{"id":35688,"date":"2025-11-21T08:28:16","date_gmt":"2025-11-21T13:28:16","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/collective-investment-vs-separately-managed-accounts-2\/"},"modified":"2025-11-27T02:01:12","modified_gmt":"2025-11-27T07:01:12","slug":"investimento-coletivo-vs-contas-gerenciadas-separadamente","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/investimento-coletivo-vs-contas-gerenciadas-separadamente\/","title":{"rendered":"A transforma\u00e7\u00e3o do asset management? efici\u00eancia coletiva com vis\u00e3o individual."},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A seguir, explicamos as diferen\u00e7as, vantagens e caracter\u00edsticas das contas de investimento coletivo e das gerenciadas separadamente, segundo o <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\"><strong>III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos 2025-2026<\/strong><\/a><\/em>, elaborado pela FlexFunds em colabora\u00e7\u00e3o com a Funds Society.<\/li>\n\n\n\n<li>A informa\u00e7\u00e3o \u00e9 direcionada a gestores de ativos que desejam montar estrat\u00e9gias otimizadas para seus clientes.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds oferece um programa de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos que permite melhorar a liquidez de diferentes tipos de investimentos. Para mais informa\u00e7\u00f5es, n\u00e3o hesite em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">entrar em contato com nossos especialistas<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"section\" data-elementor-id=\"35848\" class=\"elementor elementor-35848 elementor-35844\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t\t<section class=\"ob-is-breaking-bad elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-674d905 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"674d905\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\" data-settings=\"{&quot;_ob_bbad_use_it&quot;:&quot;yes&quot;,&quot;_ob_bbad_sssic_use&quot;:&quot;no&quot;,&quot;_ob_glider_is_slider&quot;:&quot;no&quot;}\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 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ferramentas para canalizar seu capital, sendo os <strong>ve\u00edculos de investimento coletivo (VIC)<\/strong> e as <strong>contas gerenciadas separadamente (SMAs, na sigla em ingl\u00eas)<\/strong> duas das mais relevantes.<\/p>\n\n\n\n<p>Ambos os modelos respondem a necessidades diferentes: os VIC privilegiam a efici\u00eancia e a acessibilidade, enquanto as SMAs enfatizam a personaliza\u00e7\u00e3o e o controle direto dos ativos.<\/p>\n\n\n\n\t\t<div data-elementor-type=\"section\" data-elementor-id=\"35146\" class=\"elementor elementor-35146 elementor-35139\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t\t<section class=\"ob-is-breaking-bad elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-2757b8dd elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"2757b8dd\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\" 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capital.<\/p>\n\n\n\n<p>Em contraste, <strong>as SMAs s\u00e3o projetadas para atender aos objetivos particulares de cada cliente<\/strong>. Oferecem um grau superior de transpar\u00eancia, maior controle fiscal e a possibilidade de adaptar a carteira a restri\u00e7\u00f5es \u00e9ticas ou patrimoniais espec\u00edficas.<\/p>\n\n\n\n<p>Por outro lado, sua natureza personalizada envolve maiores exig\u00eancias de investimento inicial e custos operacionais mais elevados, o que restringe seu acesso a clientes de alto patrim\u00f4nio, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/family-office\/asset-allocation-para-family-offices-enfoques-modernos\/\">family offices<\/a> ou mandatos institucionais sob medida.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/FF_35_PT-1.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35767\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Figura 1: Probabilidade de evolu\u00e7\u00e3o da ind\u00fastria por tipologia<\/em><br><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Prefer\u00eancias atuais e tend\u00eancias de ado\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Em escala global, os VIC continuam sendo a op\u00e7\u00e3o mais difundida, tanto para investidores de varejo quanto institucionais.<\/p>\n\n\n\n<p>Sua combina\u00e7\u00e3o de liquidez, efici\u00eancia e facilidade de acesso os consolidou como o pilar da poupan\u00e7a e do investimento de longo prazo. No entanto, as SMAs v\u00eam ganhando espa\u00e7o em segmentos que valorizam mais a individualiza\u00e7\u00e3o e o planejamento fiscal estrat\u00e9gico.<\/p>\n\n\n\n<p>O <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\"><strong>III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos 2025-2026<\/strong><\/a><\/em>, elaborado pela FlexFunds em colabora\u00e7\u00e3o com a Funds Society, confirma essa tend\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo os dados, 73% dos gestores consideram prov\u00e1vel ou muito prov\u00e1vel (n\u00edveis 7-10) que a ind\u00fastria evolua para <strong>ve\u00edculos coletivos padronizados<\/strong>, enquanto apenas 9% demonstram ceticismo.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Esse consenso reflete a expectativa de consolida\u00e7\u00e3o de modelos escal\u00e1veis, com processos normativos estruturados e menores custos operacionais.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Em segundo lugar, aparecem os <strong>modelos h\u00edbridos<\/strong>, que combinam a gest\u00e3o coletiva com certos elementos de personaliza\u00e7\u00e3o. De fato, <strong>60% dos entrevistados os veem como uma alternativa vi\u00e1vel<\/strong>, impulsionada em parte pelo avan\u00e7o da digitaliza\u00e7\u00e3o e pela possibilidade de segmentar ou automatizar carteiras conforme o perfil do cliente.<\/p>\n\n\n\n<p>As SMAs, por sua vez, obt\u00eam consenso menor: 54% acreditam que sua ado\u00e7\u00e3o ser\u00e1 mais ampla, enquanto 22% as situam em n\u00edveis baixos de probabilidade. Esse dado reflete que, apesar do interesse por solu\u00e7\u00f5es individualizadas, as barreiras de escalabilidade e custo limitam sua expans\u00e3o em massa.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>A frequ\u00eancia no uso de ve\u00edculos coletivos<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>O relat\u00f3rio tamb\u00e9m analisou a frequ\u00eancia com que os gestores utilizam os <strong>VIC<\/strong> em suas opera\u00e7\u00f5es. Os resultados mostram uma m\u00e9dia de 5,2 em 10, com mediana de 5,0 e moda de 8.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso indica um <strong>uso intermedi\u00e1rio<\/strong>, mas com forte polariza\u00e7\u00e3o: enquanto 28% quase n\u00e3o os utilizam (n\u00edveis 0-2), 45% os empregam de forma intensiva (n\u00edveis 7-10).<\/p>\n\n\n\n<p>A disparidade evidencia uma segmenta\u00e7\u00e3o dentro do setor. Por um lado, gestores especializados em ve\u00edculos coletivos, com uso intensivo de fundos, ETFs ou UCITS.<\/p>\n\n\n\n<p>Por outro lado, <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/papel-do-assessor-financeiro-diversificacao-de-carteiras\/\">profissionais focados em modelos individualizados<\/a>, gest\u00e3o discricion\u00e1ria ou alternativas patrimoniais que n\u00e3o dependem de estruturas coletivas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ferramentas mais utilizadas na gest\u00e3o coletiva<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>O leque de instrumentos dispon\u00edveis para a gest\u00e3o coletiva de carteiras se expandiu significativamente.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Entre as ferramentas mais utilizadas, destacam-se os <strong>ETFs<\/strong>, com <strong>62% dos gestores<\/strong> que os utilizam de forma intensiva (n\u00edveis 9-10), seguidos pela compra e venda direta de t\u00edtulos e a\u00e7\u00f5es (61%).<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Em um segundo n\u00edvel de uso, est\u00e3o os fundos domiciliados em jurisdi\u00e7\u00f5es consolidadas, como Luxemburgo ou Ilhas Cayman (42% na faixa mais alta), assim como os fundos UCITS (37%).<\/p>\n\n\n\n<p>Por outro lado, estruturas mais especializadas como os <strong>ETPs tipo FlexFunds (31%)<\/strong> ou os certificados su\u00ed\u00e7os (AMCs) (5%) mostram uma ado\u00e7\u00e3o muito mais limitada.<\/p>\n\n\n\n<p>No conjunto, os dados revelam que a ind\u00fastria privilegia ve\u00edculos de alta liquidez e regulamenta\u00e7\u00e3o reconhecida, enquanto os produtos mais complexos ainda enfrentam um longo caminho de educa\u00e7\u00e3o e difus\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/flexfunds.com\/wp-content\/uploads\/2025\/11\/FF_37_PT-.svg\" alt=\"\" class=\"wp-image-35759\"\/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><em>Figura 2: Grau de uso de ferramentas de gest\u00e3o coletiva de carteiras<\/em><br><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>O futuro: escalabilidade com espa\u00e7o para personaliza\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A ind\u00fastria de gest\u00e3o de ativos atravessa um processo de transforma\u00e7\u00e3o acelerada, impulsionada pela digitaliza\u00e7\u00e3o, mudan\u00e7as regulat\u00f3rias e novas demandas dos investidores.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>A press\u00e3o por reduzir custos e melhorar a efici\u00eancia se combina com a necessidade de oferecer solu\u00e7\u00f5es mais flex\u00edveis e personalizadas.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Nesse contexto, os modelos coletivos e mistos aparecem como os formatos mais promissores para os pr\u00f3ximos anos. Os VIC continuar\u00e3o sendo o eixo central, gra\u00e7as \u00e0 sua escalabilidade e padroniza\u00e7\u00e3o, enquanto as solu\u00e7\u00f5es h\u00edbridas oferecer\u00e3o a possibilidade de adaptar estrat\u00e9gias a diferentes perfis sem sacrificar efici\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<p>As SMAs, embora mais exclusivas e caras, manter\u00e3o um papel relevante em segmentos de alto valor agregado, onde a personaliza\u00e7\u00e3o e o planejamento patrimonial fazem a diferen\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<p>Lembre-se de que, para <strong>saber mais sobre a ind\u00fastria de gest\u00e3o de ativos e o investimento coletivo<\/strong>, voc\u00ea pode baixar gratuitamente o <em><a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/relatorio-anual-2025\/\"><strong>III Relat\u00f3rio Anual do Setor de Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos 2025-2026<\/strong><\/a><\/em>, elaborado pela FlexFunds em colabora\u00e7\u00e3o com a Funds Society.<\/p>\n\n\n\n<p>E para conhecer mais sobre a <strong>FlexFunds<\/strong> e nosso <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/solutions\/benefits-of-securitization-for-asset-managers\/\">processo de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/a>, entre <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">em contato diretamente com nossa equipe de especialistas<\/a>. <strong>Ficaremos felizes em ajudar!<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O ecossistema financeiro oferece aos investidores diversas ferramentas para canalizar seu capital, sendo os ve\u00edculos de investimento coletivo (VIC) e as contas gerenciadas separadamente (SMAs, na sigla em ingl\u00eas) duas das mais relevantes. Ambos os modelos respondem a necessidades diferentes: os VIC privilegiam a efici\u00eancia e a acessibilidade, enquanto as SMAs enfatizam a personaliza\u00e7\u00e3o e [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":35685,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[158],"tags":[],"class_list":["post-35688","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-solucoes"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35688","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35688"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35688\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35685"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35688"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35688"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35688"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}