• La assetización transforma activos o flujos de ingresos en instrumentos negociables. La securitización es el mecanismo que permite hacerlo al agrupar activos y emitir valores respaldados por sus flujos para los inversores.
• Al convertir activos ilíquidos en valores negociables, la securitización mejora la asignación de capital en los mercados.
• Plataformas como FlexFunds facilitan este proceso al emitir vehículos de inversión respaldados por distintos tipos de activos.

La búsqueda de liquidez, diversificación y exposición a diferentes clases de activos ha conducido a los gestores de activos a considerar la assetización en un entorno de alta incertidumbre.

Empresas, bancos y gestores de activos utilizan estas estructuras para monetizar activos que tradicionalmente eran poco líquidos.

La transformación de activos en instrumentos financieros negociables se ha convertido en una de las tendencias más visibles en los mercados de capitales globales abriendo las puertas a un negocio millonario.

Este proceso, conocido como assetización, permite convertir activos o flujos de ingresos en valores que pueden comprarse y venderse entre inversores mediante procesos como la securitización.

Tras las lecciones aprendidas en la crisis financiera mundial de comienzos de siglo, la regulación entorno a estos instrumentos ha permitido que se posicionen en el horizonte de los gestores de activos globalmente como alternativa. 

“Los mercados de securitización siguen siendo una herramienta importante del sistema financiero mundial”, según un reporte del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés), con sede en Basilea.

La assetización transforma activos ilíquidos en instrumentos financieros negociables para inversores.

El documento, publicado por especialistas del Financial Stability Institute del BIS, señala que la securitización permite a las instituciones financieras obtener liquidez, transferir riesgos y optimizar el uso del capital. 

En particular, “al convertir activos ilíquidos en valores negociables, la securitización tradicional facilita la asignación eficiente del capital, apoya la intermediación financiera y contribuye al crecimiento económico”.

En el III informe Anual del Sector de la Securitización de activos de FlexFunds y Funds Society muestra que 80% de los gestores de inversión ven alto potencial en la securitización, destacando su capacidad no solo para convertir activos ilíquidos en instrumentos negociables sino también diversificar riesgos en un contexto como el actual enmarcado por la guerra comercial y las tensiones en Medio Oriente.

A pesar de los desafíos regulatorios, las perspectivas para la titulización son descritas como altamente positivas y alentadoras, de acuerdo con el III Informe Anual del Sector de Titulización de Activos 2025-2026.

El desarrollo del mercado ha dado lugar al surgimiento de nuevas plataformas especializadas en estructurar estos instrumentos financieros.

Concretamente, FlexFunds se posiciona como un aliado para gestores de activos globales al facilitar la emisión de valores respaldados por distintos tipos de activos. 

FlexFunds a través de sus ETPs facilita la distribución de estrategias de inversión permitiendo acceder de forma ágil y eficiente a múltiples canales de banca privada internacional. 

Particularmente, el programa de securitización de activos FlexFunds reduce tiempos y costos, adaptándose al perfil del gestor, dentro de sus soluciones se destacan:

El FlexPortfolio permite ofrecer estrategias de inversión a través de ETP como una alternativa más eficiente a los fondos convencionales. 

Flex Private Program da a grandes clientes la posibilidad de administrar su propio emisor exclusivo de ETP con mayor flexibilidad y personalización. 

Y FlexFeeder permite titulizar participaciones en fondos privados y convertirlas en títulos listados para facilitar su distribución global.

Plataformas como FlexFunds simplifican la emisión de vehículos de inversión respaldados por distintos activos.

Un mercado que supera los US$7 billones

El crecimiento del mercado de valores respaldados por activos (asset-backed securities, en inglés) refleja la expansión dentro de las estrategias de los gestores de activos e inversores globales.

Según estimaciones de la consultora Precedence Research, el mercado global de asset-backed securities (ABS) alcanzó cerca de US$7,30 billones en 2025 y sus proyecciones apuntan a que podría aumentar hasta los US$7,71 billones en 2026.

El avance responde a la demanda de instrumentos estructurados que brinden diversificación tanto de activos como geográfica en un momento en el que se prioriza la obtención de liquidez, así como, a la búsqueda de “una gestión eficiente del capital por parte de las instituciones financieras”, según el reporte. 

La consultora explica que el crecimiento también está vinculado al interés de inversores por “valores de renta fija” con flujos de caja relativamente estables.

“Los avances tecnológicos en las plataformas de securitización, los modelos mejorados de evaluación del riesgo crediticio y los cambios regulatorios contribuyen a una mayor confianza y transparencia en el mercado”, señala el informe de Precedence Research.

Cómo funciona la assetización

En la práctica, por medio de la assetización los emisores empaquetan distintos tipos de activos que generen flujos de caja futuros en una estructura financiera. Luego, esos activos se transforman en títulos que pueden venderse a inversores.

La assetización puede aplicarse a una amplia variedad de activos, explica Flexfunds. Entre ellos destacan acciones y bonos, materias primas y derivados financieros, como futuros u opciones.  En estos casos, el valor del instrumento se respalda en los flujos o contratos vinculados a esos activos.

La securitización incluso puede extenderse a activos intangibles como la propiedad intelectual, cuyos ingresos futuros pueden provenir de regalías o derechos de uso.

Otra categoría frecuente incluye préstamos y contratos financieros que generan flujos de efectivo que sirven como respaldo para los inversores que adquieren los valores estructurados.

Este modelo permite a las instituciones liberar capital y mejorar su liquidez. Al mismo tiempo, los inversores obtienen acceso a instrumentos respaldados por flujos de ingresos específicos.

La assetización permite a empresas y gestores acceder a fuentes de financiamiento alternativas y diversificadas. Facilita la transferencia de riesgos y mejora la gestión crediticia en los balances financieros.

Evolución en el mercado

El universo de activos que pueden assetizarse se ha ampliado de manera significativa en los últimos años ante la irrupción de la digitalización y la evolución de las infraestructuras del mercado financiero.

En general, la innovación financiera ha sido un motor importante del crecimiento de este mercado.  Como consecuencia, el desarrollo de nuevas estructuras y plataformas ha reducido las barreras para emitir valores respaldados por activos.  Esto ha permitido que más gestores de inversión exploren la assetización como herramienta de financiamiento.

El mercado ha visto la incursión de portafolios inmobiliarios, participaciones en fondos privados, estrategias de inversión alternativas y proyectos de infraestructura. Esta evolución ha abierto la puerta a nuevas oportunidades para gestores de inversión. 

Cambios en la estrategia de inversión

El crecimiento de los valores respaldados por activos refleja cambios en las estrategias de inversión globales.  En un contexto de volatilidad y tasas de interés elevadas, muchos gestores buscan instrumentos con flujos de caja previsibles.

La assetización también puede ampliar el acceso a determinados activos que tradicionalmente estaban reservados a grandes inversionistas. Por ejemplo, algunas estrategias alternativas o portafolios privados podían requerir grandes montos de inversión.  Al estructurarse como valores negociables, estos activos pueden distribuirse de manera más amplia.

La digitalización ha ampliado la assetización, abriendo nuevas fuentes de financiamiento y acceso a inversión, pero exige mayor transparencia y rigor regulatorio.

Desafíos para el mercado

A pesar del crecimiento del sector, la assetización también enfrenta retos a considerar.

Uno de los principales es garantizar la transparencia sobre los activos que respaldan cada instrumento. Cuando los instrumentos combinan múltiples tipos de activos, el análisis de riesgo se vuelve más sofisticado y necesario.

Por esta razón, las buenas prácticas de estructuración y regulación siguen siendo fundamentales. 

De lado regulatorio, el Banco de Pagos Internacionales señala que cualquier revisión de los marcos de securitización debe realizarse con cautela. Explica que, si bien las reformas pueden impulsar la competitividad y el crecimiento, es clave preservar los objetivos regulatorios establecidos tras la crisis financiera global.

“Cualquier cambio debería llevarse a cabo mediante un esfuerzo coordinado a nivel mundial con el fin de garantizar la coherencia normativa, minimizar el riesgo de arbitraje y mantener normas prudenciales sólidas y condiciones de igualdad entre los participantes en el mercado”, explica.

Para conocer más sobre las soluciones de FlexFunds y cómo pueden ayudarle a ampliar la distribución de su estrategia de inversión y su base de clientes, contacte a uno de nuestros especialistas.

Fuentes: 

• https://flexfunds.com/es/solutions/asset-securitization-que-activos-se-pueden-titulizar/
• https://www.precedenceresearch.com/asset-backed-securities-market
• https://www.bis.org/fsi/publ/insights71_summary.pdf