- Este artigo explica como diferentes tipos de ativos podem ser convertidos em bankable assets por meio da securitização utilizando produtos listados em bolsa (ETPs), juntamente com as principais tendências que estão moldando esses instrumentos.
- É particularmente relevante para assessores e gestores de portfólio que desejam estruturar e distribuir suas estratégias de investimento de forma mais eficiente e acessar mercados de capitais internacionais.
- Graças às soluções da FlexFunds, gestores de ativos podem transformar de maneira eficiente e econômica qualquer tipo de ativo em um bankable asset. Descubra mais sobre os produtos da FlexFunds e encontre a solução que melhor se adapta às suas necessidades. Sinta-se à vontade para entrar em contato com nossa equipe de especialistas.
Distribuição de bankable assets por meio de plataformas de private banking
As plataformas de private banking continuam desempenhando um papel fundamental na forma como os bankable assets, especialmente aqueles criados por meio de securitização e produtos estruturados, são distribuídos globalmente.
À medida que a riqueza se torna mais concentrada e muito mais transfronteiriça, essas plataformas tornam-se essenciais para conectar gestores de ativos com investidores de alta renda e institucionais.
De acordo com o McKinsey Global Institute, a riqueza global é atualmente estimada em cerca de US$ 600 trilhões, destacando o enorme volume de capital em busca de oportunidades de investimento eficientes e escaláveis.
Isso ajuda a explicar por que as plataformas de private banking estão se tornando ainda mais importantes. Elas atuam como uma conexão entre estruturas de investimento complexas e investidores globais que necessitam de soluções claras, em conformidade e de fácil acesso em diferentes jurisdições.
Bankable assets securitizados com estruturas de ETP (exchange-traded product) podem ser comercializados para private banks globalmente porque estão alinhados com os requisitos de risco, conformidade e liquidez.
Como resultado, os private banks veem os bankable assets baseados em ETP como atrativos, pois oferecem crédito estruturado ou fluxos de receita alternativos, conforme proporcionado pela FlexFunds.
O programa de securitização da FlexFunds facilita o acesso a múltiplas plataformas de private banking.
Quais ativos podem ser convertidos em bankable assets?
Praticamente qualquer ativo gerador de fluxo de caixa pode ser transformado em um instrumento bancável por meio da securitização, desde que produza receitas mensuráveis e previsíveis e possa ser estruturado para atender aos padrões regulatórios e dos investidores.
De acordo com estruturas de finanças estruturadas, os ativos elegíveis para securitização incluem:
- Carteiras de empréstimos (financiamentos de veículos, hipotecas, recebíveis de cartões de crédito) com fluxos de pagamento constantes.
- Exposições de crédito corporativo e ao consumidor, incluindo recebíveis e pools de trade finance.
- Ativos alternativos, como crédito privado, fluxos de receita de infraestrutura, royalties e arrendamentos alavancados.
- Classes de ativos mais recentes, incluindo ativos do mundo real tokenizados (RWAs) e direitos sobre receitas, onde tecnologias de registro digital permitem propriedade fracionada e maior liquidez.
- REITs listados qualificam-se como bankable assets devido à sua estrutura regulada, liquidez diária e distribuições de renda previsíveis, tornando-os adequados para portfólios de private banking, ETPs e produtos estruturados.
Embora os marcos regulatórios variem por jurisdição, a regra geral nos mercados de securitização é que quanto mais diversificado e estável for o fluxo de caixa, e quanto menores forem as restrições legais e de licenciamento, mais fácil será estruturar a classe de ativos em um título bancável.
A maioria das classes de ativos pode ser securitizada, desde que atenda aos principais requisitos legais, regulatórios e estruturais. No entanto, certos ativos esotéricos — como direitos de espectro ou propriedade intelectual específica — podem apresentar limitações práticas.
O processo de conversão de ativos em instrumentos bancáveis
O processo de conversão de ativos em bankable assets por meio de ETPs é simples para os clientes da FlexFunds.
Os clientes começam identificando os ativos a serem securitizados. Em seguida, a FlexFunds cuida do processo de emissão do ETP, dos serviços de administração corporativa e da contabilidade do fundo.
Após a conclusão do processo, o gestor de portfólio pode prosseguir com a distribuição institucional do ETP, consolidando diversos ativos em um único veículo de investimento.
Por meio de um processo definido em cinco etapas, os gestores de ativos podem lançar ETPs nos mercados globais de capitais:
- Design da estratégia de investimento do ETP
- Assinatura da Engagement Letter
- Processo de Due Diligence
- Criação do ETP
- Emissão do ETP
Sobre os ETPs e seu futuro
Os ETPs são listados em bolsas de valores, de forma semelhante às ações, o que significa que seus preços podem variar ao longo do dia de negociação
No entanto, seu valor é determinado pelo desempenho dos ativos que acompanham.
Desde o lançamento do primeiro ETF em 1993, o mercado cresceu rapidamente. De fato, os ativos globais em ETFs e ETPs atingiram um recorde de entradas líquidas acumuladas no ano (YTD) de US$ 2,37 trilhões no início de 2026.
Principais tendências em securitização de ativos para 2026
De acordo com o Terceiro Relatório Anual sobre o Setor de Securitização de Ativos, a indústria está se tornando mais dinâmica e complexa, com gestores de ativos se ajustando às mudanças nas condições de mercado, novas regulamentações e avanços tecnológicos contínuos.
Aqui estão as principais tendências que estão moldando o setor em 2026:
- Condições de mercado mais complexas: Inflação, taxas de juros e incerteza geopolítica estão desempenhando um papel maior na forma como os portfólios são construídos e geridos.
- Combinação de estruturas de investimento: Gestores estão combinando soluções personalizadas, como SMAs, com opções escaláveis como fundos e ETFs para atender a diferentes necessidades dos clientes.
- Tecnologia em destaque: Automação e ferramentas digitais são agora essenciais para gerir portfólios, melhorar a eficiência e manter a competitividade.
- Operações mais eficientes: Processos-chave, como relatórios, cálculos de NAV e rebalanceamento, estão cada vez mais automatizados para economizar tempo e reduzir custos.
- Maior foco regulatório: As empresas estão sob pressão para melhorar transparência, governança e conformidade à medida que as regulamentações continuam evoluindo.
- Crescimento de ETFs e ETPs: Esses veículos continuam a crescer, oferecendo mais flexibilidade, liquidez e acesso a estratégias especializadas.
De forma geral, a securitização em 2026 está se tornando mais flexível, orientada por tecnologia e focada em se adaptar rapidamente às mudanças do mercado.
O Índice IRISK da FlexFunds é uma ferramenta criada para mostrar o quão bem os gestores de ativos estão se adaptando ao ambiente financeiro atual. Com uma pontuação de 65 em 100, indica que a indústria está em um estágio moderadamente avançado, enquanto gerencia desafios como incerteza econômica, novas regulamentações e transformações digitais, e continua trabalhando para melhorar a eficiência e a estratégia geral.
Para saber mais sobre produtos listados em bolsa e como você pode se beneficiar deles, entre em contato com nossos especialistas.
Fontes:
- https://www.mckinsey.com/mgi/our-research/out-of-balance-whats-next-for-growth-wealth-and-debt
- https://etfgi.com/news/press-releases/2026/01/etfgi-reports-assets-global-etf-industry-hit-record-us1985-trillion
- https://www.mondaq.com/unitedstates/securitization-structured-finance/1613600/country-comparative-guides-2025-united-states-securitisation
- https://flexfunds.com/annual-report-2025/
- https://www.fidelity.com/learning-center/smart-money/what-is-nav
