- La securitización permite convertir diferentes clases de activos en valores negociables y con distintos perfiles de riesgo.
- Este mecanismo amplía el acceso al mercado de capitales para gestores
- La transparencia, la calidad del activo subyacente y el marco regulatorio son determinantes en el desempeño de estos instrumentos.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos que optimiza la distribución de estrategias de inversión. Para más información, puede ponerse en contacto con nuestros expertos.
Los gestores vuelven a mirar la securitización, que consiste en la conversión de activos en instrumentos negociables, como una vía para acelerar liquidez y generar retornos en 2026, en un contexto que exige rotación de capital y mayor disciplina financiera.
Justamente, un reciente análisis de la consultora EY describe que la titulización está dejando de ser una técnica de financiación especializada para convertirse en un componente central de los mercados de capitales en regiones como Europa.
De cara a 2026, “la continuación de las reformas y el desarrollo del mercado aumentarán su competitividad frente a las herramientas de financiación alternativas y profundizarán la participación de los inversores”, anticipó EY.
La securitización transforma activos ilíquidos en instrumentos negociables, facilitando su integración eficiente al mercado de capitales.
De esta forma, los emisores pueden optimizar la exposición a riesgos, mejor indicadores financieros y liberar recursos sin recurrir a más deuda tradicional. Se puede citar el caso de un fondo que convierte una cartera de créditos que se pagará en cinco años en bonos respaldados por esos flujos. El fondo puede vender ese bono en el mercado y obtener liquidez para invertirlo en nuevos proyectos.
Esta necesidad de liquidez y flexibilidad no solo se aplica a créditos convencionales, sino también a activos menos líquidos, como inmobiliarios o fondos privados.
Se estima que el mercado global de los asset-backed securities (títulos respaldados por activos) alcanzó los US$7,30 billones en 2025.
La estimación es que podrían aumentar hasta los US$7,71 billones en 2026, según cifras de la firma de consultoría Precedence Research. “Este mercado está creciendo debido a la creciente demanda de soluciones de inversión y liquidez estructuradas”.
En ese contexto, FlexFunds aparece como una solución que facilita la titulización de activos, permitiendo emitir vehículos de inversión ágiles, adaptables y con distribución internacional.
El objetivo es aumentar la liquidez, la eficiencia y potenciar la distribución internacional de estrategias de inversión. Su plataforma permite empaquetar activos líquidos e ilíquidos en ETP (Exchange-Traded Products) listos para distribuirse globalmente.
Esto responde directamente a la necesidad del mercado de instrumentos que generen liquidez inmediata y accesible, al mismo tiempo que permitan diversificar portafolios con activos alternativos.
También hay una búsqueda en la industria por reducir costos y tiempos de emisión frente a vehículos convencionales que está siendo resuelta por estas soluciones.
¿Qué activos pueden titulizarse?
Un informe del BID define la titulización como el proceso de agrupar activos que generan flujos de efectivo para luego convertirlos en valores negociables con distintos niveles de riesgo para los inversores.
El flujo futuro se estructura en bonos o participaciones que pueden cotizarse o transarse, con lo que el activo deja de ser estático y se integra al mercado de capitales.
Los activos más propensos a ser titulizados incluyen desde hipotecas hasta préstamos, aunque también incluye créditos de consumo y cuentas por cobrar. También pueden incluir flujos derivados de infraestructura, leasing o ingresos comerciales recurrentes.
“Con esta herramienta, los emisores pueden gestionar mejor sus balances generales y diversificar sus fuentes de financiamiento, para reducir su dependencia del financiamiento bancario y obtener acceso a los mercados de capital”, explica el BID.
Al estructurar flujos futuros en valores listados, los emisores pueden optimizar su balance y diversificar sus fuentes de financiamiento.
Para los emisores, también es un vehículo que generalmente les permite liberar capital y reducir el costo promedio de fondeo.
Del lado específico de los gestores, es una vía para estructurar carteras con diversificación y exposición a activos reales sin adquirirlos directamente.
Según EY, “la titulización puede liberar los balances bancarios, diversificar las fuentes de financiación y adaptar los perfiles de riesgo-retorno para inversores institucionales y, cada vez más, semiprofesionales”.
Para 2026, EY considera que la securitización seguirá creciendo como tendencia clave, impulsando la financiación respaldada por activos, integrándose en fondos alternativos, expandiéndose a infraestructura digital y tecnológica, y consolidando la titulización verde y ESG.
Por ejemplo, “el auge de la IA, la computación en la nube y la soberanía de los datos está impulsando la securitización de activos de infraestructura digital como centros de datos y redes de fibra óptica”, de acuerdo con EY. “Estos activos, respaldados por contratos a largo plazo y flujos de caja previsibles, resultan cada vez más atractivos para soluciones de financiación estructurada”.
¿Cómo funciona el proceso de securitización?
En el proceso de securitización, una entidad agrupa activos con flujos predecibles y los transfiere a un vehículo especial. Por medio de estos vehículos se emiten los valores respaldados por esos activos subyacentes.
En el caso de FlexFunds dichos valores son conocidos como Flex, que se define como “un producto listado en bolsa (en forma de una nota) que ofrece una solución para la administración y distribución de inversiones”.
La clave no es solo empaquetar activos, sino diseñar estructuras sólidas, transparentes y alineadas con estándares regulatorios internacionales.
FlexFunds permite titulizar activos líquidos y alternativos, desde acciones y bonos hasta fondos privados o inmobiliarios, creando ETP adaptados a diferentes estrategias y perfiles de inversores.
El proceso se inicia con un análisis de los activos, perfil de riesgo y objetivos del cliente, seguido de due diligence y acuerdos que definen responsabilidades.
Luego se estructura el ETP mediante un SPV, se generan códigos ISIN o CUSIP y se establecen servicios de custodia y cálculo de valor de los activos.
Los ETP se distribuyen globalmente vía Euroclear, convirtiendo activos con flujos predecibles en valores negociables que entregan pagos derivados de los flujos originales.
El modelo ofrece liquidez inmediata, diversificación, eficiencia operativa, implementación rápida de 6 a 8 semanas, costos competitivos, transparencia, gobernanza y escalabilidad para diferentes tamaños de cartera.
Para conocer más sobre los ETP de FlexFunds, no dude en contactar con nuestros ejecutivos. Estaremos encantados de ayudarle.
Fuentes:
- https://www.ey.com/en_lu/insights/banking-capital-markets/securitization-in-pan-europe-key-drivers-in-2025-and-outlook-for-2026
- https://www.investopedia.com/terms/s/securitization.asp
- https://www.precedenceresearch.com/asset-backed-securities-market
- https://flexfunds.com/es/preguntas-frecuentes/
- https://flexfunds.com/es/solutions/como-se-realiza-un-proceso-de-titulizacion-con-flexfunds/
