{"id":35778,"date":"2025-11-25T10:36:05","date_gmt":"2025-11-25T15:36:05","guid":{"rendered":"https:\/\/flexfunds.com\/fund-world-news\/private-markets-access-in-the-u-s\/"},"modified":"2025-11-24T12:25:52","modified_gmt":"2025-11-24T17:25:52","slug":"acesso-aos-mercados-privados-nos-eua","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/acesso-aos-mercados-privados-nos-eua\/","title":{"rendered":"Acesso aos Mercados Privados nos EUA: Como os Feeder Funds e os Interval Funds Est\u00e3o Abrindo Caminho"},"content":{"rendered":"\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O texto a seguir explica como o acesso aos mercados privados est\u00e1 cada vez mais em demanda e at\u00e9 que ponto os ativos privados devem crescer no futuro.<\/li>\n\n\n\n<li>Estas informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o direcionadas a gestores de ativos que buscam aprofundar sua atua\u00e7\u00e3o em uma \u00e1rea de mercado com forte potencial de crescimento, desenvolvendo estrat\u00e9gias mais abrangentes.<\/li>\n\n\n\n<li>A FlexFunds oferece um programa de <strong>securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/strong> para melhorar a liquidez de ativos de mercados privados. Para mais informa\u00e7\u00f5es, <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">entre em contato com nossos especialistas<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Os mercados p\u00fablicos continuam extremamente populares e financeiramente lucrativos nos Estados Unidos. No entanto, o acesso aos mercados privados est\u00e1 crescendo e se tornando cada vez mais demandado<strong>, com expectativa de continuidade no futuro<\/strong>. Felizmente, os ativos desse segmento n\u00e3o necessariamente enfrentar\u00e3o problemas de iliquidez.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>A Crescente Demanda por Exposi\u00e7\u00e3o aos Mercados Privados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>2024 foi um ano de contrastes para os mercados privados. \u00c0 primeira vista, o <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/private-equity-firms-why-securitization-helps-expand-the-investor-base\/\">private equity (PE)<\/a> parecia enfrentar outro per\u00edodo desafiador, j\u00e1 que a capta\u00e7\u00e3o caiu 24% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior, marcando tr\u00eas anos consecutivos de decl\u00ednio. Ao mesmo tempo, os retornos apresentaram desempenho modesto em compara\u00e7\u00e3o com a for\u00e7a dos mercados p\u00fablicos.<\/p>\n\n\n\n<p>Entretanto, uma an\u00e1lise mais profunda <strong>revela sinais de recupera\u00e7\u00e3o e adapta\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica <\/strong>que reafirmam o papel do setor na gest\u00e3o de portf\u00f3lios globais.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Recupera\u00e7\u00e3o nas Distribui\u00e7\u00f5es para o Varejo Institucional<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Um dos marcos mais not\u00e1veis foi a <strong>retomada das distribui\u00e7\u00f5es a investidores institucionais (LPs)<\/strong>. Pela primeira vez desde 2015, as distribui\u00e7\u00f5es superaram as contribui\u00e7\u00f5es de capital, alcan\u00e7ando o terceiro maior n\u00edvel da hist\u00f3ria.<\/p>\n\n\n\n<p>Em uma pesquisa recente, os LPs valorizaram o indicador <strong>distributions to paid-in capital (DPI)<\/strong> 2,5 vezes mais do que h\u00e1 tr\u00eas anos. Ao mesmo tempo, transa\u00e7\u00f5es de grande porte acima de USD 500 milh\u00f5es se tornaram mais frequentes, sinalizando um renovado interesse em grandes neg\u00f3cios.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>A melhora das condi\u00e7\u00f5es financeiras<\/strong> desempenhou um papel fundamental na amplia\u00e7\u00e3o do acesso aos mercados privados. Embora os custos de financiamento permane\u00e7am acima da m\u00e9dia de dez anos, em 2024 eles ca\u00edram o suficiente para incentivar a emiss\u00e3o de empr\u00e9stimos apoiados por private equity, com volumes praticamente dobrando.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Os m\u00faltiplos de entrada tamb\u00e9m se recuperaram ap\u00f3s a queda de 2023, refletindo maior confian\u00e7a dos gestores no ambiente macroecon\u00f4mico.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>O contraste com o passado recente \u00e9 claro. Entre 2022 e 2023, os r\u00e1pidos aumentos das taxas de juros e a incerteza geopol\u00edtica impactaram significativamente a ind\u00fastria. Como resultado, a atividade de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es desacelerou, e avaliar ativos comprados a pre\u00e7os inflacionados durante a pandemia tornou-se mais desafiador.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Proje\u00e7\u00f5es de Expans\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Apesar disso, <strong>o setor demonstrou resili\u00eancia<\/strong>. De fato, 30% dos investidores pesquisados planejam aumentar sua exposi\u00e7\u00e3o ao private equity (PE) nos pr\u00f3ximos 12 meses, apoiados pelo hist\u00f3rico de desempenho dessa classe de ativos, que <strong>supera consistentemente o S&amp;P 500<\/strong> desde o in\u00edcio dos anos 2000.<\/p>\n\n\n\n<p>O mercado privado est\u00e1 crescendo n\u00e3o apenas em tamanho, mas tamb\u00e9m em diversidade. Hoje, existem <strong>mais de 17.200 empresas privadas nos Estados Unidos <\/strong>com receitas anuais superiores a USD 100 milh\u00f5es, em compara\u00e7\u00e3o com menos de 4.100 empresas listadas em bolsa.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, a idade m\u00e9dia das empresas no IPO aumentou de <strong>6 anos em 1980 para 10,7 anos em 2024<\/strong>, ampliando o per\u00edodo de cria\u00e7\u00e3o de valor na esfera privada.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa tend\u00eancia abriu oportunidades para investidores sofisticados, como <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/family-office\/asset-allocation-para-family-offices-enfoques-modernos\/\">family offices<\/a> e indiv\u00edduos de alto patrim\u00f4nio, que acessam mercados privados por meio de coinvestimentos ou transa\u00e7\u00f5es secund\u00e1rias, beneficiando-se de maior transpar\u00eancia e menores taxas.<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse contexto, a <strong>demanda por acesso<\/strong> ao varejo tamb\u00e9m est\u00e1 ganhando for\u00e7a. Segundo a Adams Street Partners, investidores individuais j\u00e1 representam quase <strong>USD 2,7 trilh\u00f5es<\/strong> e podem chegar a <strong>37% do total<\/strong> nos pr\u00f3ximos cinco anos.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>Olhando para frente, mais de <strong>90% dos consultores<\/strong> financeiros acreditam que os mercados privados superar\u00e3o os mercados p\u00fablicos no longo prazo, com <strong>60% esperando<\/strong> que as aloca\u00e7\u00f5es de seus clientes aumentem nos pr\u00f3ximos tr\u00eas anos.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Em resumo, apesar de desafios como complexidade, necessidade de educa\u00e7\u00e3o financeira e riscos macroecon\u00f4micos, a tend\u00eancia \u00e9 clara. Os mercados privados deixaram de ser um nicho exclusivamente institucional e agora fazem <strong>parte estrat\u00e9gica de portf\u00f3lios diversificados e orientados para o futuro<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Interval Funds: Aprimorando a Liquidez em Investimentos Privados<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Embora os investimentos privados apresentem sinais claros de crescimento, eles ainda enfrentam o <strong>desafio da iliquidez<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Diferentemente dos ativos negociados em mercados p\u00fablicos, ativos de mercados privados n\u00e3o podem ser comprados e vendidos em minutos ou segundos, a baixo custo.<\/p>\n\n\n\n<p>Por serem participa\u00e7\u00f5es privadas, como o nome sugere, precisam ser negociados por meio de <strong>grandes contratos e processos burocr\u00e1ticos<\/strong> \u2014 e somente se houver compradores e vendedores dispostos a completar a transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Felizmente, existe uma alternativa que melhora a liquidez: os <strong>interval funds<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Conforme detalhado pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), um interval fund \u00e9 uma companhia de investimento que <strong>permite aos seus acionistas vender periodicamente uma parte de suas participa\u00e7\u00f5es de volta ao fundo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Essas recompras ocorrem de forma programada e sob condi\u00e7\u00f5es preestabelecidas, embora os acionistas n\u00e3o sejam obrigados a aceitar a oferta ou vender suas cotas.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora sejam fundos fechados, os interval funds diferem dos fundos fechados tradicionais de duas maneiras:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>O pr\u00f3prio fundo realiza recompras peri\u00f3dicas a um pre\u00e7o determinado pelo <strong>valor patrimonial l\u00edquido (NAV).<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li>Muitos interval funds tamb\u00e9m s\u00e3o autorizados a emitir continuamente novas cotas, novamente pelo NAV do fundo.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>As ofertas de recompra geralmente ocorrem a cada tr\u00eas, seis ou doze meses, conforme especificado no prospecto e no relat\u00f3rio anual do fundo. Os acionistas s\u00e3o informados com anteced\u00eancia sobre as datas relevantes, incluindo o prazo para aceitar a oferta.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Como a Securitiza\u00e7\u00e3o de Ativos Tamb\u00e9m Aprimora a Liquidez nos Mercados Privados?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Os gestores de ativos tamb\u00e9m devem considerar outra forma de melhorar a liquidez e ampliar o acesso aos mercados privados: <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/o-que-e-um-processo-de-securitizacao-de-ativos\/\">a securitiza\u00e7\u00e3o de ativos<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Por meio desse processo, realizado por empresas como a FlexFunds, uma cesta de ativos \u2014 l\u00edquidos ou il\u00edquidos (como ativos de mercados privados) \u2014 \u00e9 transformada em um produto negociado em bolsa (ETP).<\/p>\n\n\n\n<p>Esse ETP \u00e9 um <a href=\"https:\/\/flexfunds.com\/pt-br\/solucoes\/securitizacao-como-converter-ativos-em-fundos-bancaveis-atraves-de-um-etp\/\">bankable asset<\/a> com seu <strong>pr\u00f3prio c\u00f3digo ISIN\/CUSIP<\/strong>, permitindo que seja negociado por meio de uma conta de corretagem convencional em qualquer lugar do mundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Para mais informa\u00e7\u00f5es sobre a <strong>FlexFunds<\/strong> e nosso processo de securitiza\u00e7\u00e3o de ativos, entre em <a href=\"#elementor-action%3Aaction%3Dpopup%3Aopen%26settings%3DeyJpZCI6NzM1OCwidG9nZ2xlIjpmYWxzZX0%3D\">contato com nossa equipe de especialistas<\/a>. Teremos prazer em ajudar voc\u00ea!<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Fontes:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>https:\/\/www.adamsstreetpartners.com\/news\/2025-advisor-outlook-highlights-rising-demand-for-access-to-private-markets\/<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.mckinsey.com\/industries\/private-capital\/our-insights\/global-private-markets-report<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.morganstanley.com\/articles\/invest-in-private-companies<\/li>\n\n\n\n<li>https:\/\/www.investor.gov\/introduction-investing\/investing-basics\/glossary\/interval-fund<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os mercados p\u00fablicos continuam extremamente populares e financeiramente lucrativos nos Estados Unidos. No entanto, o acesso aos mercados privados est\u00e1 crescendo e se tornando cada vez mais demandado, com expectativa de continuidade no futuro. Felizmente, os ativos desse segmento n\u00e3o necessariamente enfrentar\u00e3o problemas de iliquidez. 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