- Este artículo explica cómo diferentes tipos de activos pueden transformarse en activos bancarizables (bankable assets) mediante securitización a través de productos listados en bolsa (ETPs), así como las principales tendencias que están redefiniendo estos instrumentos.
- Está dirigido a asesores financieros y gestores de portafolio que buscan estructurar y distribuir sus estrategias de inversión de manera más eficiente en mercados de capital internacionales.
- Gracias a las soluciones de FlexFunds, los gestores de activos pueden transformar de manera costo-eficiente cualquier tipo de activo en un activo bancarizable. Descubra más sobre los productos de FlexFunds y encuentre la solución que mejor se adapte a sus necesidades. No dude en contactar a nuestro equipo de especialistas.
Distribución de activos bancarizables a través de plataformas de banca privada
Las plataformas de banca privada continúan siendo un canal clave para la distribución global de activos bacarizables (bankable assets), especialmente aquellos creados mediante securitización y productos estructurados.
En un entorno donde la riqueza es cada vez más global y sofisticada, estas plataformas se consolidan como el puente natural entre gestores de activos e inversores de alto patrimonio e institucionales.
De acuerdo con el McKinsey Global Institute, la riqueza global alcanza aproximadamente los 600 billones de dólares, lo que evidencia la magnitud del capital que demanda soluciones de inversión eficientes y escalables.
En este contexto, las plataformas de banca privada no solo facilitan el acceso, sino que permiten canalizar estructuras de inversión complejas hacia inversores que requieren soluciones claras, reguladas y de fácil acceso en distintas jurisdicciones.
Los activos bancarizables securitizados mediante estructuras de ETP (exchange-traded product) pueden ser distribuidos a plataformas de banca privada a nivel internacional, ya que cumplen con los requisitos de riesgo, cumplimiento y liquidez.
Como resultado, los bancos privados consideran atractivos los bankable assets basados en ETPs, ya que ofrecen crédito estructurado o fuentes alternativas de ingresos, como las proporcionadas por FlexFunds.
El programa de securitización de FlexFunds facilita el acceso a múltiples plataformas de banca privada internacional.
¿Qué activos pueden convertirse en activos bancarizables?
Prácticamente cualquier activo que genere flujos de caja puede transformarse en un instrumento bancarizable mediante la securitización de activos, siempre que produzca ingresos medibles, predecibles y pueda estructurarse conforme a las regulaciones y al inversor estándar.
Según los marcos de financiamiento estructurado, los activos elegibles para securitización incluyen:
- Carteras compuestas por activos listados como acciones, bonos, ETFs, fondos mutuos, entre otros.
- Portafolios de préstamos (créditos automotrices, hipotecas, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito) con flujos de pago estables.
- Exposiciones de crédito corporativo y de consumo, incluyendo cuentas por cobrar y financiamiento comercial.
- Activos alternativos como crédito privado, flujos de ingresos de infraestructura, regalías y arrendamientos apalancados.
- Nuevas clases de activos, incluyendo activos del mundo real tokenizados (RWAs) y derechos sobre ingresos, donde las tecnologías de registro distribuido permiten la propiedad fraccionada y mayor liquidez.
- Los REITs listados califican como activos bancarizables debido a su estructura regulada, liquidez diaria y distribuciones de ingresos predecibles, lo que los hace adecuados para portafolios de banca privada, ETPs y productos estructurados.
Si bien los marcos regulatorios varían según la jurisdicción, una regla general en los mercados de securitización es que, cuanto más diversificado y estable sea el flujo de caja, y menores sean las restricciones legales y de licenciamiento, más fácil será estructurar el activo como un título bancarizable.
La mayoría de las clases de activos pueden ser securitizadas, siempre que cumplan con los requisitos legales, regulatorios y estructurales clave. Sin embargo, ciertos activos más complejos, como derechos de espectro o propiedad intelectual específica, pueden presentar limitaciones prácticas.
El proceso de convertir activos en instrumentos bancarizables
El proceso de conversión de activos en activos bancarizables (bankable assets) mediante ETPs es sencillo para los clientes de FlexFunds.
Los clientes comienzan identificando los activos a securitizar. Posteriormente, FlexFunds gestiona el proceso de emisión del ETP, los servicios de administración corporativa y la contabilidad del fondo.
Una vez completado el proceso, el gestor de portafolio puede proceder con la distribución institucional del ETP, consolidando diversos activos en un único vehículo de inversión.
A través de un proceso definido de cinco etapas, los gestores de activos pueden lanzar ETPs en los mercados globales de capital:
- Diseño de la estrategia de inversión del ETP
- Firma de la carta de compromiso (Engagement Letter)
- Proceso del cumplimiento normativo (Due Diligence)
- Creación del ETP
- Emisión y listado del ETP
Sobre los ETPs y su futuro
Los ETPs están listados en bolsas de valores, de manera similar a las acciones, lo que implica que sus precios pueden fluctuar durante la jornada de negociación.
Sin embargo, su valor está determinado por el desempeño de los activos subyacentes que replican.
Desde el lanzamiento del primer ETF en 1993, el mercado ha crecido rápidamente. De hecho, los activos globales en ETFs y ETPs alcanzaron un récord de flujos netos acumulados en el año (YTD) de 2,37 billones de dólares a inicios de 2026.
Tendencias clave en la securitización de activos para 2026
Según el III Informe Anual del Sector de Securitización de Activos, la industria se está volviendo más dinámica y compleja, con gestores de activos ajustándose a condiciones de mercado cambiantes, nuevas regulaciones y avances tecnológicos continuos.
Estas son las principales tendencias que están moldeando el sector en 2026:
- Condiciones de mercado más complejas: La inflación, las tasas de interés y la incertidumbre geopolítica tienen un mayor impacto en la construcción y gestión de portafolios.
- Combinación de estructuras de inversión: Los gestores están combinando soluciones a la medida como SMAs con opciones escalables como fondos y ETFs para atender distintas necesidades de los clientes.
- La tecnología como eje central: La automatización y las herramientas digitales son ahora esenciales para gestionar portafolios, mejorar la eficiencia y mantener la competitividad.
- Operaciones más eficientes: Procesos clave como reportes, cálculo de NAV y rebalanceos están cada vez más automatizados para ahorrar tiempo y reducir costos.
- Mayor enfoque regulatorio: Las firmas enfrentan presión para mejorar la transparencia, gobernanza y cumplimiento ante regulaciones en constante evolución.
- Crecimiento de ETFs y ETPs: Estos vehículos continúan expandiéndose, ofreciendo mayor flexibilidad, liquidez y acceso a estrategias especializadas.
En general, la securitización de activos en 2026 se caracteriza por ser más flexible, impulsada por la tecnología y enfocada en adaptarse rápidamente a los cambios del mercado.
El Índice IRISK de FlexFunds es una herramienta diseñada para medir qué tan bien los gestores de activos se están adaptando al entorno financiero actual. Con una puntuación de 65 sobre 100, indica que la industria se encuentra en una etapa moderadamente avanzada, mientras enfrenta desafíos como la incertidumbre económica, nuevas regulaciones y transformaciones digitales, y continúa trabajando en mejorar su eficiencia y estrategia global.
Para conocer más sobre los productos listados en bolsa y cómo puede beneficiarse de ellos, contacte a nuestros especialistas.
Fuentes:
- https://www.mckinsey.com/mgi/our-research/out-of-balance-whats-next-for-growth-wealth-and-debt
- https://etfgi.com/news/press-releases/2026/01/etfgi-reports-assets-global-etf-industry-hit-record-us1985-trillion
- https://www.mondaq.com/unitedstates/securitization-structured-finance/1613600/country-comparative-guides-2025-united-states-securitisation
- https://flexfunds.com/annual-report-2025/
- https://www.fidelity.com/learning-center/smart-money/what-is-nav
