Las notas estructuradas ofrecen múltiples ventajas
Las notas estructuradas son instrumentos financieros muy utilizados por portfolio managers, advisors u otros ejecutivos debido a las múltiples ventajas que ofrecen.
Transparencia
En primer lugar, las notas estructuradas son instrumentos sumamente transparentes debido a que, al momento de su conformación, queda en exposición cuáles son los activos subyacentes que les dan forma y el objetivo de la estrategia de inversión que hay detrás.
Diversificación
Por otro lado, este instrumento financiero permite una amplia diversificación, ya que puede estar compuesto por activos con diferentes características, como acciones, bonos, materias primas, propiedades inmobiliarias, etc. Además, las notas estructuradas pueden seguir el comportamiento de un determinado índice.
Tal como explica el Instituto de Finanzas Corporativas (CFI), “ofrecen una forma costo-efectiva de diversificar mediante la evaluación comparativa o la exposición a inversiones que históricamente eran inaccesibles”.
Accesibilidad
Cada nota cuenta con su respectivo código ISIN/CUSIP que facilita su distribución. Los inversores pueden acceder fácilmente a la estrategia empaquetada en la nota estructurada mediante la compra del título en Euroclear a través de sus cuentas de corretaje.
De acuerdo a la entidad financiera Monex, “las notas estructuradas pueden permitir a los inversores acceder a mercados internacionales que de otro modo podrían estar fuera de su alcance”.
Los cinco pasos para emitir ETPs con FlexFunds
El ETP, instrumento similar a una nota estructurada bajo ciertos criterios puede darle acceso a estas ventajas. Puede emitir su ETP con FlexFunds en solo cinco pasos:
Paso 1: Estudio personalizado y diseño del ETP
Debido a que los ETPs pueden estar basados a una gran cantidad de activos, tanto listados en mercados secundarios como privados, es necesario estudiar cada caso en particular y brindar una solución desarrollada a medida.
Paso 2: Due diligence y firma del engagement letter
Tras definir la estructura del producto, el comité de riesgo de FlexFunds procede al estudio y evaluación del caso. Luego, se avanza con la firma del engagement letter, el contrato donde se especifican los términos y condiciones del servicio, así como el alcance de las funciones que ejecutará FlexFunds.
Paso 3: estructuración del ETP y revisión de documentos
Durante el proceso, es fundamental trabajar en estrecha colaboración con el cliente para garantizar el correcto desarrollo de la documentación necesaria que dará forma al ETP. En esta etapa, se lleva a cabo el onboarding del portfolio manager.
La estructuración se considera completa una vez se han redactado y revisado los documentos esenciales del vehículo de inversión, como el Series Memorandum, el Constituting Instrument y el Portfolio Management Agreement.
Paso 4: emisión y listado del ETP
En este momento, su estrategia de inversión queda empaquetada en un ETP, por lo que se procede con su listado y la generación del código ISIN/CUSIP que hará más fácil su distribución.
El emisor será una Sociedad de Propósito Especial irlandesa (SPV) creada para tal fin. La emisión se encuentra respaldada por la propia estrategia de inversión, que actúa como colateral.
Paso 5: el ETP está listo para su negociación a través de Euroclear
Por último, el proceso acaba cuando el ETP ya está emitido y listado, es decir que se encuentra listo para ser distribuido.
La estrategia está disponible para los inversores de una manera sencilla, ya que, como se mencionó anteriormente, solo necesitan realizar una compra de títulos a través de Euroclear utilizando sus cuentas de corretaje. Esta opción está disponible a través de una amplia variedad de custodios y plataformas de banca privada.
Si quiere saber más sobre los beneficios de las notas estructuradas o directamente desea comercializar una, no dude en contactarse con nuestro equipo.
Fuentes:
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/capital-markets/exchange-traded-product-etp/
- https://blog.monex.com.mx/instrumentos-financieros/que-son-las-notas-estructuradas
