-32-2.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35435\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em><em>Figura 3: Evolu\u00e7\u00e3o do AUM de fundos semil\u00edquidos USDb<\/em><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Explos\u00e3o do mercado secund\u00e1rio<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>O mercado secund\u00e1rio de fundos privados cresceu exponencialmente desde seu in\u00edcio h\u00e1 30 anos, marcando a cada ano um novo recorde. Em 2024, o volume negociado atingiu <strong>USD 158 bilh\u00f5es<\/strong> e projeta-se superar <strong>USD 200 bilh\u00f5es<\/strong> em 2025.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Os investidores buscam no mercado secund\u00e1rio solu\u00e7\u00f5es de liquidez por raz\u00f5es regulat\u00f3rias, gest\u00e3o ativa de carteira ou estrutura\u00e7\u00e3o de ve\u00edculos de continua\u00e7\u00e3o pelos gestores.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p><strong>A demanda por liquidez no mercado secund\u00e1rio supera a oferta<\/strong>, agravada por distribui\u00e7\u00f5es escassas nos \u00faltimos tr\u00eas anos. Resultado: condi\u00e7\u00f5es altamente favor\u00e1veis para compradores, com m\u00faltiplos de entrada atrativos que permitem adquirir posi\u00e7\u00f5es com desconto.<\/p>\n\n\n\n<p>O investimento em fundos secund\u00e1rios tem entregado resultados consistentes e espera-se que continue assim. Suas vantagens incluem::<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Acesso diversificado<\/strong>: a vintages, gestores e fundos com um \u00fanico compromisso, facilitando o catch-up de vintages passados e o in\u00edcio de programas alternativos. Isso permite construir exposi\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica sem esperar novos ciclos de investimento.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Revaloriza\u00e7\u00e3o e descontos<\/strong>: mitiga a curva-J, reduz volatilidade e \u00edndices, com retornos superiores ao mercado p\u00fablico.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/34_eng_es_pt.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35428\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em><em>Figura 4: Volume negociado no mercado secund\u00e1rio USDb<\/em><\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p><em>\u201cComo indica um recente relat\u00f3rio da Preqin, essa demanda crescente <\/em><strong><em>posiciona os fundos secund\u00e1rios como uma ferramenta essencial para carteiras<\/em><\/strong><em>, oferecendo estabilidade em tempos vol\u00e1teis. Em ambientes de incerteza econ\u00f4mica, onde as distribui\u00e7\u00f5es de fundos prim\u00e1rios s\u00e3o limitadas, o secund\u00e1rio atua como ponte para manter liquidez sem sacrificar o potencial de upside\u201d, <\/em>indicou Mateo <strong><em>no <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\">III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos<\/a><\/em><\/strong>.<em>&nbsp;<\/em><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Prefer\u00eancia por mid-market buyouts<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Investidores com programas maduros preferem fundos de buyout focados em empresas m\u00e9dias (\u201cmid-market buyouts\u201d) em vez de mega fundos focados em large-cap. Por qu\u00ea? Retornos esperados mais altos.<\/p>\n\n\n\n<p>Os fundos mid-market <strong>demonstraram ter retornos mais altos que os mega<\/strong>, embora com maior volatilidade. Isso se baseia em:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Um universo invest\u00edvel mais amplo e fragmentado, reduzindo a competi\u00e7\u00e3o e resultando em m\u00faltiplos de entrada mais baixos, permitindo compras a avalia\u00e7\u00f5es mais atrativas.<\/li>\n\n\n\n<li>Menor alavancagem nas empresas, chave em ambientes de taxas altas, onde endividamento excessivo pode impactar significativamente os lucros.<\/li>\n\n\n\n<li>M\u00faltiplas sa\u00eddas, n\u00e3o apenas IPOs, vendas a compradores estrat\u00e9gicos ou outros gestores de private equity, oferecendo flexibilidade na realiza\u00e7\u00e3o de ganhos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/Figura-33_pt-1.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35452\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Figura 5: M\u00e9dia do m\u00faltiplo EV\/Revenue em transa\u00e7\u00f5es de Private Equity<br>Fonte: Prequin Q1 2025<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Esses fundos t\u00eam potencial de melhorar o retorno m\u00e9dio e essa tend\u00eancia ressalta a busca por efici\u00eancia em um mercado que, para alguns, tem se saturado com transa\u00e7\u00f5es de grande escala.<\/p>\n\n\n\n<p><em>\u201cOs ativos alternativos continuam se expandindo, e esperamos que essa trajet\u00f3ria persista. Apesar de desafios em an\u00e1lise, sofistica\u00e7\u00e3o e opera\u00e7\u00e3o \u2014como a necessidade de avalia\u00e7\u00f5es detalhadas e manejo de estruturas complexas\u2014, as oportunidades em suas sub-classes s\u00e3o vastas, alinhadas com objetivos de diversifica\u00e7\u00e3o e redu\u00e7\u00e3o de volatilidade\u201d<\/em>, concluiu de Mateo.<\/p>\n\n\n\n<p>Lembre-se que, para se aprofundar sobre ativos alternativos na gest\u00e3o profissional de carteiras, voc\u00ea pode baixar o <strong><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\">III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos 2025-2026<\/a><\/strong>, elaborado pela FlexFunds em colabora\u00e7\u00e3o com a Funds Society, que fornece estat\u00edsticas espec\u00edficas sobre este setor em constante crescimento.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os ativos alternativos continuam ganhando espa\u00e7o nas carteiras de investimento. 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