Aunque ambos se administran a través de una gestión profesional, estos fondos guardan importantes diferencias que van desde su propia estructura hasta el tipo de inversiones que suelen realizar. Por lo tanto, deben tenerse en cuenta aspectos relevantes como el nivel de riesgo, el perfil de cada inversor y la exposición que ofrecen. ¿Qué son y cuáles son sus mayores ventajas?
FlexFunds, como proveedor de servicios reconocido a nivel internacional en la emisión y administración de activos titulizados explica cuáles son las particularidades de estos fondos y las principales diferencias entre cada uno de estos.
¿Qué son los fondos mutuos y por qué son tan populares?
De un lado, los fondos mutuos son un instrumento de inversión que recibe aportes de diferente naturaleza para invertir en una variedad de activos que van desde las acciones hasta los bonos bajo la administración de un asesor profesional.
Dado que cuentan con el respaldo de ese asesor de inversiones, quienes optan por esta alternativa guían sus decisiones por estos especialistas de acuerdo con su perfil de riesgo y no tienen que preocuparse por elaborar una estrategia, como sí pasa en otras alternativas.
En el mercado existen diferentes tipos de fondos mutuos como aquellos que se centran en la renta fija, que tienen un perfil más conservador y apuntan a instrumentos como los bonos emitidos por el Estado.
Para los perfiles de mayor riesgo también existen los fondos mutuos de renta variable, que se proyectan a más largo plazo y adoptan una estrategia más agresiva para obtener rentabilidades del mercado bursátil, que suele ser más volátil que los instrumentos de deuda pública.
Y un tercer tipo de fondo mutuo es el denominado mixto, que incluye una combinación de instrumentos de renta fija como los bonos y de renta variable como las acciones, que están estructurados para un tipo de perfil moderado.
Además de que son gestionados profesionalmente, otras ventajas de los fondos mutuos incluyen que son una alternativa para diversificar los portafolios, al ofrecer exposición a diversos activos para distintos perfiles de riesgo.
La empresa de gestión de inversiones BlackRock destaca que “los fondos mutuos ofrecen una forma asequible de invertir en una amplia gama de acciones sin pagar tarifas de transacción por cada acción que se posee”,
De acuerdo a cifras de Statista, los activos bajo administración de los fondos mutuos registrados en EE.UU. se dispararon de los US$5,53 billones en 1998 hasta los US$27 billones en 2021.
En EE. UU. se calcula que hay más de 7.000 fondos mutuos domiciliados y los de renta variable están entre los más populares en el país, ya que solo en el 2020 estos concentraron un 43% de todos los activos, de acuerdo con el portal alemán de estadísticas Statista.
Los fondos de cobertura (hedge funds), una alternativa para los especialistas
A diferencia de los fondos mutuos, este tipo de instrumento está concebido para perfiles más especializados dado que apelan a estrategias mucho más agresivas para sacar mayores rendimientos de los mercados, a pesar de estar estructurados de manera similar a sus pares.
La plataforma de ahorro Raisin destaca que estos fondos llegan a ofrecer “rentabilidades muy por encima del mercado y de cualquier otro fondo de inversión sometido a una mayor regulación”, al mismo tiempo que “son muy flexibles en cuanto a la tipología de activos, el apalancamiento o la zona geográfica en la que invierte, lo que les permite aprovechar cualquier oportunidad de inversión que surja”.
Este tipo de fondos intentan sacar provecho sea cual sea el comportamiento de los mercados, por lo cual incluso pueden obtener beneficios cuando se presentan ciclos bajistas, apalancados de estrategias como las ventas en corto.
Dicha táctica consiste en la venta de activos a un mayor precio cuando se proyecta un mercado bajista, para luego recomprarlo a través de un bróker a menor precio y así beneficiarse de la diferencia generada por la depreciación.
Los principales subgrupos de los fondos de cobertura incluyen precisamente a los llamados oportunistas, que utilizan técnicas de ventas en corto, así como otras basadas en posiciones cortas y largas, entre otras.
Otros subgrupos de fondos de cobertura incluyen aquellos que se enfocan en el valor relativo de los activos y buscan explotar rentabilidades por medio del análisis de los posibles fallos en la valoración. También hay otros fondos que están atentos a hechos relevantes que afectan la actualidad de las organizaciones y buscan sacar provecho de las ineficiencias en los precios que se puedan presentar debido a una situación particular como una fusión o una adquisición.
De acuerdo con información de Reuters, los fondos de cobertura alcanzaron el hito de gestionar por primera vez en la historia US$4 billones en el mundo al cierre de 2021 y además de esto “registraron rendimientos anuales de dos dígitos”.
Este año ha traído nuevos retos para la industria y Hedge Fund Research (HFR) informó recientemente sobre caídas en los rendimientos en los fondos de cobertura, en línea con la volatilidad en el mercado financiero tras las fuertes ganancias que obtuvieron en el primer trimestre.
El índice HFRI 500 “disminuyó -0,5 % en mayo, con los fondos de cobertura macro recortando fuertes ganancias hasta la fecha, mientras que las estrategias impulsadas por eventos lideraron las caídas”, informó esa entidad.
Teniendo en cuenta este panorama, cada gestor de activos puede estructurar el instrumento y tipo de fondo que se ajuste al perfil de riesgo de cada inversor, bien sea uno institucional que apueste por los fondos de cobertura o uno mucho menos experimentado que opte por una alternativa como un fondo mutuo en el que puede contar con el acompañamiento de un asesor para elaborar una estrategia.
En cualquier caso, el panorama para la gestión de activos es tan desafiante como prometedor y se espera que los activos bajo gestión (AuM) dupliquen su tamaño en 2025, hasta alcanzar los US$145,4 billones, generando múltiples oportunidades para la industria, según lo proyecta la firma británica PwC en su informe Asset & Wealth Management Revolution: Embracing Exponential Change.
Fuentes:
- https://www.blackrock.com/us/individual/education/mutual-funds
- https://www.statista.com/statistics/255518/mutual-fund-assets-held-by-investment-companies-in-the-united-states/
- https://www.raisin.es/inversion/fondos-de-inversion/fondos-de-cobertura/
- https://www.reuters.com/business/finance/global-hedge-fund-industry-assets-top-4-trillion-first-time-2022-01-20/
- https://www.hfr.com/news/hfri-500-index-posts-mixed-decline-in-may-as-financial-market-volatility-accelerates
- https://www.pwc.com/ng/en/press-room/global-assets-under-management-set-to-rise.html
