• A securitização permite converter diferentes classes de ativos em valores negociáveis e com distintos perfis de risco.
• Esse mecanismo amplia o acesso ao mercado de capitais para gestores.
• A transparência, a qualidade do ativo subjacente e o marco regulatório são determinantes no desempenho desses instrumentos.
• A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos que otimiza a distribuição de estratégias de investimento. Para mais informações, você pode entrar em contato com nossos especialistas.

Os gestores voltam a olhar para a securitização, que consiste na conversão de ativos em instrumentos negociáveis, como uma via para acelerar a liquidez e gerar retornos em 2026, em um contexto que exige rotação de capital e maior disciplina financeira.

Justamente, uma análise recente da consultoria EY descreve que a securitização está deixando de ser uma técnica de financiamento especializada para se tornar um componente central dos mercados de capitais em regiões como a Europa.

Para 2026, “a continuidade das reformas e o desenvolvimento do mercado aumentarão sua competitividade frente às ferramentas de financiamento alternativas e aprofundarão a participação dos investidores”, antecipou a EY.

A securitização transforma ativos ilíquidos em instrumentos negociáveis, facilitando sua integração eficiente ao mercado de capitais.

Dessa forma, os emissores podem otimizar a exposição a riscos, melhorar indicadores financeiros e liberar recursos sem recorrer a mais dívida tradicional. Pode-se citar o caso de um fundo que converte uma carteira de créditos que será paga em cinco anos em títulos respaldados por esses fluxos. O fundo pode vender esse título no mercado e obter liquidez para investir em novos projetos.

Essa necessidade de liquidez e flexibilidade não se aplica apenas a créditos convencionais, mas também a ativos menos líquidos, como imóveis ou fundos privados. Estima-se que o mercado global de asset-backed securities (títulos respaldados por ativos) tenha alcançado US$7,30 trilhões em 2025 

A estimativa é que possa crescer até US$7,71 trilhões em 2026, segundo dados da consultoria Precedence Research. “Esse mercado está crescendo devido à crescente demanda por soluções estruturadas de investimento e liquidez”.

Nesse contexto, a FlexFunds surge como uma solução que facilita a securitização de ativos, permitindo emitir veículos de investimento ágeis, adaptáveis e com distribuição internacional.

O objetivo é aumentar a liquidez, a eficiência e potencializar a distribuição internacional de estratégias de investimento. Sua plataforma permite estruturar ativos líquidos e ilíquidos em ETPs (Exchange-Traded Products) prontos para distribuição global.

Isso responde diretamente à necessidade do mercado por instrumentos que gerem liquidez imediata e acessível, ao mesmo tempo em que permitem diversificar portfólios com ativos alternativos.

Também há uma busca na indústria por reduzir custos e prazos de emissão em comparação com veículos convencionais, algo que vem sendo resolvido por essas soluções. 

O que ativos podem ser securitizados?

Um relatório do BID define a securitização como o processo de agrupar ativos que geram fluxos de caixa para depois convertê-los em valores negociáveis com diferentes níveis de risco para os investidores.

O fluxo futuro é estruturado em títulos ou participações que podem ser listados ou negociados, fazendo com que o ativo deixe de ser estático e passe a integrar o mercado de capitais.

Os ativos mais propensos à securitização incluem desde hipotecas até empréstimos, além de créditos ao consumo e contas a receber. Também podem incluir fluxos derivados de infraestrutura, leasing ou receitas comerciais recorrentes.

“Com essa ferramenta, os emissores podem gerir melhor seus balanços e diversificar suas fontes de financiamento, reduzindo sua dependência do financiamento bancário e obtendo acesso aos mercados de capitais”, explica o BID.

Ao estruturar fluxos futuros em valores listados, os emissores podem otimizar seus balanços e diversificar suas fontes de financiamento.

Para os emissores, também é um veículo que geralmente permite liberar capital e reduzir o custo médio de financiamento.

Do lado dos gestores, é uma via para estruturar carteiras com diversificação e exposição a ativos reais sem adquiri-los diretamente. 

Segundo a EY, “a securitização pode liberar os balanços bancários, diversificar as fontes de financiamento e adaptar os perfis de risco-retorno para investidores institucionais e, cada vez mais, semiprofissionais”.

Para 2026, a EY considera que a securitização continuará crescendo como tendência-chave, impulsionando o financiamento respaldado por ativos, integrando-se a fundos alternativos, expandindo-se para infraestrutura digital e tecnológica e consolidando a securitização verde e ESG.

Por exemplo, “o avanço da IA, da computação em nuvem e da soberania dos dados está impulsionando a securitização de ativos de infraestrutura digital, como data centers e redes de fibra óptica”, de acordo com a EY. “Esses ativos, respaldados por contratos de longo prazo e fluxos de caixa previsíveis, tornam-se cada vez mais atraentes para soluções de financiamento estruturado”.

 Como funciona o processo de securitização?

No processo de securitização, uma entidade agrupa ativos com fluxos previsíveis e os transfere para um veículo especial. Por meio desses veículos, são emitidos valores respaldados por esses ativos subjacentes.

No caso da FlexFunds, esses valores são conhecidos como Flex, definidos como “um produto listado em bolsa (na forma de uma nota) que oferece uma solução para a administração e distribuição de investimentos”.

A chave não é apenas estruturar ativos, mas desenhar estruturas sólidas, transparentes e alinhadas com padrões regulatórios internacionais.

A FlexFunds permite securitizar ativos líquidos e alternativos, desde ações e títulos até fundos privados ou imobiliários, criando ETPs adaptados a diferentes estratégias e perfis de investidores.

O processo começa com uma análise dos ativos, perfil de risco e objetivos do cliente, seguido de due diligence e acordos que definem responsabilidades.

Em seguida, o ETP é estruturado por meio de um SPV, são gerados códigos ISIN ou CUSIP e são estabelecidos serviços de custódia e cálculo do valor dos ativos.

Os ETPs são distribuídos globalmente via Euroclear, convertendo ativos com fluxos previsíveis em valores negociáveis que geram pagamentos derivados dos fluxos originais.

O modelo oferece liquidez imediata, diversificação, eficiência operacional, implementação rápida de 6 a 8 semanas, custos competitivos, transparência, governança e escalabilidade para diferentes tamanhos de portfólio.

Para saber mais sobre os ETPs da FlexFunds, não hesite em entrar em contato com nossos executivos. Teremos prazer em ajudá-lo. 

Fontes:

• https://www.ey.com/en_lu/insights/banking-capital-markets/securitization-in-pan-europe-key-drivers-in-2025-and-outlook-for-2026
• https://www.investopedia.com/terms/s/securitization.asp
• https://www.precedenceresearch.com/asset-backed-securities-market
• https://flexfunds.com/es/preguntas-frecuentes/
• https://flexfunds.com/es/solutions/como-se-realiza-un-proceso-de-titulizacion-con-flexfunds/