Os seguintes termos ajudarão a compreender adequadamente o contexto dos fundos de investimento.
O campo financeiro está repleto de conceitos e abreviações muito específicos que só são entendidos por aqueles que estão familiarizados com ele. Entretanto, há alguns em particular que são mais gerais e precisam ser entendidos pelos investidores finais, especialmente aqueles relacionados aos fundos de investimento.
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A seguir apresentamos um glossário dos 10 termos mais importantes a ter em mente:
Fundo de investimento
Em termos simples, um fundo de investimento é um veículo financeiro que reúne o capital de vários investidores para ser investido profissionalmente por um gestor ou equipe de gestores com base em um conjunto de objetivos e necessidades em comum.
Fundo de hedge
Por outro lado, um fundo de hedge também é um veículo financeiro para investimentos coletivos, mas neste caso o objetivo principal geralmente é obter retornos positivos independentemente da tendência geral nos mercados financeiros e com menos restrições, com a possibilidade de colocar o capital em poucos ativos, em derivativos financeiros, etc. Normalmente, este tipo de fundo é projetado para grandes investidores, não para investidores de varejo.
Como observa a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, “muitos fundos de hedge buscam lucrar em todos os tipos de mercados através do uso de alavancagem, venda a descoberto e outras práticas de investimento especulativo que os fundos mútuos normalmente não utilizam”.
Fundo negociado em bolsa
Por sua vez, um fundo negociado em bolsa ou ETF é umfundo de investimento que é negociado no mercado secundário como se fosse uma ação ou título. Desta forma, os investidores não precisam subscrever o capital como em um fundo tradicional, mas comprar e vender cada ação de forma muito rápida e acessível.
Como Charles Schwab explica, quando um investidor investe em um ETF, “ele recebe um pacote de ativos que pode comprar e vender durante as horas de mercado, o que pode reduzir seu risco e exposição e, ao mesmo tempo, ajuda a diversificar sua carteira”.
Fundo de private equity
Um fundo de private equity nada mais é do que um tipo de fundo que investe em empresas privadas, não cotadas em bolsa, com o objetivo de obter um retorno a longo prazo, dependendo do desempenho das empresas em questão: se elas geram ou não vendas, se elas têm lucro ou prejuízo, etc. Como no caso dos fundos de hedge, estes também são destinados a atrair dinheiro de investidores atacadistas.
Fundo imobiliário
Um fundo imobiliário, como seria de se esperar, é um fundo vinculado ao setor imobiliário, no qual ativos imobiliários, tais como casas, apartamentos, edifícios, escritórios, etc., são projetados, desenvolvidos, comprados, vendidos e administrados. O objetivo é ganhar dinheiro com a reavaliação dos imóveis e/ou seus aluguéis.
Securitização
Por outro lado, dentro do campo dos fundos de investimento, o termo titulização ou securitização de ativos é muito comum. Este procedimento, no qual a FlexFunds é um dos mais prestigiados fornecedores atualmente é especializado, consiste em pegar um ativo ou conjunto de ativos, líquidos ou ilíquidos, e convertê-los em produtos negociados em bolsa (ETPs em inglês) para tornar a criação da estratégia mais flexível e eficiente.
Volatilidade
Volatilidade é um conceito muito técnico e popular no âmbito financeiro. Basicamente, pode ser definido como a freqüência e a magnitude dos movimentos de preços, sejam eles positivos ou negativos. Quanto maiores e mais frequentes forem as oscilações, mais volátil será o mercado.
De acordo com a revista Forbes, “a volatilidade do mercado é medida pela descoberta do desvio padrão das mudanças de preços ao longo de um período de tempo”.
Benchmark
Benchmark refere-se a um índice ou conjunto de índices que serve como referência para comparar o desempenho de um fundo de investimento. Por exemplo, se o fundo é um fundo de ações, uma boa referência pode ser o índice S&P 500 das maiores empresas dos Estados Unidos.
Alfa
O alfa de um fundo é uma fórmula usada para medir o desempenho de um gestor. Em resumo, ele mede a diferença entre o rendimento obtido e a rentabilidade esperada com o pior e melhor desempenho em relação ao benchmark. Se o alfa for positivo, o gestor agrega valor.
Beta
Finalmente, Beta mede o risco de um investimento com base em seu próprio desempenho e no do mercado. No campo dos fundos, ele detalha a sensibilidade aos movimentos do mercado. Outra maneira de ver a fórmula é como a correlação entre o fundo e o índice de referência.
Ao conhecer os 10 termos mais importantes do fundo de investimento, é possível tomar melhores decisões financeiras com base em seus objetivos e necessidades.
Fontes:
- https://www.forbes.com/advisor/investing/what-is-volatility/
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/hedge-funds
