• Uma visão geral sobre por que a securitização de ativos se tornou uma das opções mais consideradas por gestores de ativos que buscam flexibilidade.
• Estas informações são destinadas a gestores que desejam compreender como a securitização de ativos otimiza a distribuição de estratégias alternativas.
• A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos para o lançamento de ETPs lastreados em diversos tipos de ativos subjacentes. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nossos especialistas.

A indústria global de ativos alternativos está passando por uma rápida transformação.

Hedge funds, veículos de private equity, estratégias vinculadas a ativos reais e produtos temáticos agora operam em um ambiente no qual a eficiência operacional, a velocidade de distribuição e a flexibilidade regulatória têm um peso cada vez maior no processo de tomada de decisões.

Nesse contexto, a securitização por meio de estruturas SPV e veículos listados surge como uma opção relevante para gestores institucionais que buscam escalar estratégias globalmente sem assumir toda a complexidade operacional de um fundo convencional.

Por que a flexibilidade é importante na estruturação de investimentos alternativos

Durante anos, os fundos convencionais dominaram o universo de investimentos institucionais. No entanto, o crescimento dos ativos alternativos e a crescente sofisticação dos investidores impulsionaram a demanda por estruturas mais adaptáveis.

Atualmente, muitos gestores precisam lançar produtos com maior rapidez, combinar ativos líquidos e ilíquidos dentro de uma única estratégia e distribuí-los por meio de plataformas globais de private banking.

Nesse ambiente, os veículos convencionais frequentemente apresentam desafios relacionados a custos de manutenção, prazos regulatórios e limitações operacionais.

A securitização permite transformar estratégias de investimento em instrumentos negociáveis por meio de estruturas mais ágeis e eficientes. Para gestores de ativos alternativos, isso abre caminho para ampliar a capacidade de distribuição entre diferentes classes de ativos e simplificar a distribuição internacional.

Além disso, o mercado demanda veículos capazes de se adaptar a diferentes ambientes regulatórios, à evolução das preferências dos investidores e a dinâmicas de liquidez cada vez mais complexas.

Para muitos gestores especializados em estratégias de nicho, essa capacidade de adaptação tornou-se um diferencial importante.

Classes de ativos complexas e necessidades de distribuição global

A expansão dos ativos alternativos transformou a lógica tradicional de distribuição. Estratégias vinculadas a hedge funds, crédito privado, infraestrutura, real estate ou portfólios híbridos exigem estruturas capazes de lidar com diferentes níveis de liquidez e complexidade operacional.

Um dos principais desafios para gestores institucionais de ativos é alcançar mercados internacionais sem precisar estabelecer múltiplos veículos regulatórios em diferentes jurisdições. É nesse contexto que as estruturas securitizadas se tornam cada vez mais relevantes.

Por meio de ETPs listados e veículos Euroclearable, os gestores podem oferecer acesso global por meio de um único ISIN, facilitando a custódia, a negociação e a administração de suas estratégias.

Algumas plataformas especializadas, como as desenvolvidas pela FlexFunds, permitem a distribuição de produtos em mais de 30 países e oferecem acesso a infraestrutura internacional de custódia e negociação.

A possibilidade de securitizar tanto ativos líquidos quanto ilíquidos dentro de uma única estrutura também amplia o universo de estratégias disponíveis, abrangendo desde ações e títulos de renda fixa até private equity, hedge funds e crédito privado.

Construindo estruturas de securitização eficientes

A evolução dos mercados financeiros impulsionou novas abordagens de estruturação voltadas à redução de custos e à otimização dos processos operacionais. Nesse contexto, a estruturação por meio de SPVs vem ganhando cada vez mais destaque.

Os SPVs (special purpose vehicles) permitem segregar ativos e riscos dentro de uma entidade independente criada especificamente para emitir instrumentos financeiros. O objetivo é proporcionar maior clareza operacional e simplificar a gestão de estratégias complexas.

Ao contrário de um fundo tradicional, uma estrutura securitizada pode oferecer prazos de lançamento significativamente menores, custos administrativos mais baixos e uma arquitetura mais flexível.

Em alguns casos, os ETPs podem ser estruturados em apenas seis a oito semanas, acelerando significativamente o lançamento de novos produtos de investimento.

A eficiência operacional é outra vantagem importante. Essas estruturas permitem coordenar processos de administração, custódia e cálculo do NAV, além de simplificar o acesso aos mercados internacionais por meio de plataformas como Euroclear e Clearstream.

SPVs, wrappers e vantagens operacionais

A utilização de SPVs e wrappers financeiros oferece diversas vantagens para gestores de ativos alternativos que buscam escalar suas estratégias internacionalmente.

Por um lado, essas estruturas permitem que os ativos subjacentes sejam segregados da estrutura operacional do gestor, uma característica particularmente importante em estruturas institucionais.

Por outro lado, os wrappers financeiros listados facilitam a distribuição global por meio de plataformas bancárias e contas de corretagem tradicionais, eliminando muitas das fricções associadas às subscrições diretas em fundos privados.

Também há uma vantagem significativa em termos de flexibilidade do portfólio. Determinadas estruturas permitem rebalanceamentos frequentes, a incorporação de derivativos e a combinação de múltiplos ativos, sem as restrições típicas encontradas em alguns veículos regulados.

Para gestores focados em estratégias temáticas ou mandatos personalizados, essa adaptabilidade é especialmente relevante em um mercado no qual os investidores demandam cada vez mais soluções altamente personalizadas.

FlexFunds como parceira para estruturação institucional

Nesse cenário, a FlexFunds posiciona-se como uma provedora especializada em soluções de securitização para gestores institucionais e estratégias alternativas.

A empresa, com mais de 15 anos de experiência, oferece estruturas modulares desenvolvidas para facilitar a criação de ETPs e programas de distribuição internacional. Sua proposta de valor combina administração operacional, coordenação de prestadores de serviços e acesso à infraestrutura global de custódia e negociação.

Entre suas principais soluções estão FlexPortfolio, FlexFeeder e Flex Private Program, cada uma desenvolvida para atender diferentes necessidades de estruturação e distribuição. Essas plataformas permitem securitizar tanto ativos líquidos quanto estratégias alternativas mais complexas.

ETPs personalizáveis para estratégias alternativas

A crescente demanda por soluções mais flexíveis está impulsionando o desenvolvimento de ETPs altamente personalizáveis.

Para muitos gestores de ativos alternativos, esses veículos representam uma opção mais eficiente em comparação com a complexidade de lançar um fundo tradicional. Além de reduzir custos e prazos de implementação, eles permitem melhorar a distribuição internacional e ampliar o alcance institucional de suas estratégias.

Para conhecer mais sobre os produtos da FlexFunds, não hesite em entrar em contato com nossa equipe. Teremos o maior prazer em ajudá-lo.

Fontes:

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